Index trading explained: How to trade indices

指數交易是指買入和賣出與股票市場指數挂鈎的金融工具，這些指數根據行業、部門、國家或增長率等某些特征來跟蹤資産組的表現。

What is index trading?

What are indices in trading?

Index trading is a popular way for traders to gain exposure to financial markets without having to invest in individual company stocks, bonds, commodities or other assets directly. 

Those who are new to financial markets often start with index trading, meaning they trade an index-tracking fund or a basket of shares, instead of buying and selling individual company stocks.

By tracking the performance of a large group of shares, a stock index aims to reflect the state of a broader market, for example, the stock market of a country or a specific sector. This means that indices tend to be diversified. 

Every one of the world’s major financial markets has at least one stock index to represent it. For example, the S&P 500 (US500) is an index of the 500 largest companies in the US. As these benchmark indices often reflect the performance of the overall stock market, movement in the benchmark’s value indicates the health of the economy or industry sector it tracks.

Another benchmark index, the Euronext 100 (N100) tracks the performance of the largest stocks on Europe’s Euronext exchange, comprising companies listed in the Netherlands, France, Belgium, Portugal and Luxembourg. Other major indices include the UK’s FTSE 100 (UK100), Germany’s DAX 40 (DE40), Hong Kong’s Hang Seng (HK50) and Japan’s Nikkei 225 (J225).

股票指數為基金經理提供基准以衡量其主動式管理基金業績。 基金供應商還創建了被動式管理指數挂鈎的基金， 相關的衍生産品也可供投資者買賣。

被動式管理基金，也被稱為跟蹤基金，按與指數相同的比例持有股票以配合其業績。主動型基金由基金經理管理，他們的目標是超越指數的表現。基金經理按基金價值的一定比例收取年費。

交易所指數基金(ETFs)是投資者開始進行股票指數交易的一種越來越受歡迎的方式。 ETF基金經理，如Vanguard，收取的費用相對較低，使投資者可以保留更多的收益。

由于它們在交易所交易，這些基金的價格在整個交易時段內波動，不像共同基金那樣價格每天結算一次。 ETFs可以通過股票交易平台快速而方便地進行買賣。

指數追蹤基金中的公司股票所支付的股息可以分配給投資者，稱為分配基金，或重新投資于基金，稱為累積基金。

股票市場指數是如何計算的？

第一個交易指數是以簡單平均數計算的。所有成分股的股價被合計並除以公司的數量。然而，今天的一些主要指數，如納斯達克100 (US100) 和恒生指數是加權平均數。

股票指數根據其跟蹤的公司類型和指數的目標，以不同的方式計算。一些指數的計算方法給予價格較高的股票更多的權重，而另一些則則根據市值計算權重，還有一些則對所有成分股進行同等權重。用來計算加權指數價值的兩個主要公式是價格加權和市值加權。

• 價格加權

在價格加權指數中，股票的權重是根據其股價而不是公司的規模來決定的。這意味著股價最高的公司對指數的價值有更大的影響。

價格加權指數不如基于市值的指數常見。美國的道瓊斯工業平均指數 (US30) 和日經225指數都是價格加權指數。

• 市值加權

市值加權指數使用其成分公司的價值來對它們進行排名。市值的計算方法是將公司的股票價格乘以流通股的數量。擁有最大市值的公司將對指數的價值具有最高的影響力。

每家公司的市值是根據可公開交易的自由流通股計算的。公司的自由流通市值低于其總市值，因為它不包括公司內部人士持有的股份。富時100指數和DAX40指數是市場價值加權指數的例子。

• 非加權

非加權或等權重指數對其每個組成公司給予相同的權重。這限制了一只股票對指數整體表現的影響，減少了波動性，同時也抑制了某只股票大幅反彈的影響。

標准普爾500等權重指數（EWI）是標准普爾500指數的等權重版本，為尋求交易價格更穩定的指數的交易員提供了一種選擇。

指數是如何編制的？

指數由委員會管理，委員會制定公司股票必須符合的標准，才能被納入。

這些委員會定期開會，審查指數規則，並決定是否增加或刪除公司。一些委員會每季度舉行一次審查，而其他委員會則每年舉行一次。

委員會可以刪除不再符合資格標准的股票，而其他委員會則允許它們繼續存在，或給它們時間來恢複符合標准。

指數的類型

股票指數有許多不同的類型以迎合交易員的需求：全球、區域、國家、基于交易所、行業、貨幣和基于情緒的指數。

然而，除了股票指數交易之外，你還可以交易商品和債券指數。

• 股票

一個股票指數是由其成分股的價格計算出來的。任何指數都列出了一個公司必須滿足的標准，以便有資格被納入。

基准股市指數經常在金融新聞報道中被提及。它們被認為是商業信心、業績和經濟健康的指標。

與特定行業相關的指數交易在交易員中也很流行。例如，納斯達克100指數列出了在納斯達克證券交易所上市的最大非金融公司。 由于其構成以科技為重點，它經常被用作美國科技行業表現的晴雨表，是股票指數交易的首選之一。

• 大宗商品

跟蹤大宗商品的指數往往跟隨代表大宗商品現貨或期貨合約的價格 ，例如原油、黃金、白銀、 銅、咖啡、糖。

例如，標普GSCI原油指數為投資者提供了一個基准，而美國石油基金則追蹤西德克薩斯中質原油 (WTI) 的每日價格變化。

還有一些商品挂鈎的股票指數，代表涉及商品行業的公司的股票，如采礦公司或石油和天然氣生産商。

能源精選行業SPDR基金 (XLE) 追蹤能源精選行業指數，該指數由石油和天然氣市場的美國大盤公司，以及能源設備公司組成。VanEck小型黃金礦業ETF（GDXJ）投資于小型金礦公司的股票，以MVIS全球小型黃金礦業指數作為其基礎指數。

• 債券

債券是代表一種債務單位的固定收入證券。 當投資者購買債券時，他們基本上是把錢借給債券發行者，償還時包括利息費用。

債券指數旨在衡量債券市場某些部門的表現，如公司債券、政府債券和市政債券。標准普爾500債券指數，遵循公司債券的表現，旨在成為衡量市場回報的標准普爾500指數的對應物。

• 貨幣

基于貨幣的指數旨在跟蹤相關貨幣的表現。例如，美元指數 (DXY) 衡量美元對一籃子其他貨幣的價值。它是衡量美國貨幣價值的一個主要國際基准。

其他例子包括歐元貨幣指數（ECY）和英鎊貨幣指數（BXY），以及更多。

• 情緒

與情緒相關的指數遵循市場情緒的衡量標准，比如說波動率。最著名的情緒指數之一是芝加哥期權交易所（CBOE）波動率指數（VIX），該指數衡量標准普爾500指數期權合約的波動率。

當VIX上升時，意味著股票市場的波動性增加，通常與市場恐懼和抛售有關。當VIX指數低時，股票往往相對穩定。

什麽會影響指數價格？

形成指數價格的因素在很大程度上取決于該指數由哪些資産組成。

例如，股票市場指數的價格是根據成分公司的股價來波動的。另一方面，對于商品指數來說，商品價格是至關重要的驅動因素。

經濟新聞

國內生産總值 (GDP) 數據每季度公布一次，以及每月的工業生産和消費者價格數據，是股票和外彙市場的重要驅動力。例如，美國公布積極的經濟數據可能會推動美元指數走高。

由中央銀行，如美國聯邦儲備委員會(Fed), 英格蘭銀行(BoE)和歐洲中央銀行(ECB)制定的利率，也影響股票和貨幣的廣泛表現。

擴張性貨幣政策，包括較低的利率和積極的資産購買，往往會推動股市反彈，引發高風險偏好情緒，而利率上升往往會對股票造成壓力。

公司財務結果<

在證券交易所公開上市的公司被要求每季度或每半年發布一次財務報表，這取決于交易所的情況。

一個季度結束後，公司宣布其業績的時期被稱為財報季。在報告期間，股指波動性往往會增加，因為交易員對公司的財務結果作出反應。

公司公告

除了收益報告，公司的其他公告--如新産品公告、並購 (M&A)，以及高層管理人員的變動--都會對股票價格産生影響。這反過來又可以推動股市指數。

指數構成的變化

一些股票市場指數定期進行再平衡，以確保其所有成分公司繼續符合上市要求。標准普爾道瓊斯指數和摩根士丹利資本國際指數在其指數委員會審查後，每季度或每年重新調整一次。

指數重新調整可能會有較高的波動性，然而這些變化通常是提前知道的，並且很可能被計入價格。

貨幣變動

貨幣變動同時影響股票市場和貨幣指數。對那些大部分收入來自國外的公司加權的股票指數可能會受到貨幣彙率的影響。

例如，富時100指數(UK100)包含近年來受益于英鎊(GBP)價值疲軟的公司，因為它們在將外幣的銷售收入轉換為英鎊時獲得更高的收入。

地緣政治事件

選舉和其他政治事件會影響股票和外彙市場的表現。美國總統選舉對國際市場産生了影響，因為投資者考慮到即將上任的政府的政策可能會對世界上最大的經濟體産生影響。

在西方對俄羅斯的制裁中，俄羅斯對烏克蘭的入侵對市場産生了強烈的影響，破壞了供應鏈，推動了能源和食品價格的上漲。

投資者情緒

股票市場投資者的情緒對指數值有很大影響。指數在冠狀病毒封鎖開始時全面抛售，因為投資者預期需求的崩潰會導致經濟衰退。當疫苗試驗成功，他們就開始反彈了。

在2022年，對利率上升和高通貨膨脹可能導致新的經濟衰退的擔憂不斷增加，對股指造成了很大的壓力。

大宗商品價格

商品指數自然受到其追蹤的商品價格的驅動，無論是直接衡量價格還是追蹤涉及該行業的公司，因此對與商品挂鈎的股票市場指數也有影響。

例如，隨著原油價格的反彈，主要石油和天然氣公司的股價攀升，提升了跟蹤其股票的指數。

指數交易對比股票和外彙交易

指數交易讓交易員在一個籃子裏接觸到一系列的資産。例如，對于股票指數來說，雖然一些股票價格隨著時間的推移而下跌，但其他股票價格則會反彈。 因此，多樣化可以平衡某些部分的波動性。

指數值在每個交易時段都會波動，但除非發生重大變化，如市場崩盤、地緣政治事件或自然災害，否則它們不會大幅下跌或上漲。

由于多樣化，股指交易的風險比交易單個股票低。如果你交易一家公司的股票，而該公司破産了，你可能會失去你的投資。但是，如果指數中的一家公司定期進行再平衡，失敗的股票將被指數外的下一個最大的公司所取代。

根據失敗公司的規模和其他成分股的表現，指數的價值可能會暫時下滑，也可能根本沒有明顯影響。

另一方面，股票指數交易限制了你可能從高增長公司獲得的回報。個別成長股的表現可以大大優于指數，盡管它們的風險較高。

指數交易也可以比 (外彙) 交易的風險低。 在外彙市場上，交易員對貨幣對進行投機--旨在從一種貨幣對另一種貨幣的價值上升或下降中獲利，如果交易對他們不利，則有損失風險。

股票交易投機的是個別股票的價值，而外彙交易投機的是貨幣的價值。請注意，外彙市場具有高度流動性，除周末外，每天24小時都可以交易，因為貨幣是跨時區交易。

如何交易指數

如果你有興趣學習如何交易指數，有三種主要方式，交易員可以在他們的投資組合中獲得指數風險。

現金指數

對于希望從短期頭寸進行投機的交易員來說，現金指數用於日內交易指數。與期貨市場相比，現貨指數的點差更低， 並圍繞現貨價格進行交易， 將公允價值應用於前一個月的期貨價格。現貨指數需要支付額外的隔夜費用，因此交易員傾向于在當天結束前平倉。

指數期貨和期權

交易指數期貨和期權可能比現金産品更適合長期持倉，因為它們有更大的點差，但它們仍然包括隔夜費。指數期貨是基于交易員預期指數在未來達到的價值的衍生産品。到期時，你可以用現金結算期貨合約，或將其轉入下一期並繼續持有。

交易所交易基金

最流行的指數交易方式之一是買賣ETF和其他跟蹤特定指數價值的指數交易基金。ETFs用同樣的權衡方式投資于指數成分資産。ETFs會說明它們以哪個指數為基准，並提供圖表，將它們的表現與該指數的表現進行比較。這使得ETF成為新投資者接觸指數和開始股指交易的直接方式。它們也更適合于長期指數投資。

差價合約

差價合約 (CFDs) 是另一種炒作指數價值波動的流行方法。它們是交易員和經紀商之間的一種合同形式，旨在投機開倉和平倉之間的價格差。交易員如果預期價格上漲，可以開出多頭頭寸；如果預期價格下跌，他們可以做空。

差價合約是杠杆産品，允許你以保證金交易，以較小的初始資本獲得最大的頭寸回報。 請注意，使用差價合約進行股指交易是有風險的，因為杠杆也可能使你的損失最大化。

什麽是指數交易策略？

在你開始指數交易之前，你應該有一個明確的交易策略。

與其他任何資産一樣，有不同的指數交易策略，可以幫助你對何時開倉和平倉做出一致的決定。這樣，你可以最大限度地減少決策中的情感偏差，避免恐慌性賣出或買入。

你的股指交易策略可以同時納入基本面分析和技術分析，讓你對市場有一個平衡的看法。

你可以使用的一些技術指標包括衡量方向的價格趨勢或震蕩指標，顯示趨勢強度的動量指標，顯示價格走勢的高低的交易量，以及顯示價格在一定時期內變動幅度的波動率。

以下是交易指數時可用的三個策略實例。

趨勢交易

股票指數交易的趨勢策略使用技術分析工具來識別趨勢--當指數價格在很長一段時間內向單一方向移動。

根據技術指標的信號，一個價格可能會繼續按照當前的趨勢移動，或者趨勢可能會被逆轉。這有可能幫助你確定在任何特定時間交易的最佳指數。然後你可以相應地買入或賣出該指數。

支撐和阻力交易

技術分析工具也可以幫助指數交易員確定可能代表指數價格底部的支撐位和阻力位，在那裏指數可能難以突破。一旦你確定了支撐位和阻力位，你可以設置止盈、止損和限價訂單，如果你想在交易範圍內自動買賣指數。

突破性交易

通過使用技術分析來確定支撐位和阻力位，你也可以遵循指數交易的突破策略，其目的是在價格突破阻力位或支撐位時進行投機。

突破可以提供強有力的信號，表明價格可能繼續朝該方向發展，有可能為交易員提供機會，在阻力突破時做多，或賣出跌穿支撐的指數。基于這些信號，交易員就可以選擇最佳指數進行交易。

如何交易指數差價合約

差價合約是經紀商和交易員之間的一種合同，其中一方同意向另一方支付資産或證券價值的差額。交易員的目的是投機于他們開倉和平倉時資産價格之間的差異。

使用差價合約進行指數交易，你可以嘗試利用市場的雙向波動，但它也可能放大你的損失。例如，如果你在交易富時100指數：

多頭 - 如果你認為富時100指數會上漲，你可以持有多頭頭寸。

空頭--如果你認為富時100指數會下跌，你可以持有空頭。

相比之下，如果你直接購買指數基金，只有當價值上升時你才會獲利，而如果指數下跌，你可能會虧損。

你可以直接與你的差價合約經紀商進行股指交易，而不是使用交易所或共同基金供應商。

要開始交易指數差價合約，請遵循以下簡單步驟：

1. 創建一個差價合約交易賬戶。

2. 選擇你想交易的標的指數。

3. 使用你的交易策略來識別潛在的趨勢。

4. 開啓你的第一筆交易。你可以使用風險管理工具，如止損和限價訂單，以及止盈訂單。

5. 使用技術和基本面分析監測你的交易。

6. 根據你的交易策略中的退出點平倉。

交易指數差價合約的優點和缺點

交易指數差價合約可以讓你更廣泛地接觸金融市場，並有可能在不擁有相關指數的情況下從價格趨勢中獲利。請注意，賺取巨額利潤的機會與巨額虧損的風險是並存的。

使用差價合約而不是期貨或ETF讓你有機會進行雙向交易。如果你看好某一指數的前景，你可以在該指數上建立一個多頭頭寸，如果你看跌，則可以去做空。

此外，通過差價合約進行的股指交易通常不收取傭金，經紀商從點差中獲利，而交易員則對價格的整體變化進行投機。

保證金交易意味著交易員需要較少的資金來進行較大的頭寸。例如，5%的指數保證金允許交易員只存入他們想要開立的交易價值的5%，其余部分由差價合約供應商承擔。

然而，你應該知道，使用差價合約進行股指交易也有風險，因為它們是杠杆産品，如果價格走勢不利于你的頭寸，會放大損失的規模，如果價格走勢相同，也會放大收益。重要的是，在你開始交易之前，要做自己的調查研究並了解杠杆的作用。

初學者和經驗豐富的交易員的交易技巧

無論你是剛剛開始還是有經驗的交易員，重要的是保持對市場發展的關注，以便在交易中做出明智的決定。

通過關注關于指數及其成分股的評論和分析，無論是股票、債券、商品還是貨幣，您將受益於保持市場領先地位。

關注可能對指數産生影響的宏觀經濟數據，以及政府的政策公告，並關注可能推動市場上漲或下跌的重大地緣政治事件。

你還可以通過學習如何通過使用振蕩器和其他技術指標來分析價格圖表來加強你的交易。這可以幫助你確定潛在的入場和退出點。

為什麽要在Capital.com交易指數差價合約？

Capital.com的交易平台為交易股市指數差價合約提供了幾個重要功能：

以先進的人工智能技術為核心：個性化的新聞源根據用戶的喜好為他們提供獨特的內容。 神經網絡分析應用內的行為，並建議符合你的交易策略的視頻和文章。

保證金交易：Capital.com 提供保證金交易，讓您可以交易 US100, DE40, UK100, US30, US 500, FR40, HK50, AU200, EU50 和更多的指數，且不需要在您的賬戶中擁有大量資金。請記住，差價合約是杠杆産品，這意味著利潤和損失都會被放大。

差價交易: 通過交易指數的差價合約，你並沒有購買標的資產。你只是對其市場價值的上升或下降進行投機。差價合約交易員可以做空或做多，設置止損和限損，並應用與他或她的目標一致的交易方案。差價合約交易在相關指數交易策略方麵類似於傳統交易。然而，由于隔夜費的原因，差價合約交易通常是短期性質的。

全方位的交易分析: 基于浏覽器的平台允許交易員用流暢的技術指標塑造自己的市場分析和預測。Capital.com提供實時市場更新和各種圖表格式，可在桌面、iOS和Android上使用。在平台內關注實時指數報價，同時瀏覽根據您的交易行為定制的新聞。

在Capital.com注冊，使用我們的網絡平台或下載移動應用程序，在旅途中交易差價合約。您只需花三分鍾就可以開立賬戶並查看世界上交易量最大的市場。

指數交易時間

各種指數的交易時間取決于交易所所在的時區。以下是一些頂級的股票指數和它們的交易時間。