Criptomonedas
Tomamos los precios de compra y de venta de varias bolsas conocidas de criptomonedas para determinar nuestros precios para las criptomonedas. Luego, agregamos estos precios para obtener un precio promedio consolidado que utilizamos para elaborar nuestro propio spread. Así logramos ofrecer un spread mucho más estable a lo largo de las diferentes horas del día.
Ejemplo
Veamos el precio de Bitcoin (BTC) en un momento hipotético.
Determinamos el precio actual según los precios de tres bolsas: $99.500/$99.700, $99.550/$99.750 y $99.520/$99.720. Luego, calculamos los precios promedio y los agregamos para obtener un precio de $99.623.
A este precio, le aplicamos un spread de $200* para que el precio de Capital.com sea $99.523/$99.723.
Acciones
Para fijar nuestro precio para las acciones, tomamos los precios de compra y de venta en bolsa para cada valor y les aplicamos un recargo. Eso significa que estás haciendo trading con los precios «verdaderos» del mercado subyacente, en los cuales realizamos únicamente un pequeño ajuste para incluir nuestra tarifa. También significa que nuestro precio refleja las fluctuaciones en el spread del mercado subyacente debido a cambios en la liquidez.
Ejemplo
- Supongamos que una acción física del mercado subyacente tiene un precio de venta de $99.95 y un precio de compra de $100.05.
- Cuando operas con el valor con nosotros como un derivado (p. ej.: por medio de CFD), aplicaremos un recargo fijo a este precio de $0.05 a cada lado, por lo cual nuestro precio de venta será de $99,90 y nuestro precio de compra de $100,10. Eso significa que nuestro spread es 0,2.
- Si el mercado subyacente se amplía a 99.80/100.20, nuestro margen fijo de 0.05 hace que nuestro precio sea 99,75/100,25. Eso significa que nuestro spread ahora es 0,5.
Divisas y metales al contado
A diferencia del resto de nuestras ofertas, las divisas y los metales al contado no se operan en una bolsa centralizada en el mercado subyacente. Eso significa que no existe un punto de referencia central del cual los brókeres puedan derivar su precio, por lo que, usualmente, los precios se calculan por medio de una serie de contrapartes extrabursátiles u OTC (over-the-counter). Estas pueden ser desde bancos de inversión hasta otros brókeres.
Estos precios están sujetos a spreads variables según las condiciones del mercado. En Capital.com, los agregamos y, a continuación, añadimos un pequeño spread adicional (nuestra tarifa por transacción) según el mercado.
Ejemplo
- Veamos cómo fijamos el precio para el par EUR/USD en un momento dado.
- Agregamos los precios de tres contrapartes, 1,12345/1.12355, 1,12350/1.12360 y 1,12348/1,12358, lo cual equivale a un precio consolidado de 1,12348/1,12358.
- A este precio, le aplicamos un spread de, por ejemplo, 0,00006 para que el precio de Capital.com sea 1,12345/1,12361.
Índices
Nuestros precios para índices al contado se calculan a partir del precio promedio de nuestros proveedores de precios y restando/añadiendo el spread.
Fijamos los spreads de nuestros índices según las horas del día, usualmente para reflejar los cambios en la liquidez subyacente del mercado. Nuestro spread suele ser más amplio cuando el mercado de futuros subyacente está cerrado y más estrecho durante la sesión principal de trading de acciones.
Dado que es posible operar con los índices al contado en el mercado subyacente, muchos proveedores de precios, incluido el nuestro, obtienen su precio al contado tomando el precio de los futuros y ajustándolo al valor razonable, que son los dividendos previstos de los valores que los componen y las tasas de interés de mercado pertinentes.
El valor razonable representa lo que debería valer el índice en un mercado perfecto sin oportunidades de arbitraje.
Las materias primas y el índice VIX
Con nosotros, puedes hacer trading tanto con precios al contado de materias primas (a veces denominados «materias primas sin fecha») como con futuros de materias primas.
Cómo fijamos el precio de las materias primas en los mercados de futuros
Fijamos el precio de nuestros futuros sobre materias primas añadiendo nuestro spread al precio de mercado subyacente. El precio al que operas ya incluye el spread.
Los spreads pueden cambiar. Chequea los datos de cada mercado en la aplicación o en la plataforma web para conocer las cifras más recientes.
Las bolsas de las que obtenemos nuestros precios de futuros de materias primas son:
- Petróleo Brent: ICE Futures Europe
- Emisiones de carbono: ICE Futures Europe
- Petróleo crudo: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
- Cacao EE.UU.: ICE Futures US
- Gas natural: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
Todos los contratos vencen en fechas futuras concretas y se liquidan en efectivo, por lo cual nunca recibirá la mercancía.
Cómo fijamos el precio de las materias primas en los mercados al contado
Determinamos los precios de nuestros mercados de materias primas al contado utilizando los dos contratos de futuros más próximos de una materia prima, ya que suelen ser los más operados.
Con el tiempo, nuestro precio sin fecha se desplaza gradualmente del precio del contrato más cercano al siguiente para evitar la necesidad de una fecha de expiración (a veces denominada fecha de renovación).
En nuestro sistema:
- La el «contrato del mes anterior» (el que expira más pronto) se llama «A».
- La el «contrato de mes posterior» (el segundo que expira más pronto) se llama «B».
- Nuestro precio (P0 y P1 en el diagrama siguiente) se desplaza gradualmente desde el precio de «A» hacia el precio de «B» entre estos dos puntos de expiración.
- El precio de «B» puede ser superior o inferior al de «A», aunque en el ejemplo siguiente es superior.
Cuando expira el contrato «A» del mes anterior, pasamos al siguiente conjunto de contratos. Esto significa que «B» se convierte en el nuevo «A», y el contrato que vence después del nuevo «A» se convierte en el nuevo «B». Este proceso continúa indefinidamente, por lo cual siempre hay una transición fluida de un contrato al siguiente.
Eso significa que, cuando hagamos la transición, nuestros precios se basarán al 100% en el mes anterior del contrato, y luego se moverán de forma lineal hacia el mes posterior.
Al hacer trading en ellos (al igual que en otros mercados), pagarás un costo de mantenimiento nocturno, que consta de dos partes:
- Tarifa de administración: Se trata de una tarifa fija del 0,01096% que se cobra diariamente.
- Ajuste diario de la prima: Refleja el movimiento diario de nuestro precio del mes anterior (A) al mes posterior (B). Pagarás o recibirás este ajuste según la dirección de tu operación.
Cuando la diferencia de precios entre A y B es mayor, el ajuste diario también lo es.
La diferencia de precio entre los dos contratos puede variar mucho en función de las condiciones del mercado, sobre todo en el caso de las materias primas que se ven afectadas por la demanda estacional (p. ej.: el gas natural).
Ejemplo de CFD sobre gas natural
Para calcular el ajuste nocturno del gas natural, tenemos en cuenta el movimiento diario entre los dos futuros (el «ajuste diario de la prima» o «DPA», por sus siglas en inglés) y la comisión de administración («AF», por sus siglas en inglés).
Ajuste nocturno = DPA% + AF%
AF se calcula como: Precio × 0,01096%
DPA se calcula como: (B - A) / (T2 - T1) × 1 / A × 100
En donde:
- T1 es la fecha de expiración anterior (27/05/24 para este ejemplo)
- T2 es la fecha de expiración actual (24/06/24 para este ejemplo)
- A es el precio del futuro en el mes anterior
- B es el precio del futuro en el mes posterior
En este caso, T2 - T1 es 28 días.
Datos de ejemplo
| Gas Natural | Mes anterior o «front-month» (A) Julio (NGN24) |
Mes posterior o «back-month» (B) Agosto (NGQ24) |
|
| 27/05/24 | 2,744 | 2,744 | 2,791 |
Ejemplo
- Cálculo suponiendo 1 contrato largo a un precio de 2.744
- Ajuste diario de la prima: DPA = (2.791 - 2,744) / 28 × 1 / 2,744 × 100 ≈ 0.0601%
- Tarifa de administración: AF = 2,744 × 0,01096
- Ajuste nocturno total: Ajuste nocturno = 0,0601% + 0,01096% = 0,071%
Por lo tanto, el costo de mantener una posición larga de un día para otro sería del 0,0711%, el cual incluye el ajuste diario de la prima y la tarifa de administración. Si tuvieras una posición corta sobre el gas natural, recibirías un 0,0601% y pagarías un 0,01096%, lo cual resultaría en un crédito neto del 0,0492%.
Estos porcentajes representan el costo o crédito diario de mantener una posición sobre el gas natural de un día para otro, según los datos del ejemplo. Las tasas fluctuarán según converjan o diverjan los precios de los dos contratos.
Conoce más sobre el financiamiento nocturno
El financiamiento nocturno se calcula de forma diferente según el activo con el cual estés haciendo trading. Si deseas conocer más sobre estos costos por clase de activo, chequea nuestra página de cargos y tarifas.
*Los spreads de Capital.com están sujetos a revisión continua; las cifras que aquí se ofrecen son meramente ilustrativas.
