Commissione overnight (premio)
Cos'è un premio overnight?
Noto anche come commissione overnight, è un pagamento di interessi che può avere luogo se si detiene una posizione overnight. Si applica in particolare ai contratti per differenza (CFD). Gli interessi dipendono dal valore del contratto e sono calcolati su base giornaliera. Tali interessi saranno attivi se si detiene una posizione corta e passivi se si detiene una posizione lunga.
Dove hai sentito parlare di premi overnight?
Ne avrai sentito parlare se negozi in CFD. Acquistando un CFD, e quindi andando lunghi, si paga soltanto un margine del valore dell'operazione. Il resto del capitale viene sostanzialmente mutuato per acquistare l'investimento dal broker, il quale addebita degli interessi per tale finanziamento. Vendendo un CFD, e quindi andando corti, si riceveranno interessi attivi dal broker ma ci si esporrà anche a una strategia di trading a rischio più elevato.
Cosa c'è da sapere sui premi overnight...
Se si detiene una posizione lunga in CFD, il tasso di interesse sarà normalmente calcolato a un margine del 2-3% circa sopra il tasso overnight applicato dalla banca centrale. Se si detiene una posizione corta, il tasso di interesse percepito sarà del 2-3% circa inferiore a tale tasso di riferimento. Il premio si aggiunge alla commissione che il broker applicherà per l'apertura o la chiusura di una posizione.
Ecco un esempio di come calcolare il premio overnight su una posizione CFD lunga:
- Calcolare l'onere finanziario sommando il premio del broker (2%) al tasso di riferimento giornaliero (LIBOR allo 0,5%)
- Moltiplicare l'intero valore nominale del CFD (diciamo $ 50.000) per l'onere finanziario (2,5%)
- Dividere tale cifra ($ 1.250) per 365 per ottenere il premio imputato in quel giorno ($ 3,42)
I CFD permettono agli investitori di approfittare di opportunità di trading nelle quali non potrebbero altrimenti investire a causa di capitale insufficiente. D'altro canto, i premi overnight possono incidere sui rendimenti delle posizioni lunghe, specie se sono detenuti per periodi di tempo prolungati.