如何管理交易風險
風險管理是一個核心理念，深刻影響著您對交易資產的態度和交易方式。了解關鍵的風險類型、常見的風險管理方法、有效的風險管理工具等內容。
什麼是風險管理？
在交易領域，風險管理是指用來保護資金、減少損失的方法。無論是在建立頭寸時，還是在管理頭寸期間，都應實施風險管理。有關差價合約 (CFD) 交易的風險管理策略多種多樣，從市場風險、信用風險到流動性風險等各類風險均可能對您的資本和市場活動構成威脅。
您也許會採取止蝕措施，根據波動情況調整持倉規模，或是衡量自身願意承擔的總體風險——對於認真的交易者而言，深入了解構成全面風險管理計劃的各項關鍵因素至關重要。
交易風險有哪些？
您需要關注的風險不僅僅是交易失敗後損失本金的風險。下方全面列出了有關保證金交易的主要風險類型（從流動性風險到操作風險一應俱全），以及這些風險的定義和應對之道：
市場風險：市場風險，又稱系統性風險，是指因資產價格不利變動而導致損失的風險。舉例而言，利率變化、經濟指標、地緣政治事件以及整體市場情緒等基本面因素都可能影響價格走勢。市場風險會影響所有證券的表現，因此此類風險無法透過分散投資來消除。
流動性風險：流動性風險是指因交易量不足導致無法以當前市場價格快速買入或賣出資產的風險。缺乏流動性的資產（例如某些農產品、小眾金屬或冷門貨幣對）通常具有較大的買賣差價和更高的交易成本，而即使是流動性較高的市場，在市場劇烈波動時亦可能出現價格滑點。價格滑點是指因市場波動導致交易執行價格與預期價格不一致的情況。為降低價格滑點的影響，您可以考慮使用保證止損單，確保倉位能以您設定的價格平倉。不過，使用保證止損單需支付額外費用，以確保交易能按設定價格執行。
信用風險：信用風險又稱為交易對手風險，是指交易另一方未能履行合同義務的風險。交易對手可能違約，導致交易者蒙受財務損失，因此審慎選擇受監管且值得信賴的券商至關重要，以盡量降低此類風險。
操作風險：操作風險源自內部流程或系統，也可能來自交易操作中的人為錯誤，比如訂單執行錯誤、技術故障、網路安全性漏洞，以及合規性問題。操作風險會擾亂交易活動，造成財務損失。同樣，選擇具有可靠執行能力、設定了穩健操作流程的經紀商亦十分重要。
模型風險：模型風險是指因依賴錯誤或不準確的模型、演算法或量化策略做出交易決策而引發的風險。交易者透過各種模型評估風險、預測市場走勢並制定交易策略，因此模型中的錯誤可能會引發意料之外的損失。
監管風險：監管風險是指法規或合規要求調整對交易活動造成不利影響的風險。監管變化可能影響市場結構、交易規則、保證金要求以及報告義務，從而對交易策略和衍生品的可用性產生影響。
事件風險：事件風險涉及可能對金融市場產生重大影響的突發事件或事態發展，如自然災害、恐怖襲擊、政治動盪或公司醜聞。這些事件可能引發市場波動，擾亂交易策略。
國家風險：國家風險，又稱主權風險，是指與以外幣計價或由外國政府發行的交易資產相關的風險。政治不穩定、經濟低迷及貨幣波動等因素可能對這些資產的價值產生影響。
集中風險：集中風險指將大量交易資本投資於單一資產、行業或市場所帶來的潛在風險。如果特定資產價格或市場板塊發生不利變動，未經過多元化配置的投資組合將更加容易受到衝擊。因此，無論何時都建議將投資分散至具有不同風險特徵的多種交易品種，以儘量減少單一資產價格劇烈波動的影響。
心理風險：心理風險是指會影響交易決策的情緒和認知偏見，例如恐懼、貪婪、過度自信以及從眾行為，這些因素可能導致交易者偏離理性的交易策略，做出錯誤決策，增加風險敞口。在交易計劃中考慮到心理風險，並考慮如何確保您在關鍵時刻以正確的心態參與交易，這樣做始終是有益的。
為什麼風險管理在交易中很重要？
風險管理在交易中非常重要，因為有效地採用風險管理舉措有助於保護資金，延長交易生涯。交易具有風險，市場可能出現劇烈波動，不同資產和市場的走勢可能截然不同。妥善管理風險有望維持交易表現的一致性，有助於您制定交易策略，並能非常有效地幫助您實現財務目標。
如何管理交易風險？
您可以根據風險類型，採取多種方式管理交易風險。最常見的方法可能是謹慎劃定止蝕線以降低市場風險，此外還有一些風險管理策略可供採用，包括進行對沖、回測，以及保持情緒穩定，以儘量避免貿然做出決策。您可以開設模擬帳戶，無風險地實踐交易策略。
以下針對不同類型的風險列出了風險管理建議：
| 風險類型 | 可能適用的風險管理方案 |
|---|---|
| 市場風險 | 設定止蝕線，限制交易的下跌幅度。 |
| 流動性風險 | 多元化配置投資組合，將投資分散到不同的風險資產和避險資產中。 |
| 信用風險、操作風險 | 選擇聲譽卓著的經紀商進行交易，確保其在合規性和交易操作方面具備可靠資質。 |
| 模型風險 | 在部署前對交易模型進行嚴格驗證和回測，並定期重新評估和調整模型，以適應不斷變化的市場條件。 |
| 監管風險 | 隨時了解交易轄區的監管變化，確保遵守所有的相關法規。 |
| 事件風險 | 採用對沖策略，防範可能影響市場行情的突發事件。 |
| 國家風險 | 將投資分散至不同國家，以降低單一國家經濟或政治風險的影響。 |
| 集中風險 | 多元化配置投資組合，避免對單一資產或行業的風險敞口過高。 |
| 心理風險 | 踐行紀律嚴明的交易策略，維持情緒穩定，並考慮採用冥想或寫日記等方法來管理交易過程中的壓力和情緒波動。此外，事先制定交易規則並恪守規則行事，有助於減少貿然做出決策的情況。 |
什麼是風險管理策略？
風險管理策略是指用於應對和管理各種風險的計劃。您的策略應涵蓋可能影響交易活動的所有風險，例如前文提到的部分風險，並全面評估和分析這些風險在不同情境下發生的可能性。
有了明確的計劃，您將能夠更好地規避並降低風險。請務必密切關注風險管理策略的有效性，並根據市場狀況、個人風險承受能力等因素做出必要調整。
閱讀我們的技術分析指南以及通用交易策略指南，進一步了解有關時間週期分析、基本面分析、交易與投資等方面的內容。
什麼是風險管理工具？
風險管理工具可以定義為保護交易者免受重大損失的技術工具，例如衍生品交易中的止蝕單。以下是一些差價合約 (CFD) 交易中常見的風險管理工具：
標準止蝕單
當市場走勢對您不利並達到設定價格時，止損單會自動平倉，以幫助限制潛在損失。然而，在市場快速波動或劇烈波動時，可能會出現價格滑點，導致實際執行價格與設定的止損價格不符。止損單可以是固定止損，也可以是追蹤止損（詳見下文）。
止賺單
當市場走勢對您有利並達到設定的價格時，止賺單會自動將頭寸平倉，從而在市場行情反轉前鎖定利潤。
保證止蝕 (GSLO)
這是一種更安全的止蝕單，無論市場波動程度或跳空缺口如何，都可以保證在指定價格平倉。觸發止蝕單時，您需要支付一定費用。如需了解更多詳情，請參閱「服務費用」頁面。
追蹤止蝕
當市場走勢對您有利時，追蹤止蝕會自動調整止蝕價格（即多頭交易向上調整，空頭交易向下調整），從而在鎖定利潤的同時，亦能有效防範價格的不利波動。
杠杆與保證金控制
合理控制交易槓桿可將風險維持在可接受範圍內，從而降低觸發追補保證金或被強制平倉的可能性。
在 Capital.com，您可以根據不同資產類別調整槓桿率，只需點擊平台介面右上角的「真實賬戶 (Live)」按鈕即可。然後，選擇「我的帳戶 (My accounts)」，在每個真實賬戶中找到「交易選項 (Trading options)」圖標，點擊後即可使用槓桿調整工具。
不過，槓桿調整僅適用於新開倉位，已有倉位不會受到影響。
對沖
對沖是指透過開設新的頭寸來抵消現有頭寸的潛在損失。在市場波動較大的情況下，這樣做可以有效管理風險敞口。
持倉規模調整
此術語指為每筆交易確定適當的資金配額，以確保任何單筆交易都不會顯著影響整個投資組合的表現。
多元化
分散投資是指將資金分散到各種資產或市場，以降低對單一資產或市場的風險敞口。
風險回報比分析
評估每筆交易的潛在風險與預期回報的比例，以確保符合預先設定的風險管理標準。更多資訊，請造訪我們的風險回報比頁面。
定期監控與分析
持續監控市場狀況，審查交易策略與持倉，並根據需要調整風險管理方法。
市場提醒與通知
設定提醒，以便在出現重大市場變動或可能影響交易者持倉的市場狀況時，通知交易者，使他們能夠及時採取行動。
交易計劃與紀律
制定一份納入了風險管理策略的全面交易計劃，並嚴格遵守，以避免做出情緒化的交易決策。
有效利用這些工具可以幫助差價合約交易者管理風險敞口，並提高其在市場中取得長期成功的機率。
