技術分析：蠟燭圖形態策略

什麼是蠟燭圖形態？

燭臺形態是出現在蠟燭圖中的各種形狀與組合，交易者會將其作為技術分析的一部分來使用。

蠟燭圖形態策略的目標是評估資產價格的歷史走勢，並識別蠟燭圖中重複出現的形態與結構。單根蠟燭可以講述一段市場故事，其顏色與形狀反映了當日價格的變化幅度與方向；多根蠟燭組合則能提供更全面的價格走勢分析。

重點摘要

解讀蠟燭圖形態

蠟燭圖最早出現於 18 世紀的日本，許多形態與名稱因此沿用日語命名。蠟燭圖自 1990 年代末期開始在日本以外的地區流行。

單根蠟燭代表一個時間週期，可能是一分鐘、一日或一週，具體取決於交易者的設定。綠色（或有時為藍色）蠟燭的實體底部代表開盤價，頂部為收盤價；紅色蠟燭則相反：頂部為開盤價，底部為收盤價。上下影線的頂端與底端則分別表示該時段內的最高價與最低價。

^{*過往表現並非未來結果的可靠指標。}

因此，單根蠟燭可承載大量數據，交易者可據此評估未來可能的市場動向；同樣地，多根蠟燭的組合有時也能揭示某段較長時間內特定的市場變化趨勢。

然而，蠟燭圖形態僅能為過往發生的事情提供某些線索，無法預示未來的走勢。因此，交易者應親自進行充分研究，意識到市場可能會出現對其不利的波動，且切勿投入超出自身可承受損失範圍的資金進行交易。

蠟燭圖形態的類型

• 看漲蠟燭圖形態：出現在市場上漲階段，表示多頭動能增強。

• 看跌蠟燭圖形態：出現在市場下跌期間，暗示空頭動能主導。

• 猶豫蠟燭圖形態：通常具有較小實體與相對較長影線，反映市場缺乏明確方向。

如何在圖表中識別蠟燭圖形態？

交易者會將蠟燭圖用作技術分析的一部分，透過觀察其中圖形的顏色與形狀，來協助預測市場未來可能走向，並據此發展出一套蠟燭圖形態策略。

這類策略要求交易者觀察單根蠟燭的表現，進而判斷是否正在形成特定圖形，接著，他們會判斷這些蠟燭是否正在形成某些特定形態，而這些形態可能暗示特定的價格行為，例如市場反轉。

蠟燭圖形態範例解析

要學會解讀蠟燭圖形態，首先需要熟悉它們。以下是一些交易者常用的蠟燭圖形態。

十字星 (Doji)

十字星是一種開盤價與收盤價相等的蠟燭形態，代表市場在某段時間內出現了明顯波動，但最終價格回到接近開盤價的水平。交易者一般將十字星分為三類：

• 長腿十字星 (Long-legged Doji)：上下影線長度相等

• 墓碑十字星：上影線長、下影線短

• 蜻蜓十字星：下影線長、上影線短

十字星象徵市場猶疑不決，價格雖可能波動劇烈，但最終回歸均值。它們有時可作為價格變動的先兆。

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紡錘線 (Spinning Top)

紡錘線是一種與十字星相似的蠟燭圖形態。它的外形與十字星接近，但實體通常略大，且上下影線長度相近。

紡錘線表示市場在該時間段內處於觀望狀態，若緊隨其後的蠟燭出現轉勢形態，則可能暗示價格將出現變動。

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吞沒形態 (Engulfing Pattern)

吞沒形態是一種反轉蠟燭形態，可發出看漲或看跌信號：

另一方面，看漲吞沒形態由一根較小的陰燭緊隨一根實體更長的陽燭構成，如其名稱所示，後者的實體長度超過前者。這可能暗示資產價格在隔夜下跌後出現反彈，最終收市價高於前一日的任何價格水平。

對於看跌吞沒形態，情況則相反，由一根較大的陰燭吞沒前一根陽燭，這表明賣方可能已經接管了市場主導權。

孕線 (Harami)

孕線是一種蠟燭圖形態，分為看漲與看跌兩種類型。

另一方面，看漲孕線可能暗示持續的下跌趨勢即將結束。它由一根陰燭後接一根陽十字星 (Doji) 組成，該十字星的實體位於前一根蠟燭的範圍之內。

另一方面，看跌孕線由一根陽燭後接一根陰十字星 (Doji) 組成，後者的實體亦位於前一根蠟燭的範圍內。這可能表明市場的上升趨勢可能已結束，至少在短期內如此。

錘子線

錘子線是一種蠟燭圖形態，其特徵為實體較短、上影線較短、下影線較長，通常出現在整體下跌趨勢之後。

錘子線表明，在該時間週期內，價格曾一度下跌，但隨後買方進場，帶動市場反彈。這通常發生在賣方已主導市場一段時間之後。錘子線往往出現在長期趨勢反轉的階段，暗示市場可能從下跌轉向上升。

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上吊線 (Hanging man)

上吊線是一種與錘子線相反的蠟燭圖形態。它的特徵為實體較小、下影線較長，而其實體通常位於前幾根蠟燭之上的位置。

儘管上吊線所反映的市場行為與錘子線相似——即在一段時間的拋售後買方重新進場——但其出現的背景不同。上吊線通常出現在上升趨勢期間，並經常作為市場可能即將下跌的警告信號。

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棄嬰形態 (Abandoned babies)

棄嬰形態，又稱為島形反轉 (Island Reversal)，是一種罕見的蠟燭圖形態，可分為看漲與看跌兩種形式。無論是哪種型態，其結構相同：在兩根常規蠟燭之間出現一根十字星 (Doji)，且與前後蠟燭之間存在跳空缺口。

對於看漲棄嬰：先出現一根大陰燭，隨後是一根跳空下開的十字星，其最高點低於前一根陰燭的實體部分，最後是一根大陽燭，其最低點高於該十字星的最高點。

對於看跌棄嬰：首先出現一根大陽燭，之後是一根向上跳空的十字星，其最低點仍高於前一根陽燭的實體，最後是一根大陰燭，其最高點低於該十字星的最低點。

關於蠟燭圖形態策略的最終思考

蠟燭圖形態是蠟燭圖上不斷重複出現的不同圖案。交易者可以利用蠟燭圖形態策略來輔助決策，蠟燭圖形態包括十字星 (Doji)、紡錘線 (Spinning Top)、看漲和看跌吞沒形態 (Bullish and Bearish Engulfing Patterns) 等多種形態。

值得注意的是，許多蠟燭圖形態（如棄嬰形態 (Abandoned Babies) 和孕線形態 (Harami Pattern)）都有看漲和看跌兩種版本，具體取決於市場的運行方向。

如果您想解讀單根蠟燭，需要記住：對於綠色（或藍色）蠟燭，底部和頂部分別代表資產的開盤價和收盤價，而對於紅色蠟燭則相反。與此同時，上下影線（Wicks 或 Shadows）代表該時間週期內的最高價和最低價。

然而，需要牢記的是，蠟燭圖形態不能預測未來。儘管蠟燭圖的大小和形狀可能為某些分析師提供潛在的市場走向線索，但它們無法準確預示未來走勢。市場可能會出現極端波動，甚至朝對您不利的方向發展。因此，您需要進行獨立研究，並且永遠不要投入超出自己可承受損失範圍的資金進行交易或投資。

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