什麼是外匯交易？完整指南
什麼是外匯交易？
外匯交易 (Foreign Exchange Trading)，也稱為 Forex 或 FX 交易，是指透過買入和賣出不同國家的貨幣，利用匯率波動來賺取利潤的過程。
在外匯交易中，貨幣對是所有交易的核心組成部分。每個貨幣對由兩種不同的貨幣構成，它們之間的匯率決定了兌換關係。
第一個貨幣被稱為基礎貨幣，第二個貨幣稱為報價貨幣。貨幣對的匯率表示一單位基礎貨幣可以兌換多少單位的報價貨幣。
例如，在常見的 EUR/USD 貨幣對中，歐元 (EUR) 是基礎貨幣，美元 (USD) 是報價貨幣。如果 EUR/USD 匯率為 1.1000，表示 1 歐元可兌換 1.1 美元。如果匯率上漲到 1.1200，則表示 1 歐元可兌換 1.12 美元。
外匯交易中的貨幣對類型有哪些？
外匯市場中的貨幣對主要分為三類：主要貨幣對、次要貨幣對和外來貨幣對。
- 主要貨幣對：由全球流動性最高、交易最活躍的貨幣組成，例如 EUR/USD（歐元/美元）、USD/JPY（美元/日元）和 GBP/USD（英鎊/美元，也稱 Cable）。這些貨幣對流動性高，點差通常較小。
- 次要貨幣對：也稱為「交叉貨幣對」，是指不包含美元的貨幣對，例如 EUR/GBP（歐元/英鎊）和 AUD/JPY（澳元/日元）。與主要貨幣對相比，這些貨幣對的流動性通常稍低，點差略大，但仍具備較高的交易活躍度。
- 外來貨幣對：由一種主要貨幣和一種來自較小或新興市場的貨幣組成，例如 USD/TRY（美元/土耳其里拉）或 EUR/TRY（歐元/土耳其里拉）。這類貨幣對通常波動性較高、流動性較低，價格波動幅度可能更大，因此交易時需要格外謹慎。
最熱門的外匯交易貨幣對有哪些？
部分貨幣對因流動性高、市場活躍而成為交易者的首選。主要貨幣對以交易量大、點差較小而著稱，因此它們也是全球交易量最高的貨幣對，具體包括：
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EUR/USD（歐元/美元）
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USD/JPY （美元/日元）
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GBP/USD（英鎊/美元）
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AUD/USD（澳元/美元）
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USD/CHF（美元/瑞士法郎）
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USD/CAD （美元/加元）
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NZD/USD（紐西蘭元/美元）
有些交易者還會選擇交易次要貨幣對，例如 EUR/GBP （歐元/英鎊），或外來貨幣對，例如 USD/TRY（美元/土耳其里拉），以實現投資組合的多元化並分散風險。
歡迎造訪我們的最常交易貨幣頁面，了解全球交易量最高的貨幣資訊。
外匯交易如何運作？
外匯交易具有極高的流動性，該市場每日交易量超過 7.5 萬億美元。交易者進入市場的原因各不相同——有些人希望賺取利潤，有些人希望對沖匯率風險，還有些人希望透過外匯交易實現投資組合多元化。以下內容將詳細說明外匯交易的運作方式，包括買入價與賣出價、投機交易的本質、流動性特徵、市場可參與性、風險管理等核心要素。
買入價與賣出價
每筆外匯交易都涉及兩個價格：買入價，即券商願意買入基礎貨幣的價格；以及賣出價，即券商願意賣出基礎貨幣的價格。兩者之間的差額稱為點差。
投機
外匯交易者透過預測匯率走勢，在買賣貨幣對中尋找盈利機會。他們通常會選擇做多或做空某一特定貨幣對。例如，當交易 EUR/USD 時，選擇做多表示預期歐元升值、美元貶值，或兩者同時發生。需要注意的是，外匯交易存在高風險，這意味著在有機會獲利的同時，也可能會遭受虧損。
置換
外匯市場通常具有極高的流動性，這意味著市場中持續存在大量的買方和賣方。這種流動性使得交易者能夠以預期的價格順利建立或平掉大多數主要貨幣對的頭寸。然而，對於交易量較小的外來貨幣對而言，其流動性相對較低，可能導致更高的滑點風險。
參與門檻
由於外匯交易的入場門檻較低，各類交易者（包括散戶投資者）都能較容易地參與交易。許多券商（包括我們）提供杠杆交易服務，使交易者能夠以較少的資金控制更大的倉位，這既可能帶來更高的盈利潛力，也意味著潛在的虧損風險更大。
價差
有些交易者選擇外匯交易是為了實現投資組合的多元化。有的人會同時交易多種貨幣對——包括主要貨幣對、次要貨幣對和外來貨幣對——以分散投資風險。
靈活性
外匯市場是去中心化的，全球範圍內每週五天、每天 24 小時不間斷運作。這種靈活性讓交易者能夠根據個人時間安排，自由買入或賣出外匯。
風險管理
部分交易者利用外匯市場對沖匯率風險。對於從事國際貿易的企業來說，他們可以利用外匯市場對沖不利的匯率變動，以降低潛在風險並保護利潤免受影響。
外匯交易範例
GBP/USD 差價合約 (CFD) 交易
假設您希望以 1.2000 的價格交易同一市場上的差價合約 (CFD)。
在對市場進行了基本面分析後，您認為價格將會下跌。
於是，您開設了一筆 GBP/USD 的空頭差價合約頭寸，交易規模為 100,000 單位基礎貨幣（此處為 £100,000）。根據 3.33% 的保證金要求，您只需支付 3,996 美元（即折算後的 120,000 美元 × 3.33%），或等值的帳戶貨幣資金。
幾個小時後，價格上漲 30 點至 1.2030，您決定平倉。
這筆交易導致您虧損了 300 美元（或等值貨幣），計算方式為（1.2000-1.2030）× 100,000，此外還需扣除任何適用的隔夜持倉費用。
影響外匯貨幣對價格的因素有哪些？
外匯匯率會因兩種貨幣之間的供需關係而不斷波動。以下是推動貨幣價格變化的一些主要因素。
經濟數據發布
一個國家的貨幣價值在很大程度上取決於其經濟健康狀況。外匯市場會對重要經濟數據的發布作出反應，因為這些數據反映了該國經濟的表現，並可與其他國家的經濟表現進行比較，判斷其表現如何。例如，如果一國 GDP 公布結果顯示其經濟表現優於預期，該國貨幣可能會升值（相較於其他貨幣）。
政治新聞與事件
貨幣價格同樣會受到國內和國際政治新聞與事件的影響。作為全球儲備貨幣，美元通常被視為避險資產，因此在全球宏觀經濟不確定性和政治局勢動盪時期，美元的價值往往會上漲。例如，英國發生政治危機可能會導致英鎊遭到拋售，從而增加美元的吸引力。
利率
一個國家的貨幣政策立場（例如為應對持續通脹或經濟表現疲弱所採取的政策措施）是影響外匯價格的重要因素。較高的利率通常會推動本國貨幣升值，因為投資者會尋求更高的回報而買入該貨幣。然而，較低的利率可能會促使市場參與者選擇其他貨幣。
外匯交易中的匯率波動受多種因素影響，包括利率、通脹水平以及購買力平價 (PPP) 等經濟指標。購買力平價用於基於各國的物價水平比較貨幣的相對價值。
大宗商品價格
大宗商品價格也會影響貨幣，具體取決於相關國家是大宗商品的淨進口國還是淨出口國。例如，油價的大幅上漲可能會利好加拿大等石油出口國，推高對加元的需求，進而推動加元兌其他貨幣升值。出口大宗商品占比較高的國家（如澳大利亞、加拿大和紐西蘭），其貨幣通常被稱為大宗商品貨幣。
外匯交易時間
外匯市場每週五天、每天 24 小時運作，涵蓋全球主要金融中心——倫敦、紐約、悉尼和東京，分為四大主要交易時段。
主要外匯市場交易時段
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夏令時 (UTC) |
冬令時 (UTC) |
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倫敦 |
早上 7 點至下午 4 點 |
早上 8 點至下午 5 點 |
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紐約 |
中午 12 點至晚上 9 點 |
下午 1 點至晚上 10 點 |
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悉尼 |
晚上 10 點至早上 7 點 |
晚上 9 點至次日早上 6 點 |
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東京 |
晚上 11 點至次日早上 8 點 |
晚上 11 點至次日早上 8 點 |
與遵循固定交易時間的股票市場不同，外匯交易時間緊跟全球金融中心的開放時間，使交易者能夠在整個交易週內的任何時間買入或賣出貨幣。
歡迎造訪我們的外匯交易時間頁面，獲取最新的外匯市場交易時間資訊。
什麼是外匯交易中的手數？
在外匯交易中，手數是用於衡量交易規模的標準單位。手數作為交易規模的標準化度量，有助於交易者管理頭寸。
手數的大小會直接影響每一個點 (Pip) 波動所帶來的盈虧。在外匯交易中，點通常是貨幣對價格的最小變動單位，一般為小數點後的第四位（對於日元 (JPY) 對，通常為小數點後的第二位）。例如，EUR/USD 從 1.1000 變動到 1.1001 是一個點，而 USD/JPY 從 110.00 變動到 110.01 也是一個點。
外匯交易中的四種主要手數類型為：標準手、迷你手、微型手和納米手。
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手數類型 |
基礎貨幣單位 |
每個點的價值（美元） |
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標準 |
100,000 |
$10 |
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迷你手 |
10,000 |
$1 |
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微型手 |
1,000 |
$0.1 |
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納米手 |
100 |
$0.01 |
例如，如果您交易一標準手（100,000 單位）的 EUR/USD，當價格向您有利方向波動一個點時，您的利潤為每點 $10；如果價格向您不利方向波動一個點，您的虧損也為每點 $10。
在 Capital.com，我們簡化了外匯交易，將交易單位設定為以 100 為增量。這樣一來，您無需處理繁瑣的傳統手數計算，即可讓交易體驗更加簡便、高效。
如需了解更多有關外匯交易中手數的資訊，請參閱我們的交易者指南：外匯手數。
什麼是外匯掉期？
外匯掉期 (Forex Swaps)，也稱為「FX Swaps（FX 掉期）」，是指兩方達成協議，在兩個不同的日期交換貨幣的交易安排。第一次交換發生時，一方以約定匯率買入一種貨幣，同時賣出另一種貨幣（稱為「近端交易」）；第二次交換在未來某一日期進行，匯率由兩種貨幣之間的利率差決定（稱為「遠端交易」）。
交易者使用外匯掉期的目的各不相同，主要包括以下兩類：
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短期掉期：通常持續幾天到幾週，主要用於管理流動性、對沖短期匯率風險，或根據利率差優化持倉利息成本。
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長期掉期：可能持續數月甚至數年，通常由企業或投資者用於管理跨境投資或償還債務時的長期匯率敞口。
如需了解更多資訊，請參閱我們的交易者指南：外匯掉期。
外匯交易 vs 股票交易：有什麼不同？
外匯交易和股票交易市場是全球最受歡迎的兩大金融市場，但二者存在顯著差異。以下是外匯交易與股票交易的主要區別。
如需了解更多關於外匯和股票市場的資訊，請查看我們的外匯 vs 股票指南。
值得考慮的外匯交易策略
外匯交易者通常會採用不同的策略來規劃市場操作。這些策略結合了技術分析和基本面分析，因此在選擇使用哪種策略之前，了解這兩種方法都非常重要。
趨勢交易策略
趨勢交易策略旨在透過識別外匯市場中的趨勢，從持續的價格走勢中獲利。當貨幣對價格持續向一個方向波動時，就形成了趨勢——向上稱為多頭趨勢 (Bullish)，向下稱為空頭趨勢 (Bearish)。
剝頭皮交易策略
剝頭皮交易是一種短線交易策略，涉及在一天內多次交易以捕捉較小的價格波動。剝頭皮交易者透過頻繁操作，爭取從外匯價格的微小波動中獲利，且單筆交易的持倉時間通常只有幾分鐘。
波段交易策略
波段交易策略旨在把握價格在更大趨勢中的波動，通常持倉時間為幾天或幾週。該策略結合技術分析和基本面分析，旨在尋找潛在的入場和離場機會。
如需了解更多外匯交易策略，請造訪我們的外匯交易策略頁面。
