趨勢交易策略：運用之法

深入了解趨勢交易、其多樣化的策略，以及駕馭各個市場所需掌握的方法。學習如何把握市場趨勢。

順勢交易也稱為「趨勢跟隨」，是一種交易策略，旨在識別金融市場中當前的趨勢方向，然後根據該趨勢買入或賣出資產。

趨勢交易者通常使用技術分析方法，例如移動平均線 (MA)、趨勢線和動能指標，以確定市場趨勢。趨勢交易者會觀察價格變動，尋找潛在的變動模式，並透過分析圖表來確定支撐區和阻力區。

識別趨勢後，趨勢交易者通常會根據趨勢方向進場交易，並力圖盡可能久地跟隨趨勢。當價格呈上升趨勢時，趨勢交易者可以選擇做多；當價格呈下降趨勢時，趨勢交易者可以選擇做空。

後世普遍認為，20世紀80年代的海龜交易實驗極大地推動了趨勢交易法的普及。這項實驗由大宗商品傳奇交易員理查·鄧尼斯（Richard Dennis）發起，他相信交易技能是可以傳授的，任何人都可以透過學習成為優秀的交易者。

鄧尼斯挑選了一組經驗較少的交易者，稱之為「海龜」，並向他們教授自己的趨勢跟隨策略。該策略包括利用技術分析工具識別市場趨勢，並基於這些趨勢進行交易。在鄧尼斯的教導下，「海龜」們學習了多種指標和風險管理技巧，最終取得了成功。

雖然很難準確估計「海龜」交易者賺取的具體數額，但有資料顯示，他們的總收益超過了1億美元。其中幾位元海龜交易者後來都事業有成，其中包括傑瑞·派克 (Jerry Parker)，他創立了切薩皮克資本公司 (Chesapeake Capital)，並為客戶創造了超過10億美元的利潤；以及保羅·拉巴爾 (Paul Rabar)，他創立了Rabar Market Research，並在超過二十年的時間裡實現了年均超過20%的回報率。

然而，請注意，所有交易（包括趨勢跟隨）都有較高的虧損風險。市場漲跌無常，趨勢可能反轉，過往業績並非未來結果的可靠指標。

不同類型的趨勢

趨勢追隨者需要關注幾種不同類型的趨勢。

• 長期趨勢：持續數年甚至數十年的趨勢，通常由經濟結構變化或人口結構變化等深層次因素驅動。
• 主要趨勢：主要趨勢屬於期限較短的趨勢，持續數月至數年，通常由商業週期變化、政治事件或經濟事件引發。
• 次要趨勢：次要趨勢屬於期限較短的趨勢，持續數週至數月，通常由投資者情緒變化或技術因素引發。
• 中期趨勢：中期趨勢屬於期限較短的趨勢，持續數日至數週，通常由特定資產供需變化或市場波動程度變化引發。
• 小型趨勢：小型趨勢是僅持續數日的超短期趨勢，也是日內交易者和波段交易者的首要關注對象，通常由新聞事件或市場交易活動程度變化引發。

^{*過往業績並非未來結果的可靠指標}

交易者可以根據自己的交易風格和風險承受能力，結合運用多種趨勢交易策略。

移動平均線

此策略使用移動平均線 (MA) 指標，該指標衡量某項資產在一定時間段內的平均價格。

交易者可能會尋找「黃金交叉」信號。「黃金交叉」是指短期移動平均線（例如 50 日移動平均線）由下而上穿過長期移動平均線（例如 200 日移動平均線）時出現的交叉。黃金交叉通常被視為看漲信號，意味著市場趨勢可能正在轉為上漲。

^{*過往業績並非未來結果的可靠指標}

趨勢線

趨勢線透過連接資產價格波動區間的高點和低點，將圖表上的兩個或多個價格點連成一條直線，用以顯示趨勢的方向和斜率。

趨勢線不僅可以用來確定趨勢方向，還能與其他技術指標和K線圖模式結合，帮助發現潛在的交易機會。例如，交易者可能會在上升趨勢線附近等待看漲形態的出現，如雙底形態，這通常表明市場可能存在看漲動能。

^{*過往業績並非未來結果的可靠指標}

趨勢動能

動能指標用於衡量趨勢的強度，幫助交易者識別趨勢的持續性，並確定合適的進出場時機。

使用的指標包括：

• 相對強弱指數 (RSI)：相對強弱指數衡量價格變動的速度和幅度。該指數在 0 到 100 之間波動，通常用於識別超買和超賣的情況。相對強弱指數高於 70 表示市場處於超買狀態，而相對強弱指數低於 30 表示市場處於超賣狀態。
• 平滑異同移動平均線 (MACD)：MACD 是一種趨勢跟蹤動能指標，由兩條線組成：MACD 線和信號線。當 MACD 線由下而上穿過信號線時，通常表示趨勢看漲；當 MACD 線由上而下穿過信號線時，通常表示趨勢看跌。
• 隨機指標：隨機指標比較資產在指定時間段內的收盤價與價格波動區間。該指標在0到100之間波動，通常與相對強弱指數 (RSI) 一樣，用於識別超買和超賣的情況。

^{*過往業績並非未來結果的可靠指標}

下圖顯示了數週內的市場活動情況，包含 9 日移動平均線、21 日移動平均線、趨勢線和相對強弱指數等指標。

當相對強弱指數 (RSI) 跌破 30 時，表示資產處於超賣狀態，可能會出現趨勢反轉。隨後，9 日移動平均線與 21 日移動平均線發生交叉，進一步暗示看漲趨勢可能反轉。由於有兩個指標表明趨勢可能反轉，趨勢交易者可能會選擇買入該資產，並跟隨趨勢直到相對強弱指數 (RSI) 突破 70，此時通常表示資產處於超買狀態。

• 適用於多種市場：趨勢交易可以應用於多種金融市場，包括加密貨幣、股票、外匯、大宗商品和指數市場，因此是一種非常靈活的交易策略。
• 把握市場動能：趨勢交易的基本理念是識別市場方向，然後順應趨勢做出交易決策。
• 適用於多種時間框架：趨勢交易可在多種時間框架下使用，從日內交易到波段交易均適用。

• 虛假信號：趨勢交易的一個缺點是可能出現虛假信號，從而導致虧損。有時趨勢可能只是短暫的，而價格劇烈波動會增加識別趨勢方向的難度，使交易決策更加複雜。
• 滯後指標：趨勢交易通常使用滯後指標，例如移動平均線。然而，這些指標可能無法及時反映當前的市場情況。當交易者識別出趨勢時，該趨勢往往已經持續了一段時間，且資產價格可能已經發生了較大幅度的變動。
• 趨勢反轉風險：趨勢隨時可能發生反轉，這為趨勢交易增加了風險。如果交易者基於當前趨勢建立多頭或空頭頭寸，而趨勢突然反轉，則可能導致重大虧損。

使用趨勢交易策略的關鍵步驟包括：

識別趨勢：使用趨勢交易的第一步是確定趨勢的方向。要識別趨勢方向，可以分析價格圖表：在上升趨勢中，價格的高點和低點逐步上升；而在下降趨勢中，價格的高點和低點則逐步下降。此外，技術指標如移動平均線和趨勢線，也能幫助更直觀地凸顯趨勢方向。

選擇進出場點：識別出趨勢後，下一步是選擇合適的進出場點。交易者可以透過技術指標（例如動能震盪指標）以及觀察K線圖形態，來確定理想的進場點，從而提高交易的成功率。

管理風險：風險管理是趨勢交易中不可或缺的一環。交易者可以透過合理的持倉規模和風險控制技巧來降低風險，例如使用止蝕單限制虧損幅度。然而，普通止蝕單無法規避滑點風險，而保證止蝕單雖然可以消除滑點影響，但通常需要支付額外費用。

回測是指使用歷史數據測試交易策略，以了解如果在過去使用某策略，會取得何種表現。這樣一來，交易者就能夠評估該策略的效果，並在市場上投入真金白銀之前調整策略。

回測有助於交易者發現策略的優缺點，找到更好的進出場點，並完善風險管理和持倉規模策略。

另一方面，模擬交易是指利用模擬交易帳戶，根據既定交易策略進行練習。這樣一來，交易者就能在不拿真金白銀冒風險的情況下獲得實戰經驗。透過模擬交易，交易者可以積累實戰經驗，增強對策略的信心，練習風險管理技巧，並熟悉計劃使用的交易平台功能，從而為實際交易做好充分準備。

總之，趨勢交易是一種應用廣泛且高度靈活的交易策略，它專注於識別和追隨當前趨勢，利用市場動能抓住機會，從而實現盈利目標。

透過使用技術分析方法（如移動平均線、趨勢線和動能指標），交易者能夠識別市場趨勢，並評估趨勢的潛在強度和持續性。透過識別不同類型的趨勢——長期趨勢、主要趨勢、次級趨勢、中期趨勢和短期趨勢，交易者可以根據市場的當前狀況和所選的時間框架靈活調整交易策略，從而優化其決策和盈利機會。

趨勢跟隨策略可以透過使用移動平均線、趨勢線和動能指標來確定進出場點，並評估趨勢的強度。趨勢交易具有高度靈活性，適用於各種金融市場，包括股票市場、加密貨幣市場、外匯市場、大宗商品市場和指數市場。