Las emociones en el trading: guía completa

Comprender cómo las emociones pueden influir en las decisiones de trading es una de las lecciones más importantes que puede aprender un trader.

Sigue leyendo para descubrir cómo determinadas emociones, como el miedo y la codicia, pueden afectar tus actividades de trading, y cómo controlarlas para poder tomar decisiones más razonadas en los mercados.

Las emociones en el trading

¿Cómo afectan el trading las emociones?

El trading puede ser una experiencia cargada de emociones. Es fácil sentirse abrumado por sentimientos de excitación, miedo y codicia, los cuales pueden influir negativamente en la toma de decisiones. 

Estas son algunas de las cosas que pueden desencadenarse si basas tus decisiones de trading en las emociones y no en un análisis de mercado objetivo.

• Sesgos cognitivos: el exceso de confianza y la asunción excesiva de riesgos o, por el contrario, la falta de confianza y la indecisión, son solo algunos de los sesgos cognitivos que puede desencadenar el trading emocional.

• Toma de decisiones impulsivas: esto puede deberse a la falta de disciplina y supervisión, lo cual expone a los traders a mayores pérdidas. 

• Aversión a las pérdidas: esto puede hacer que los traders se obsesionen con las pérdidas en el corto plazo y eviten el trading por completo. 

Emociones comunes en el trading

Aunque el espectro emocional de cada trader es único, hay 14 emociones que la mayoría de los traders suele experimentar. Estas pueden aparecer en ciclos, desde la excitación y la euforia hasta el miedo y el pánico, y luego el abatimiento y la depresión.

Veamos con más detalle algunas de las emociones clave en el trading. 

• Euforia: si una operación rentable o una racha de victorias desencadenan sentimientos de intensa excitación, esto podría distorsionar tu percepción del potencial de ganancias significativas. En este estado, podrías sentirte más seguro de ti mismo y caer presa del sesgo del exceso de confianza, el cual te haría asumir más riesgos de los que normalmente asumirías.

• Miedo: en el trading, el miedo puede desencadenarse por la volatilidad inesperada del mercado. Podría hacer que basaras tus decisiones en pensamientos ansiosos, en lugar de en un análisis sensato. Esto podría llevar a una venta impulsada por el pánico, en la cual cerrarías tus posiciones antes de tiempo o no abrirías posiciones en absoluto. 

• Desánimo: la causa puede ser una pérdida importante o una serie de pérdidas. En este estado, es posible que te obsesiones con los fracasos y pierdas la confianza en ti mismo, lo cual te volvería más propenso al sesgo de aversión a las pérdidas o te haría abandonar el trading por completo.  

Cómo controlar las emociones en el trading

Debido a que cada persona es diferente, no hay una lección única sobre cómo controlar las emociones en el trading. No obstante, hay medidas que puedes tomar para comprender mejor y mitigar los efectos negativos que las emociones en el trading pueden tener sobre tus decisiones en los mercados.

• Practica la atención plena: practicar la atención plena puede ayudarte a ser más consciente de tus pensamientos y tus emociones. De este modo, es más probable que hagas trading según decisiones racionales y no según tus emociones.

• Prueba a llevar un diario: documentar tus decisiones, tus estrategias y tus estados emocionales en lo que respecta al trading podría ayudarte a evaluar tu desempeño, identificar patrones y rectificar sesgos emocionales en el futuro.

• Mantén un discurso interno positivo: sustituir conscientemente los patrones de pensamiento negativos por afirmaciones constructivas puede ayudarte a aumentar tu confianza, mantener la compostura y minimizar el impacto de los sesgos emocionales en la toma de decisiones.

• Tómate descansos: aunque pueda parecer sencillo, acordarse de tomarse descansos puede ayudarte a dar un paso atrás, recalibrar tu enfoque y adquirir cierta perspectiva sobre cómo se están desarrollando tus operaciones de trading en medio de los eventos del mercado.

• Busca ayuda: intercambiar ideas, debatir estrategias y compartir experiencias con otros traders puede ayudarte a reforzar tu resistencia emocional.

El índice del miedo y la codicia

¿Qué es el índice del miedo y la codicia en la bolsa?

En términos generales, el índice del miedo y la codicia se basa en la premisa de que las acciones tienden a bajar en respuesta al miedo y a revalorizarse cuando se ven influidas por la codicia.

CNN Business desarrolló el índice en 2012 para seguir el sentimiento predominante en el mercado bursátil de los EE. UU.

Mediante la evaluación de diversos aspectos del comportamiento de los mercados bursátiles, como la volatilidad, el impulso —o momentum— y la demanda de activos refugio, el índice del miedo y la codicia puede ofrecerte información valiosa sobre el sentimiento de los inversionistas y sobre si las acciones tienen un precio justo en un momento dado.

¿Cómo se mide el índice del miedo y la codicia?

El índice del miedo y la codicia en bolsa analiza siete indicadores distintos del mercado, cada uno de los cuales se estandariza y se le asigna un valor entre 0 y 100. A continuación, se calcula el promedio de estos valores para determinar la puntuación global del índice del miedo y la codicia.

Cómo leer el índice del miedo y la codicia

El índice del miedo y la codicia en bolsa se compone de una escala de 0 a 100, en la que:

• 0 representa el miedo extremo

• 50 denota un sentimiento neutro

• 100 significa codicia extrema

Normalmente, el miedo extremo indica que los inversionistas son pesimistas y pueden haber sobrevendido los activos. Por el contrario, la avaricia extrema sugiere que el mercado podría estar sobrecomprado. 

Como indicador contrario, si el índice del miedo y la codicia muestra niveles extremos de miedo o codicia, puede ser señal de que se aproxima una posible reversión de la tendencia actual del mercado. Estos niveles podrían indicar que el mercado está alcanzando un punto de inflexión y que puede haber oportunidades de cambio de dirección en el horizonte. 

Sin embargo, al igual que otros indicadores, los indicadores contrarios no son infalibles. En tu análisis general de las condiciones del mercado, siempre debes tener en cuenta otros factores antes de hacer trading.

¿Cómo influye el índice del miedo y la codicia en las decisiones de trading?

Los traders pueden utilizar el índice del miedo y la codicia para hacerse una idea del sentimiento del mercado, lo cual, a su vez, puede servir de base para la toma de decisiones. Además, los datos históricos del índice del miedo y la codicia pueden ayudar a comprender cómo los extremos emocionales influyeron en los mercados en el pasado. Por ejemplo, en marzo de 2020, el índice reflejó niveles extremos de miedo, cuando alcanzó un mínimo de 8, mientras el mundo se enfrentaba a la pandemia por COVID-19.

Saber si el mercado está impulsado por el miedo (lo cual sugiere posibles oportunidades de compra) o por la codicia (que señala una posible situación de sobrecompra y la necesidad de actuar con cautela) puede ayudar a los traders a comprender el sentimiento del mercado y anticipar mejor posibles cambios en la dirección de los precios de los activos. 

El índice del miedo y la codicia en la bolsa también puede ayudar a los traders a controlar sus emociones y sus sesgos al ofrecer una perspectiva objetiva y externa del sentimiento del mercado. Al monitorear el índice, los traders pueden hacerse una idea de la mentalidad general de la comunidad inversora e identificar si las emociones predominantes están impulsadas por el miedo o la codicia a fin de utilizar este conocimiento como contrapeso a sus propios sesgos psicológicos. 

Por ejemplo, si el índice del miedo y la codicia señala una codicia extrema, los traders podrían volverse más cautos y evitar caer en la tentación de perseguir activos sobrevalorados. Por otra parte, durante los períodos de miedo, el índice puede recordar a los traders que deben mantener la cabeza fría y buscar las posibles oportunidades de compra que pueden surgir cuando los mercados son excesivamente pesimistas.

No obstante, es importante señalar que el índice del miedo y la codicia no debe ser el único factor determinante para tomar decisiones, sino que puede utilizarse junto con otras herramientas técnicas y fundamentales.

Factores que influyen en el índice del miedo y la codicia

El índice del miedo y la codicia en bolsa puede verse influido por una serie de factores, entre ellos:

• Tendencias de los mercados bursátiles: diversas fluctuaciones del mercado bursátil pueden influir en el índice del miedo y la codicia, como el impulso de los precios, la amplitud del mercado y la volatilidad. Por ejemplo, durante un mercado alcista, es probable que el índice refleje mayores niveles de codicia, mientras que un mercado bajista tendería a empujar el índice hacia el miedo. 

• Indicadores económicos: ciertos datos, como el crecimiento del PIB, las tasas de empleo, la inflación y la confianza de los consumidores pueden ayudar a determinar la salud general de la economía. A su vez, las lecturas positivas pueden contribuir generalmente a un sentimiento optimista del mercado, lo cual impulsa el índice hacia la codicia. Por otra parte, las lecturas negativas pueden provocar pesimismo, lo cual fomenta el miedo en los mercados. 

• Clima político mundial: ciertos eventos, como las elecciones, las guerras comerciales y las tensiones geopolíticas, pueden generar incertidumbre en los mercados y afectar la confianza de los inversionistas. En períodos de estabilidad, es más probable que el índice refleje codicia, mientras que la incertidumbre puede provocar un miedo excesivo. 

• Sentimiento del mercado: las noticias positivas y los informes financieros sólidos tienden a impulsar el sentimiento del mercado y empujan al índice hacia la codicia, mientras que las noticias negativas o los resultados decepcionantes pueden causar temor entre los inversionistas. 

Otros factores que pueden influir en el índice del miedo y la codicia en la bolsa son la psicología de los inversionistas y la mentalidad de rebaño, así como los patrones históricos del mercado, como los ciclos de auge y caída y la estacionalidad. 

Cómo utilizar el índice del miedo y la codicia en el trading

La forma en la que los traders utilizan el índice del miedo y la codicia depende de su estrategia de trading. Aquí tienes algunos de los enfoques más comunes.

Para detectar tendencias

Los seguidores de tendencias pueden utilizar el índice del miedo y la codicia para identificar las tendencias predominantes del mercado. Podrían, por ejemplo: 

• Combinarlo con medias móviles. Una forma de identificar tendencias con el índice es compararlo con las medias móviles. Una media móvil ascendente puede indicar un posible giro hacia la codicia, mientras que una descendente puede señalar un posible giro hacia el miedo. Al comparar ambos indicadores, los traders pueden confirmar o refutar sus suposiciones sobre la tendencia predominante en el mercado. 

• Detectar cambios en el sentimiento. Prestar atención a los cambios bruscos en el índice puede ayudar a los traders a identificar cambios en el sentimiento del mercado. Por ejemplo, un repunte repentino del índice desde el miedo extremo a la avaricia extrema puede indicar una reversión del mercado. Por otra parte, el paso de la codicia al miedo podría indicar una posible caída o corrección.

• Analizar divergencias. Los traders pueden comparar el índice del miedo y la codicia con los índices bursátiles, como el US 500 o el Germany 40, para revelar divergencias. Por ejemplo, si el mercado está alcanzando nuevos máximos mientras el índice cae hacia el miedo, podría sugerir una falta de convicción en el rally y una reversión inminente. 

Para sincronizar los puntos de entrada y salida

Cuando el índice muestra un miedo extremo, puede ser señal de que los precios de las acciones se han sobrevendido e infravalorado, ya que los inversionistas venden sus participaciones presas del pánico. Esto podría indicar que se avecina una reversión de un mercado bajista a uno alcista. Por otro lado, cuando el índice muestra una avaricia extrema, podría significar que el mercado está sobrecomprado y que se avecina una reversión de tendencia de un mercado alcista a uno bajista.

Los traders pueden utilizar esta información para determinar sus puntos de entrada y salida de las posiciones de apertura y cierre. Sin embargo, es importante señalar que el índice del miedo y la codicia no debe utilizarse por sí solo, ya que puede crear señales falsas. Es aconsejable que los traders utilicen otros indicadores que les ayuden a confirmar o refutar potencialmente las señales del mercado.  

Para evaluar el apetito de riesgo 

Los traders pueden utilizar el índice del miedo y la codicia para evaluar el riesgo global del mercado. Por ejemplo, cuando indica altos niveles de miedo, podría sugerir que los participantes en el mercado tienen aversión al riesgo y son pesimistas sobre el futuro, de ahí que el sentimiento sea de aversión al riesgo. En estos escenarios, los traders pueden considerar un enfoque más conservador, lo que implicaría centrarse en la gestión del riesgo y buscar activos refugio o sectores defensivos. 

Por otra parte, los altos niveles de codicia podrían indicar un sentimiento de riesgo. Esto puede indicar que los participantes del mercado son demasiado optimistas y pasan por alto posibles riesgos. En esta situación, los traders pueden considerar la precaución y prepararse para posibles correcciones o reversiones.

Preguntas más frecuentes