Cómo gestionar el riesgo al hacer trading
La gestión del riesgo es un concepto fundamental que rige tu actitud ante los activos con los que haces trading y la forma en la que lo haces. Conoce los tipos de riesgo que hay que tener en cuenta, junto con las técnicas habituales de gestión del riesgo, herramientas eficaces de gestión del riesgo y mucho más.
¿Qué es la gestión del riesgo?
La gestión del riesgo en el trading se refiere a los métodos utilizados para proteger el capital y minimizar las pérdidas, y se lleva a cabo tanto antes como durante la gestión de las posiciones. Las estrategias de gestión del riesgo en el trading con CFD adoptan muchas formas, desde el riesgo de mercado y el riesgo de crédito hasta el riesgo de liquidez, y todos ellos suponen amenazas potenciales para tu capital y tus actividades en el mercado.
Ya sea utilizando órdenes stop-loss, considerando el tamaño de tu posición en función de las condiciones de volatilidad o sopesando cuánto riesgo estás dispuesto a asumir en general, conocer a fondo los distintos factores que componen un plan integral de gestión del riesgo es imprescindible para los traders profesionales.
¿Cuáles son los riesgos del trading?
No solo debe preocuparte el riesgo de perder capital cuando una operación sale mal. Desde el riesgo de liquidez hasta el riesgo operativo, te presentamos una lista exhaustiva de los tipos de riesgo que existen en el trading con margen, cómo se definen y cómo entenderlos.
Riesgo de mercado: el riesgo de mercado, también conocido como riesgo sistemático, se refiere al riesgo de pérdidas derivadas de movimientos adversos en los precios de los activos. Ciertos factores fundamentales, como, por ejemplo, las variaciones de las tasas de interés, los indicadores económicos, los eventos geopolíticos y el sentimiento general del mercado son ejemplos del tipo de eventos que pueden influir en la evolución de los precios. El riesgo de mercado afecta todos los valores y no puede diversificarse.
Riesgo de liquidez: es el riesgo de no poder comprar o vender rápidamente un activo a su precio de mercado actual debido a un volumen de trading insuficiente. Si bien suelen ser son los activos ilíquidos —como determinados productos agrícolas, metales menos conocidos o pares de divisas exóticos— los que tienen unos spreads más amplios entre el precio de compra (bid) y el de venta (ask), así como costos de transacción más elevados, incluso los mercados líquidos pueden experimentar deslizamientos (o slippage) en el precio en períodos de gran volatilidad. El slippage se produce cuando las operaciones se ejecutan a un precio distinto del previsto debido a las fluctuaciones del mercado. Para mitigarlo, puedes considerar la posibilidad de utilizar órdenes stop-loss garantizadas para asegurarte de que tu posición se cierre al precio elegido. No obstante, la activación de una orden stop-loss garantizada conlleva el pago de una tarifa por esta protección.
Riesgo de crédito: el riesgo de crédito, también conocido como riesgo de contraparte, surge cuando la otra parte implicada en una operación incumple sus obligaciones contractuales. Es posible que las contrapartes incumplan sus obligaciones, con las consiguientes pérdidas financieras para el trader, por lo cual es crucial elegir bien un bróker a fin de minimizar este riesgo.
Riesgo operativo: el riesgo operativo procede de procesos internos, sistemas o errores humanos en las operaciones de trading. Esto incluye errores en la ejecución de órdenes, fallos tecnológicos, brechas de ciberseguridad y problemas de cumplimiento. El riesgo operativo puede interrumpir las actividades de trading y provocar pérdidas financieras. Una vez más, resulta útil asegurarse de que tu bróker tenga una reputación de ejecución fiable y procesos operativos sólidos.
Riesgo de modelo: el riesgo de modelo surge cuando las decisiones de trading se basan en modelos, algoritmos o estrategias cuantitativas erróneas o inexactas. Los traders se basan en diversos modelos para la evaluación de riesgos, la previsión y las estrategias de trading, y los errores en estos modelos pueden provocar pérdidas inesperadas.
Riesgo normativo: el riesgo normativo se refiere al riesgo de cambios adversos en la normativa o en los requisitos de cumplimiento que afectan las actividades de trading. Los cambios normativos pueden afectar la estructura del mercado, las normas de trading, los requisitos en materia de márgenes y las obligaciones de información, todo lo cual influye en las estrategias de trading y la disponibilidad de productos derivados.
Riesgo de eventos: el riesgo de eventos engloba eventos o sucesos inesperados que pueden afectar significativamente los mercados financieros, como, por ejemplo, catástrofes naturales, atentados terroristas, convulsiones políticas o escándalos corporativos. Estos eventos pueden provocar volatilidad en los mercados y perturbar las estrategias de trading.
Riesgo país: también conocido como riesgo soberano, este tipo de riesgo está asociado al trading de activos denominados en divisas extranjeras o emitidos por gobiernos extranjeros. Determinados factores como, por ejemplo, la inestabilidad política, las recesiones económicas y las fluctuaciones monetarias pueden afectar el valor de estos activos.
Riesgo de concentración: el riesgo de concentración surge al tener una gran parte del capital de trading invertido en un único activo, sector o mercado. La falta de diversificación aumenta la vulnerabilidad ante movimientos adversos de los precios en activos o segmentos de mercado específicos. Por lo tanto, siempre es aconsejable repartir el trading entre diversos instrumentos con diferentes perfiles de riesgo, para así minimizar el impacto de las fluctuaciones extremas de los precios de un solo activo.
Riesgo psicológico: el riesgo psicológico se refiere a los sesgos emocionales y cognitivos que pueden influir en las decisiones de trading. El miedo, la codicia, el exceso de confianza y el comportamiento de rebaño pueden llevar a los traders a desviarse de sus estrategias racionales de trading, lo cual se traduce en una mala toma de decisiones y una mayor exposición al riesgo. Siempre merece la pena tener en cuenta el riesgo psicológico en tu plan de trading y considerar formas de asegurarte de que estás haciendo trading con el estado de ánimo adecuado cuando más importa.
¿Por qué es importante la gestión del riesgo en el trading?
La gestión del riesgo es importante en el trading porque aplicarla eficazmente puede ayudarte a preservar tu capital y prolongar tu carrera en el trading. El trading es riesgoso y los mercados pueden ser volátiles, lo cual significa que las condiciones pueden variar enormemente según los activos y las condiciones del mercado. Gestionar bien el riesgo significa mantener la consistencia en el desempeño de tus operaciones de trading, lo cual te ayuda en tu estrategia de trading y te ofrece una gran oportunidad de lograr sus objetivos financieros.
¿Cómo puedo gestionar el riesgo en el trading?
Puedes gestionar tu riesgo en el trading de varias maneras, en función del riesgo que se presente. Quizás la forma más común sea aplicar órdenes stop-losss cuidadosamente pensadas para mitigar el riesgo de mercado, pero otras estrategias de gestión del riesgo incluyen la cobertura, el backtesting y el mantenimiento de un estado emocional consistente para minimizar la toma de decisiones impulsivas. Puedes abrir una cuenta demo con nosotros para practicar tu trading sin riesgos.
Aquí tienes algunas ideas para gestionar el riesgo en toda la gama de tipos de riesgo.
| Tipo de riesgo | Posible solución para la gestión del riesgo |
|---|---|
| Riesgo de mercado | Aplica una orden stop-loss para limitar la caída de una operación. |
| Riesgo de liquidez | Diversifica tu portafolio entre activos con y sin riesgo. |
| Riesgo de crédito, riesgo operativo | Haz trading con brókeres confiables con sólidas credenciales en materia de cumplimiento y operaciones de trading. |
| Riesgo de modelo | Valida y realiza backtesting de tus modelos de trading rigurosamente antes de implantarlos; asimismo, reevalúalos y ajústalos con regularidad para tener en cuenta la evolución de las condiciones del mercado. |
| Riesgo normativo | Mantente informado sobre los cambios normativos en las jurisdicciones en las que hagas trading y garantiza el cumplimiento de toda la normativa pertinente. |
| Riesgo de eventos | Utiliza estrategias de cobertura para protegerte frente a eventos inesperados que puedan afectar los mercados. |
| Riesgo país | Diversifica tus inversiones en distintos países para reducir la exposición a los riesgos económicos o políticos de un solo país. |
| Riesgo de concentración | Diversifica tu portafolio para evitar la sobreexposición a un único activo o sector. |
| Riesgo psicológico | Pon en práctica estrategias de trading disciplinadas, controla tus emociones y considera utilizar ciertas técnicas, como meditar o llevar un diario, para gestionar el estrés y las emociones durante el trading. Además, establecer reglas de trading predefinidas y adherirte a ellas puede ayudarte a evitar tomar decisiones de forma impulsiva. |
¿Qué son las estrategias de gestión del riesgo?
Las estrategias de gestión del riesgo son planes para gestionar todo tipo de riesgos. Tu estrategia deberá identificar cualquier riesgo aplicable a tu actividad de trading, como los descritos en la sección anterior, y luego evaluar tu probabilidad en diversos escenarios según una evaluación exhaustiva.
Con esto por escrito, estarás en condiciones de evitar y reducir mejor los riesgos cuando estos se presenten. Es importante supervisar tu estrategia de gestión del riesgo y ajustarla según sea necesario en función de las condiciones del mercado, tu propia tolerancia al riesgo y otros factores.
Conoce más sobre las estrategias de trading con nuestras guías de análisis técnico, así como con nuestras guías de estrategias de trading generales, las cuales incorporan análisis de marcos temporales, análisis fundamental, trading vs. inversión y mucho más.
¿Qué son las herramientas de gestión del riesgo?
Las herramientas de gestión del riesgo pueden definirse como instrumentos técnicos, como las órdenes stop-loss, cruciales en el trading de derivados para protegerte de pérdidas significativas. Estas son algunas herramientas comunes de gestión del riesgo utilizadas en el trading con CFD:
Órdenes stop-loss estándar
Las órdenes stop-loss cierran automáticamente una operación cuando el mercado se mueve en tu contra por una cantidad determinada, lo cual te ayuda a limitar las pérdidas potenciales. Sin embargo, en mercados volátiles o que se mueven con rapidez, el precio de ejecución puede diferir del nivel de stop especificado debido al slippage. Las órdenes stop-loss pueden ser fijas o dinámicas (véase más abajo).
Órdenes take-profit
Estas cierran una operación cuando el mercado se mueve a tu favor en una cantidad determinada, lo cual asegura tus beneficios antes de que el mercado pueda dar marcha atrás.
Órdenes stop-loss garantizadas (GSLO, por sus siglas en inglés)
Se trata de una versión más segura de las órdenes stop-loss estándar, la cual garantiza el cierre de la operación al precio especificado, sin importar la volatilidad o los gaps del mercado. Si se activan, las GSLO están sujetas al pago de una tarifa. Para más información, consulta la página de tarifas y cargos.
Órdenes stop-loss dinámicas
Las órdenes stop-loss dinámicas ajustan el nivel de stop-loss a medida que el precio del mercado se mueve a tu favor (es decir, al alza para una operación larga y a la baja para una operación corta), por lo que, de este modo, aseguras tus beneficios al tiempo que te proteges de las oscilaciones adversas de los precios.
Apalancamiento y control del margen
Manejar la cantidad de apalancamiento utilizado en el trading puede ayudarte a garantizar que te mantienes dentro de un nivel de riesgo cómodo, lo cual reduce la probabilidad de una llamada de margen y cierres forzosos de posiciones.
Con nosotros, puedes ajustar tu configuración de apalancamiento para diferentes clases de activos; para ello, deberás pulsar el botón «Real» en la parte superior derecha de la pantalla de la plataforma. Luego, selecciona «Mis cuentas» y encontrarás el control del apalancamiento en el ícono «Opciones de trading» de cada cuenta real que tengas en tu posesión.
Sin embargo, cualquier cambio en el apalancamiento solo se aplicará a las nuevas posiciones; es decir, las posiciones abiertas existentes no se verán afectadas.
Cobertura de riesgos (hedging)
La cobertura consiste en abrir nuevas posiciones para compensar las pérdidas potenciales de las posiciones existentes. Esto puede ayudar a gestionar la exposición al riesgo en mercados volátiles.
Dimensionamiento de las posiciones
Se trata de determinar la cantidad adecuada de capital que debe asignarse a cada operación para garantizar que ninguna operación pueda afectar significativamente al portafolio global.
Diversificación
La diversificación consiste en repartir las inversiones entre varios activos o mercados para reducir la exposición a un único activo o riesgo de mercado.
Análisis de la relación riesgo-recompensa
Consiste en evaluar el riesgo potencial frente a la recompensa esperada de cada operación para garantizar que cumpla los criterios predeterminados de gestión del riesgo. Para más información, echa un vistazo a nuestra página sobre la relación riesgo-recompensa.
Monitoreo y análisis regulares
Se trata de monitorear continuamente las condiciones del mercado y revisar las estrategias y las posiciones de trading para ajustar las técnicas de gestión del riesgo según sea necesario.
Alertas y notificaciones sobre el mercado
Establecer alertas para notificar a los traders sobre movimientos o condiciones significativas del mercado que puedan afectar sus posiciones, lo cual les permite actuar a tiempo.
Planificación y disciplina en el trading
Disponer de un plan de trading completo que incluya estrategias de gestión del riesgo y adherirse a él estrictamente para evitar la toma de decisiones emocionales.
El uso eficaz de estas herramientas ayuda a los traders de CFD a gestionar su exposición al riesgo y a mejorar sus posibilidades de éxito en el largo plazo en los mercados.
