Explorar la falacia de la mano caliente y la falacia del jugador en el trading

Tanto si eres nuevo en el trading como si ya tienes experiencia en los mercados, comprender mejor los sesgos cognitivos y cómo pueden afectar tus actividades de trading es crucial para tomar decisiones mejor informadas.

Sigue leyendo para saber más sobre dos fenómenos psicológicos frecuentes que pueden afectar a los traders —la falacia de la mano caliente y la falacia del jugador— y cómo reconocer y mitigar estos sesgos para tomar decisiones de trading más objetivas.

¿Qué es el sesgo cognitivo en el trading?

El sesgo cognitivo en el trading se refiere a los patrones sistemáticos de desviación de la racionalidad que pueden influir en los procesos de toma de decisiones.

Los traders, como todos los individuos, son susceptibles de sufrir diversos sesgos cognitivos, cualquiera de los cuales puede influir en sus decisiones en los mercados financieros. Estos sesgos pueden tener cualquier origen, incluidas las tendencias psicológicas generales o las respuestas emocionales a operaciones de trading concretas. Cuando un trader está sujeto a estos sesgos, pueden aparecer comportamientos de trading irracionales y estrategias de trading deficientes.

Reconocer estos sesgos cognitivos es esencial para que los traders tomen decisiones mejor informadas y más objetivas.

La falacia de la mano caliente

¿Qué es la falacia de la mano caliente?

La falacia de la mano caliente es un sesgo cognitivo que puede llevar a los traders a suponer que una racha ganadora va a continuar, aunque haya indicios de lo contrario. Tras cerrar una posición exitosa, un trader puede seguir con otra operación de trading con la esperanza de obtener más ganancias.

¿Por qué se produce la falacia de la mano caliente?

La falacia de la mano caliente puede producirse por dos motivos principales: búsqueda de patrones y tamaño insuficiente de la muestra. En cuanto a lo primero, a la gente le suele gustar ver patrones en las cosas, aunque en realidad no los haya. Si alguna vez viste una nube y pensaste que se parecía a algo, sabrás lo que significa.

En cuanto a lo segundo, cuando la gente ve un patrón en una muestra pequeña, puede pensar que la muestra es lo suficientemente grande como para utilizarla como base para futuras decisiones.

¿Cómo afecta el trading la falacia de la mano caliente?

La falacia de la mano caliente puede afectar las decisiones de los traders en los mercados de muchas maneras diferentes. En particular, podría desencadenar:

Asunción de riesgos excesivos. La falacia de la mano caliente puede generar un exceso de confianza, el cual hace que los traders asuman más riesgo del que les resultaría cómodo.
Paso por alto de las señales de reversión. Bajo la influencia de la falacia de la mano caliente, los traders pueden mantener abierta una posición ganadora durante demasiado tiempo, incluso si hay señales claras de que es probable que se produzca una reversión de la tendencia.
Decisiones irracionales. Los traders que sucumben a la falacia de la mano caliente pueden abrir nuevas posiciones impulsivamente.
Sesgo de confirmación. La falacia de la mano caliente puede dar lugar al sesgo de confirmación, en el cual los traders buscan deliberadamente información que refuerce sus creencias. Puede llevar a los traders a buscar pruebas de que su próxima operación tendrá éxito, así como a ignorar el panorama general.

La falacia del jugador

¿Qué es la falacia del jugador?

La falacia del jugador se produce cuando un trader cree que la probabilidad de que una tendencia de precios continúe disminuye a medida que pasa el tiempo.

Supongamos que lanzas una moneda cinco veces, y todas las veces sale águila. ¿Saldrá sol en la sexta ocasión? Si tu respuesta es «sí», puedes ser presa del sesgo de la falacia del jugador.

¿Por qué se produce la falacia del jugador?

La falacia del jugador puede producirse porque un trader cree erróneamente que si un determinado resultado no se ha producido durante algún tiempo, es más probable que se produzca pronto. Esto tiene su origen en una comprensión inexacta de la probabilidad.

En realidad, una racha consistente de sucesos pasados no afecta la probabilidad de que un suceso concreto ocurra en el futuro. Lo mismo ocurre en el trading: tus posiciones pasadas no se corresponden con tus rendimientos futuros. Cada resultado de trading es independiente.

¿Cómo afecta el trading la falacia del jugador?

En el trading, la falacia del jugador puede hacer que los traders cierren una posición prematuramente porque creen que es improbable que el precio de un instrumento continúe su tendencia y que las probabilidades de que suba (o baje, en el caso de una posición corta) siguen disminuyendo con el tiempo.

Un ejemplo clásico de la falacia del jugador en el trading es cuando los traders empiezan a cerrar sus posiciones en un activo que está haciendo continuamente nuevos máximos. Simplemente temen que mientras más suba el precio, antes se revertirá.

Por el contrario, los traders afectados por el sesgo de la falacia del jugador pueden seguir aumentando el volumen de sus posiciones a pesar de presenciar pérdidas crecientes, creyendo erróneamente que es más probable que el precio cambie de dirección al aumentar las pérdidas.

Cómo evitar la falacia del jugador y la falacia de la mano caliente

Hay varias tácticas que puedes utilizar para identificar la falacia del jugador y la falacia de la mano caliente, y así evitar que afecten tus decisiones de trading.

En primer lugar, debes reconocer que estas falacias existen. Puede parecer obvio, pero el simple hecho de reconocer que las falacias podrían afectarte te permitirá saber si entran en juego o no a la hora de operar.

Después, conviene realizar una investigación detallada. Realizar un análisis de mercado con diversas fuentes puede ayudarte a basar tus decisiones en hechos y no en emociones. Basarte en este análisis puede ser clave para formular una estrategia de trading más amplia. Puedes conocer más sobre las estrategias de trading en nuestras completas guías.

Para controlar los progresos, es fundamental llevar un diario de trading. Llevar un registro de tus decisiones de trading, incluido el proceso de razonamiento en el que se basan, puede ayudarte a protegerte contra la falacia del jugador y la falacia de la mano caliente. Esto se debe a que tener los hechos y el razonamiento expuestos puede ayudarte a identificar si las falacias afectaron tus decisiones.

A medida que avanzas en tu andadura en el mundo del trading, es fundamental recabar opiniones sobre tus actividades de trading de otros traders o profesionales de las finanzas. En ocasiones, una perspectiva externa puede ayudarte a darte cuenta de que los sesgos cognitivos están influyendo tus decisiones de trading. También puedes probar una cuenta de trading demo para practicar el trading y desarrollar tus estrategias de trading sin arriesgar dinero real.

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Preguntas más frecuentes

¿En qué consiste la falacia de la mano caliente en pocas palabras?

En el trading, la falacia de la mano caliente es un sesgo cognitivo que lleva a los traders a creer que una racha exitosa continuará. A menudo, un trader intentará seguir una posición ganadora con otra con la esperanza de que también sea exitosa, aunque haya indicios de lo contrario.

¿Cuál es un ejemplo de la falacia de la mano caliente?

Imagina que un trader estuvo cerrando posiciones rentables en CFD sobre un mercado en particular durante varias semanas, y está empezando a sentir que tiene una «mano caliente». Puede que, al creer que su racha ganadora continuará, empiece a asumir más riesgos y acabe realizando una operación que le suponga una pérdida significativa.

¿Qué es la falacia de la mano caliente frente a la falacia del jugador?

El sesgo de la falacia del jugador es lo contrario del sesgo de la falacia de la mano caliente, la cual es la creencia de que es probable que continúe la tendencia actual. Por el contrario, la falacia del jugador se produce cuando un trader cree que la probabilidad de que una tendencia de precios continúe disminuye a medida que pasa el tiempo.

¿Está equivocada la falacia del jugador?

La falacia del jugador es una idea errónea. Surge cuando los individuos —en este caso, los traders— creen que el resultado de un evento aleatorio está influido directamente por los resultados anteriores. Esto les lleva a esperar una reversión de los resultados. En realidad, cada evento es independiente y no se ve afectado por eventos anteriores, como en los juegos de azar. La falacia del jugador puede llevar a una mala toma de decisiones en el trading, ya que ignora los principios fundamentales de la probabilidad.

¿Es la falacia del jugador una heurística?

No, la falacia del jugador no es una heurística. Las heurísticas son reglas empíricas o atajos mentales que la gente utiliza para tomar decisiones de forma más eficaz. A menudo, se basan en la experiencia o la intuición. Por el contrario, la falacia del jugador implica un juicio erróneo de la probabilidad y el azar, al suponer que los eventos pasados influyen en los resultados futuros en procesos aleatorios.