Come costituente dell’analisi tecnica, un pattern Head and Shoulders descrive un preciso grafico che indica, con diversi gradi di precisione, una possibile inversione di trend rialzista o ribassista. È considerato oggi uno fra i pattern di inversione di trend più affidabili.
Il pattern appare su tutti i time frame, in questo modo si rende facilmente inseribile nelle strategie di trading degli investitori, dei day trader e degli swing trader. I target di prezzi, i livelli di entrata e di stop rendono l’Head and Shoulders una risorsa attraente sia per i principianti, sia per gli esperti, poiché fornisce importanti livelli facili da individuare.
Il nome deriva dalle caratteristiche visive del grafico, che ricordano la forma di una testa con due spalle. Esistono due tipi di pattern Head and Shoulders, ma iniziamo dalle basi:
Ogni pattern Head and Shoulders comprende
Spalla sinistra
Testa
Spalla destra
Neckline (o linea di pullback)
La creazione del pattern sul grafico inizia dalla spalla sinistra. L’action del prezzo poi forma la testa, che può essere più alta o più bassa della spalla sinistra a seconda del tipo di pattern. Poi si forma la spalla destra, solitamente allo stesso livello della sinistra. La neckline appare quando il resto ha già preso forma, e può essere orizzontale, discendente o ascendente.
È importante notare che queste formazioni raramente sono perfette, quindi potrebbe esserci un po’ di “rumore” fra testa e spalle; queste ultime potrebbero essere non allineate fra di loro.
Non bisogna confondere il reversal pattern con il continuation pattern. Il primo di solito è esteso tanto quanto la tipica price wave nel trend che lo precede. Se il pattern Head and Shoulders appare molto piccolo rispetto alle price waves attorno, potrebbe trattarsi di un continuation pattern.
Head and Shoulders Top
Il pattern Head and Shoulders si forma in cima all’uptrend, ed è chiamato Head and Shoulders Top. È considerato una chart pattern al ribasso.
La spalla sinistra si forma alla fine di un importante periodo al rialzo nel mercato. Quando l’apice è completo, il prezzo dell’asset sottostante tende a scendere, come conseguenza. La testa si forma quando il prezzo sale nuovamente, creando il vertice più alto del pattern. Segue un nuovo declino del prezzo. Poi è la volta della spalla destra, che si forma quando il prezzo sale un’altra volta rimanendo, però, sotto la testa. Il prezzo poi scende fino ad arrivare circa al primo avvallamento, fra la spalla sinistra e la testa oppure, per lo meno, sotto l’apice della spalla sinistra.
Alla fine, appare la neckline attraverso la parte bassa della testa ed entrambe le spalle, servendo da linea di supporto. Quando il prezzo scende oltre la neckline, dopo la formazione della spalla destra, e continua a scendere, significa che la formazione dell’Head and Shoulders Top è completa.
Head and Shoulders Low
Il pattern Head and Shoulders può prendere forma anche nella direzione opposta. Conosciuta anche come Head and Shoulders Bottom, o come Inverted Head and Shoulders, la versione rialzista del pattern prende forma dal fondo del downtrend, ed implica che la tendenza ribassista verrà probabilmente invertita, e il prezzo salirà.
Dopo la spalla sinistra, il prezzo sale, completando la prima formazione. Poi scende verso un nuovo picco negativo, seguito da un movimento rialzista di ripresa che forma la testa. Poi una reazione correttiva verso il basso inizia a dare forma alla spalla destra, per poi salire di nuovo e velocemente. Appare la neckline, che serve come linea di resistenza. Quando la seconda spalla è completa, il prezzo salirà in una ripresa finale, attraverso la neckline, a indicare il completamento dell’Head and Shoulders Bottom e l’inversione del trend ribassista.
Un’altra differenza fra il pattern Top e quello Bottom è che la formazione Top viene completata entro poche settimane, mentre la Bottom potrebbe impiegare diversi mesi, o persino un anno.
Come interpretare il pattern Head and Shoulders
Quando ci si trova davanti al pattern Head and Shoulders Top, misurare la distanza verticale che intercorre fra la testa e la neckline può aiutare a determinare il valore dello spread. Per esempio, se la distanza rappresenta $10, quando si attraversa la neckline, gli analisti tecnici direbbero che il prezzo calerà almeno di altri 10$ sotto il prezzo della neckline. Quando invece si ha a che fare con il pattern inverso, è vero il contrario: misurare la distanza verticale fra la neckline fino alla cima della testa dà un’idea di quanto il prezzo salirà dopo aver superato la neckline.
Perché il pattern Head and Shoulders è utile per i trader?
Il pattern Head and Shoulders è uno strumento di analisi tecnica utile per misurare e stimare l’estensione minima di un movimento di prezzo dalla neckline. Permette anche di individuare un’inversione in un trend in cui il mercato passa da una fase di rialzo a una di ribasso, o vice versa. Questo pattern è considerato fra i più affidabili nella previsione di un’inversione del trend.
Sapere riconoscere un pattern e renderlo la base di una negoziazione può essere molto remunerativo sul lungo termine. Può essere anche un’ottima tecnica da aggiungere alla propria strategia di trading generale.
Come fare trading sul pattern Head and Shoulders
Prima di iniziare qualsiasi negoziazione, è importante lasciare che il pattern Head and Shoulders arrivi a completarsi da solo. Se il pattern non è ancora completo, non è il caso di dare per scontato che ciò avvenga e di conseguenza non è opportuno negoziare sulla base di questa convinzione. Il mercato è volatile e cambia sempre ad un ritmo molto rapido.
I pattern parziali o quasi completi devono essere tenuti sotto osservazione, ma non si dovrebbe negoziare fino al momento in cui il pattern oltrepassa in modo deciso la neckline. Sii paziente e pianifica le tue negoziazioni in anticipo, scrivendo l’entrata, gli stop e i target di profitto, così sarai pronto all’azione quando la neckline si rompe.
Quando si negozia sul pattern Head and Shoulders Top, ci si aspetta che l’action del prezzo si muova più in basso rispetto alla neckline. Si può calcolare un target di profitto per la negoziazione misurando l’altezza del pattern dalla cima della testa fino alla neckline. È possibile quindi aprire una posizione short quando il pattern viene completato e il prezzo scende sotto la neckline.
Il pattern inverso si negozia allo stesso modo. In questo caso ci si aspetta che il prezzo si muova sopra la neckline. Per calcolare il target di profitto bisogna trovare la differenza fra il picco più alto e quello più basso del pattern. Si può aprire una posizione lunga quando il prezzo supera la neckline.
In entrambe le situazioni è possibile abbandonare la posizione quando si è vicini al target stabilito, oppure si può mantenerla più a lungo, se il prezzo continua a muoversi in proprio favore, fino al successivo segnale di inversione.
La chiave per padroneggiare l’Head and Shoulders è essere pazienti ed aspettare che il pattern sia confermato, onde evitare i fake. È importante ricordarsi di posizionare gli ordini di stop-loss. Nel pattern Top gli stop vengono solitamente posizionati sopra la spalla destra o sopra l’head price. Nel pattern Bottom, invece, vengono posizionati sotto la linea formata dall’head pattern.
