¿Qué es una OPI y cómo funciona?
Las OPI son eventos de mercado clave para los traders de acciones, ya que introducen un nuevo activo en el mercado financiero. Conoce qué son, por qué las compañías salen a bolsa y los procesos que implica la cotización de una compañía.
¿Qué es una OPI?
Una OPI, u oferta pública inicial, es lo que sucede cuando una compañía ofrece por primera vez sus acciones al público a cambio del capital necesario para crecer. Estas acciones cotizan en bolsa, lo cual permite su negociación pública. Cuando una compañía cotiza en bolsa, trabaja con asesores para determinar el número de acciones que venderá y a qué precio inicial. Después, los factores de oferta y demanda influirán en las continuas fluctuaciones del precio de las acciones de la compañía, lo cual determina la capitalización bursátil de la misma.
¿Cómo puedo hacer trading en una OPI?
Cuando se ha lanzado una OPI, puedes comprar las acciones físicas o hacer trading con ellas por medio de un derivado, como un CFD. Cuando compras acciones físicas por medio de un bróker tradicional o de una plataforma en línea, significa que esperas que las acciones aumenten de valor, mientras que el trading con derivados significa que puedes utilizar el apalancamiento para tomar una posición sobre el aumento o la disminución del precio. En el caso de los CFD, se suele hacer trading con margen, lo cual significa que puedes obtner exposición a posiciones más grandes con un desembolso relativamente pequeño. Esto amplifica tus beneficios potenciales, pero también tus pérdidas potenciales, lo cual hace que el trading apalancado sea riesgoso.
¿Por qué las compañías salen a bolsa?
- Acceso a capital
Cotizar en bolsa y vender acciones proporciona a las compañías acceso a importantes cantidades de capital. Estos fondos suelen utilizarse para expansión, investigación y desarrollo, adquisiciones, amortización de deudas y capital circulante. - Liquidez para traders/inversionistas
La salida a bolsa proporciona liquidez a los accionistas existentes, incluidos los fundadores, los primeros inversionistas y los empleados que posean participaciones en la compañía. Las acciones que cotizan en bolsa pueden comprarse y venderse en los mercados bursátiles, lo cual ofrece a los inversionistas y los traders una estrategia de salida y la posibilidad de liquidar su inversión. - Marketing
Una cotización pública puede aumentar la visibilidad y la credibilidad de una compañía en el mercado. Cotizar en bolsa puede atraer la atención de clientes, proveedores y posibles socios comerciales. También puede mejorar la imagen de marca y la reputación de la compañía. - Moneda de cambio para adquisiciones
Las acciones que cotizan en bolsa pueden utilizarse como moneda de cambio para adquisiciones. Las compañías pueden utilizar sus acciones para adquirir otros negocios, lo cual supone una alternativa a las transacciones en efectivo y les permite perseguir el crecimiento mediante adquisiciones estratégicas. - Incentivos para los empleados
Las compañías que cotizan en bolsa pueden ofrecer compensaciones basadas en acciones, como opciones sobre acciones y unidades de acciones restringidas, a fin de atraer y retener a empleados con talento. Los incentivos en acciones pueden alinear los intereses de los empleados con los de los accionistas y proporcionar a los empleados una participación en el éxito de la compañía. - Valoración y evaluación comparativa
La salida a bolsa puede proporcionar una valoración de mercado transparente para la compañía. Las compañías que cotizan en bolsa están sujetas al escrutinio del mercado y se valoran según su desempeños y sus perspectivas. Esta valoración puede servir de referencia para atraer a inversionistas y socios estratégicos. - Estrategia de salida para inversionistas
Para los inversionistas de capital riesgo, las compañías de capital privado y otros inversionistas iniciales, una OPI ofrece una estrategia de salida que les permite monetizar su inversión y obtener un rendimiento de su capital. La salida a bolsa ofrece a estos inversionistas oportunidades potenciales de trading para vender sus acciones al público o a inversionistas institucionales.
¿En qué consiste el proceso de una OPI?
El proceso de una OPI comprende una serie de pasos, desde la diligencia debida y el registro hasta la fijación del precio y el cierre, entre otros. Estas son las principales etapas por las que puede pasar una compañía en el camino hacia la cotización de sus acciones.
- Preparación
Antes de la OPI, la compañía selecciona a los suscriptores que gestionarán el proceso, prepara los estados financieros, redacta los documentos reglamentarios y establece un calendario para la oferta. Esta fase implica una planificación exhaustiva para garantizar una transición fluida a la condición de compañía cotizada en bolsa. - Diligencia debida
La compañía y sus suscriptores llevan a cabo una diligencia debida exhaustiva para evaluar el cumplimiento de los requisitos reglamentarios y evaluar el desempeño financiero, las operaciones comerciales y los riesgos potenciales de la compañía. Este paso es fundamental para identificar cualquier problema que deba abordarse antes de proceder a la OPI. - Registro
La compañía presenta una declaración de registro ante el regulador de valores pertinente, como la FCA. Este documento proporciona información detallada sobre la compañía, su negocio, sus finanzas, su equipo directivo y la oferta propuesta. Sirve de base para la revisión de la normativa y la información a los inversionistas. - Roadshow
Puede haber un roadshow en el que la compañía y sus suscriptores presenten la OPI a posibles inversionistas. Los ejecutivos de la compañía y los suscriptores se reúnen con inversionistas institucionales, analistas y otras partes interesadas para presentar la oportunidad de inversión, debatir las perspectivas de la compañía y abordar cualquier pregunta o duda. - Precios
En función de los resultados del roadshow y de las condiciones del mercado, los suscriptores determinan el precio final de la oferta y el número de acciones que se venderán. Este paso es crucial, ya que determina la valoración de la compañía y la cantidad de capital que recaudará a través de la OPI. - Revisión reglamentaria
Una agencia reguladora, como la SEC en los EE. UU. o la FCA en el Reino Unido, revisa la declaración de registro y puede emitir comentarios o solicitar aclaraciones. La compañía y sus suscriptores trabajan para abordar cualquier preocupación planteada por el organismo a fin de garantizar el cumplimiento de la legislación sobre valores y los requisitos reglamentarios. - Cierre
El día de la OPI, la compañía y sus suscriptores ultiman la oferta. Se fija el precio de las acciones y se asignan a los inversionistas, y las acciones de la compañía empiezan a negociarse en bolsa. Los ingresos de la oferta se transfieren a la compañía, lo cual marca su transición a la condición de compañíia cotizada en bolsa. - Después de la OPI
Tras la OPI, la compañía pasa a cotizar en bolsa y debe cumplir los requisitos de información y divulgación. Se comunica con los accionistas, gestiona su imagen pública y su reputación, y afronta los retos y las oportunidades de ser una compañía cotizada.
