什麼是真實波幅均值 (ATR) 交易策略？

真實波幅均值 (ATR) 是用來衡量市場波動性的技術分析工具。在本指南中，您將詳細了解該指標，以及如何將其應用於您的策略。

什麼是真實波幅均值 (ATR) 指標？

真實波幅均值 (ATR) 是一種技術分析指標，用於衡量金融證券在一段時間內（通常為 14 天）的價格波動性。

ATR 是根據該期間真實波動範圍的平均值來計算的。它是波動程度的衡量標準，而不是方向指標。ATR 越高，表示波動性越大，反之亦然。

重點摘要

真實波幅均值指標解釋

ATR 由技術分析師 J. Welles Wilder, Jr. 於 1978 年創建，並發表在他的著作《技術交易系統原理》中。

要計算真實波幅均值，需要考慮以下三個數值：

• 當前最高價與前一收盤價之間的差額

• 當前最低價與前一收盤價之間的差額

• 當前最高價與最低價之間的差異

完成三個數字的計算後，相互比較取最高值。這就是真實範圍，或 TR。

^{*過往表現並非未來結果的可靠指標}

一旦找到真實範圍，就需要取若干時間段。時間段可以是數小時、數天、數週、數月甚至數年。Wilder 在他的書中建議了 14 個時間段。這是最常用的數量，但交易者可以根據自己的意願使用更多或更少時間段。

然後需要計算這些時間段的真實範圍（例如 14 天），並找到它們的均值。這個最終數值就是真實波幅均值，顯示了相關時間內的平均價格走勢。

ATR 公式

或者，可以使用以下公式計算 ATR：

真實波幅均值交易範例

現在，讓我們快速了解下真實波幅均值在現實中的應用範例。該指標在大多數交易平台上提供，並作為價格圖表下方的單獨面板顯示。

^{*過往表現並非未來結果的可靠指標}

從圖中可以看出，ATR 並不完全反映價格。然而，它確實顯示了價格何時波動最大。事實上，如果觀察圖表，我們就會發現，當資產處於最高價格時，它的波動性處於中等水平。

另外值得注意的是，真實均值波幅以絕對值而不是百分比的形式表示。這意味著，徘徊在 1000 美元左右的資產的 ATR 將高於價值在 10 美元左右的資產。

因此，儘管第一項資產上漲了 10%，第二項資產上漲了 50%，但第一項資產的 ATR 變化可能比第二項資產的 ATR 變化更顯著，前者上漲了 100 美元，而後者上漲了 5 美元。交易者應當注意這一點，在制定真實波幅均值策略時避免單獨使用 ATR 進行衡量。

ATR 交易策略：如何在交易中使用 ATR

在制定交易策略時，交易者可以使用真實波幅均值作為協助工具。

• 日內交易：日間交易者使用 ATR 指標策略的情況並不少見。其原理是利用短時間段來評估 ATR，然後將其與收盤價相加。

• 區間交易策略：ATR 可用於制定區間交易計畫。由於區間交易依賴於找到一個特定的交易區間，因此使用 ATR 來衡量市場的波動性有助於了解在怎樣的區間內進行交易。

• 突破交易策略: 將 ATR 交易策略與突破策略結合使用，會對交易者非常有用。由於突破往往發生在價格大幅波動之前，交易者可以使用該指標來查看資產何時突破低波動水平。

• 動量交易：真實波幅均值指標可以為動量交易者提供有用資訊。當資產價格可能比以前變動得更快時，ATR 通常會上升，這可能導致看漲或看跌動量。

如何使用 ATR 設定止損和止盈

ATR 指標經常與止損單結合使用。止損是一種以預先指定的價格退出虧損交易的市場訂單。請注意，普通止損單無法完全避免滑點。在這種情況下，保證止損可能提供更多保護，但如果觸發需要收取費用。

當 ATR 較高時，交易者可能要為更大的波動性和更廣泛的價格波動做好準備。因此，他們很可能預期價格大幅變動且市場有望回升，從而把止損水平設得更高。

反之，當 ATR 顯示波動性較低時，交易者可能會設定較小的止損位，預測市場從低點快速復甦的可能性不大。

同樣，ATR 可用於協助設定止盈訂單、市價訂單，以在預定價格觸發平倉。當波動性較高時，交易者可能希望將止盈單設定得較高，預測市場有可能繼續上漲；同樣，當波動性較低時，交易者可能考慮將止盈單設定得較低，認為市場繼續大幅上漲的可能性不高。

^{*過往表現並非未來結果的可靠指標}

使用 ATR 調整倉位

ATR 還可以用於調整倉位，交易者可以使用該指標找出投資組合中哪些資產波動性最大，並相應地調整交易規模。

原理是計算交易者投資組合中每種資產的真實波幅均值。如果某項資產的波動性較高，那麼交易者最好調低規模，從而避免更可能出現的市場波動抵消所有回報。

通常，使用倉位規模策略的交易者會採用相同的公式，使用他們願意承擔的風險百分比來計算交易規模。

為此，需要使用公式來計算倉位規模，即交易者願意承擔風險的賬戶百分比除以真實波幅均值的總和。

公式如下：

真實波幅均值和其他指標

真實波幅均值可以與其他技術分析工具結合使用。例如，一系列隨機指標（用於衡量資產價格整體動量的工具）通常與 ATR 一起使用。由於隨機工具不會在兩個特定價格點之間徘徊，ATR 可以抵消這些工具在市場中發出錯誤訊號的傾向。同樣，隨機指標能夠提示資產何時超買或超賣，有助於明確真實波幅均值的變動。

拋物線 SAR 指標是一種用於揭示市場走勢並建議進場和退場點的工具，也是由 Wilder 創建，並且可以與 ATR 配合使用。拋物線 SAR 指標可以顯示市場趨勢的方向，再加上 ATR 顯示整體市場波動的方式，有助於使這兩個指標的訊號更加清晰。

由於交易者經常使用 ATR 來幫助他們找到退場點，像平滑異同移動平均線 (MACD) 這樣的工具則通常用於揭示入場點和動量變化。它也可以與其他波動性指標一起使用，例如布林帶® (BB)，以確定價格反轉。

結語

真實波幅均值是一種技術分析工具，可用於衡量市場的整體波動性。

ATR 可以透過找出一組固定時間段（通常是最近的 14 天）的真實範圍來計算。ATR 可用於多種交易策略，包括日間交易、區間交易、動量交易、突破策略等。

它可以幫助交易者了解設定止損和止盈單的最合適時機和價位。它可以與其他指標結合使用，例如隨機指標、拋物線 SAR、MACD 和布林帶®指標。

然而，它無法預測未來。因此交易者需要確保做好相關研究，牢記市場可能會朝著不利於其頭寸的方向發展，並且永遠不要投入超出自身虧損承受能力的資金進行交易。

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