認識拋物線 SAR：交易教育指南

什麼是拋物線 SAR？

自 1896 年創立以來，拋物線止損與反轉（Parabolic Stop and Reverse，簡稱 SAR）是一種技術分析指標，用於識別潛在的趨勢反轉，並精確定位市場的進場與出場時機。

這個多功能指標由 J. Welles Wilder Jr. 於 1978 年開發，可應用於不同時間週期及資產類別，包括股票、大宗商品、貨幣對等。

重點摘要

抛物線 SAR 解析

抛物線 SAR 通常以一系列點的形式顯示在價格圖表的上方或下方，具體位置取決於市場動能 (Momentum)。雖然大多數交易平台都提供這一指標，但理解抛物線 SAR 的計算方法可以幫助交易者更好地掌握其運作機制，從而更有效地將其應用於交易策略。

^{*過往表現並非未來結果的可靠指標。}

抛物線 SAR 公式

計算涉及極端點 (EP) 及加速因子 (AF)。

極端點 (EP)：EP 是趨勢期間達到的最高價和最低價。它們在確定抛物線 SAR 的敏感性和有效性方面起著關鍵作用。

加速因子 (AF)：AF 確定指標的敏感性。它的初始值為 0.02，每當出現新的 EP 時增加 0.02，最大值為 0.20。

抛物線 SAR 的公式如下：

如何在交易中使用抛物線 SAR

交易者可以根據其交易策略，以不同方式利用抛物線 SAR 。以下是使用該指標的一些主要方法。

選擇合適的時間週期

抛物線 SAR 可適用於不同的時間週期，從日內交易 (Day Trading) 到波段交易 (Position Trading) 均可。選擇適合的時間週期應基於您的交易風格和交易目標。例如：

• 日內交易： 1分鐘、5分鐘、15分鐘及小時圖表

• 波段交易： 4小時、日線及週線圖表

• 頭寸交易：週線及月線圖表

抛物線 SAR 的信號類型

抛物線 SAR 根據其相對於資產價格的位置生成不同的信號，從而幫助交易者確定進場和出場點。主要有兩種類型的信號：

看漲信號： 當抛物線 SAR 點位於價格下方時，表明市場可能處於上升趨勢。這一上漲動能可能意味著買方佔據主導地位，交易者可能考慮建立多頭倉位或繼續持有現有多頭頭寸。

看跌信號： 相反，當抛物線 SAR 點位於價格上方時，表明市場可能處於下降趨勢。這一下跌動能可能意味著賣方主導市場，交易者可能考慮建立空頭倉位或平倉現有多頭頭寸。

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識別趨勢

拋物線 SAR 可用於辨識市場的多頭（看漲）與空頭（看跌）趨勢。SAR 點相對於價格的位置，有助於判斷趨勢的方向與強度：

• 上行趨勢：當 SAR 點位於價格下方，可能顯示市場正處於看漲階段，動能向上。

• 下行趨勢：當 SAR 點位於價格上方，可能顯示市場正處於看跌階段，動能轉弱。

• 趨勢強勁：當 SAR 點與價格之間的距離較遠，可能表示趨勢力度強勁、延續性高。

• 趨勢減弱：當 SAR 點靠近價格，可能表示趨勢正在放緩，轉折可能臨近。

偵測趨勢反轉

要透過拋物線 SAR 偵測趨勢反轉，交易者可觀察 SAR 點的變動方向及其與資產價格的相對位置。當 SAR 點從價格上方轉至下方，或從下方轉至上方時，通常表示可能出現趨勢反轉的信號。

例如，若 SAR 點從價格上方移動至下方，可能表示市場趨勢由看跌轉為看漲；相反，若 SAR 點從價格下方移至上方，則可能代表趨勢由看漲轉為看跌。

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結合其他指標使用 SAR

在使用抛物線 SAR 時，交易者需要保持警惕，因為在區間震盪或波動劇烈的市場中，該指標可能會產生錯誤信號。

為了提高指標的準確性，交易者可以考慮將抛物線 SAR 與其他技術分析工具結合使用，例如：移動平均線 (MA)，相對強弱指數 (RSI)，平滑異同移動平均線 (MACD) 以及其他技術指標。

抛物線 SAR 交易策略

在交易中使用 SAR 還有一些更高級的策略。在使用這些策略之前，請務必進行充分的獨立研究。

抛物線 SAR 突破策略

抛物線 SAR 突破策略將抛物線 SAR 指標與交易中的突破概念相結合。該策略旨在識別市場波動性增加的時刻，例如，當價格突破已建立的支撐位或阻力位時，可能預示著強勁趨勢的形成。

要使用抛物線 SAR 突破策略，交易者應密切關注抛物線 SAR 點在資產價格附近的收斂，因為這可能表明即將發生突破。當價格突破整理區間，且拋物線 SAR 出現反轉時，若為看漲突破，交易者可考慮建立多頭頭寸 (Long)；若為看跌突破，則可考慮建立空頭頭寸 (Short)。

設定適當的止損 (Stop-Loss) 單和止盈 (Take-Profit) 目標可能會有所幫助。請注意，普通止損單無法防止滑點，而付費的保證止損單 (Guaranteed Stop-Loss) 則可提供更高程度的保護。交易者亦可考慮搭配使用其他技術指標，例如布林帶 (Bollinger Bands)® 或成交量分析 (Volume Analysis)，以確認突破的強度與有效性。

雙拋物線 SAR 交易策略

雙拋物線 SAR 策略採用兩種不同的時間週期：長期與短期。一旦透過拋物線 SAR 指標確定了長期趨勢方向，交易則會在較短時間週期內進行，並僅順勢操作，即僅在長期趨勢方向上開倉。

例如，在下方的日線圖中，我們可以看到，過去一週 SAR 點已從價格下方轉至上方，且價格在此前的上升趨勢後開始回落。這是一個看跌信號，顯示在長期時間週期內可能出現下降趨勢。

^{*過往表現並非未來結果的可靠指標。}

與此同時，在下方同一資產的 4 小時圖表中，我們可以看到 SAR 點持續位於價格上方，在短暫移動至價格下方後再次轉回上方，顯示短期時間週期內仍為下降趨勢。使用此策略的交易者可能會將其視為看跌信號，並考慮建立空頭頭寸。

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為什麼選擇拋物線 SAR？

• 趨勢識別：拋物線 SAR 有助於識別市場中的當前趨勢，是趨勢跟隨策略中一個極具價值的技術指標。

• 進場與出場點：當 SAR 點移動至價格上方或下方時，該指標可用於提示潛在的進場或出場時機。

• 多功能性：拋物線 SAR 可應用於不同市場及各類時間週期，具備高度靈活性，且適用於多種交易風格與策略目標。

拋物線 SAR 的相關風險

• 錯誤信號：該指標可能會在區間震盪或波動劇烈的市場中產生錯誤信號，進而影響交易表現並導致潛在虧損。

• 滯後指標：作為一種趨勢跟隨型指標，拋物線 SAR 對價格變動存在一定滯後性，可能導致交易者延遲反應。

• 參數調整：預設參數未必適用於所有市場與資產，交易者可嘗試調整不同的加速因子 (AF) 與最大值，以使該指標更貼合其特定的交易標的。

結論

拋物線 SAR 是一種多功能的技術分析指標，已成為協助交易者識別潛在趨勢反轉、確定進出場時機，以及判斷資產價格走勢方向的寶貴工具，適用於各種市場與時間週期。該指標以一系列出現在價格圖表上下方的點狀標記呈現，幫助交易者視覺化市場趨勢並作出更明智的決策。

其計算依賴兩項重要元素：極端點 (EP) 與加速因子 (AF)，這些組成部分對指標的敏感度與準確性具有關鍵作用。拋物線 SAR 根據與價格的相對位置產生明確的看漲與看跌信號。交易者可搭配該指標採用多種高級策略，例如拋物線 SAR 突破策略 (Parabolic SAR Breakout) 和雙拋物線 SAR 策略 (Double Parabolic SAR)。

在使用拋物線 SAR 指標時，交易者務必意識到其可能帶來的潛在風險與限制，包括錯誤信號、滯後反應與參數需調整等問題。為提升該指標的有效性，交易者可考慮將拋物線 SAR 結合其他技術分析工具使用，在模擬帳戶中測試其策略，並在風險管理方面保持高度警覺。

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