Índice de miedo y codicia: una guía completa
Conoce el índice de miedo y codicia, los indicadores clave en los que se basa y cómo manejar eficazmente tus emociones en el trading con Capital.com.
¿Qué es el índice de miedo y codicia?
El índice de miedo y codicia es un indicador de sentimiento diseñado para medir las emociones que mueven los mercados financieros. Evalúa si los participantes en el mercado actúan por miedo o por codicia, lo cual ayuda a comprender las tendencias del mercado. Aunque no se trata de un instrumento negociable, sirve como indicador económico de gran valor para comprender el sentimiento del mercado.
Al analizar las emociones predominantes, los traders pueden comprender mejor los posibles movimientos del mercado y tomar decisiones fundamentadas. Existen índices de miedo y codicia adaptados a diversos mercados e instrumentos financieros, los cuales reflejan la dinámica propia de cada sector.
A continuación, se muestran los dos índices de miedo y codicia más comunes:
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El mercado de valores Índice de miedo y codicia mide el sentimiento general del mercado bursátil estadounidense y refleja cómo las emociones en el trading pueden impulsar el comportamiento del mercado. El índice, que opera en una escala de 0 (miedo extremo) a 100 (codicia extrema), fue introducido por CNN Money (ahora CNN Business) en 2012. Una puntuación cercana a 50 representa un sentimiento neutral.
Este índice ayuda a los traders a evaluar si el mercado está potencialmente sobrevalorado o infravalorado basándose en reacciones emocionales y no en los fundamentales. También ofrece información sobre la psicología de las masas, mostrando cómo las emociones colectivas pueden alimentar la volatilidad del mercado e influir en el comportamiento del trading.
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El índice de miedo y codicia de las criptomonedas fue introducido por alternative.me, una plataforma en línea que ofrece alternativas a software, aplicaciones y sitios web. Similar al índice de miedo y codicia del mercado de valores, este índice asigna una puntuación de 0 a 100 para reflejar el sentimiento actual del mercado de criptomonedas.
En la actualidad, el índice de miedo y codicia de las criptomonedas solo mide el sentimiento del mercado hacia el bitcoin (BTC), aunque el sitio web tiene planes para ampliar su cobertura y «ofrecer pronto índices separados para las grandes altcoins». Esto significa que, en el futuro, el concepto podría aplicarse a otras criptomonedas, como Ethereum (ETH) o Solana (SOL), lo cual ampliaría la capacidad del índice para medir el sentimiento del mercado en varios activos digitales.
¿Cómo funciona el índice de miedo y codicia?
El mercado de valores Índice de miedo y codicia funciona analizando siete indicadores clave del mercado que reflejan el comportamiento de los traders en el mercado bursátil estadounidense. Estos indicadores miden factores como la volatilidad del mercado, la fortaleza de las cotizaciones bursátiles y la demanda de activos refugio, y cada uno de ellos representa un elemento único del sentimiento del mercado. Los indicadores se ponderan por igual para obtener una puntuación entre 0 y 100, siendo 0 el miedo extremo y 100 la codicia extrema. Una puntuación entre 40 y 60 indica un sentimiento mayoritariamente neutro.
El índice actúa como un barómetro, en el que la aguja oscila hacia la izquierda cuando los traders tienen aversión al riesgo y hacia la derecha cuando el apetito por el riesgo aumenta. Los traders suelen utilizar esta información para calibrar si el mercado está sobrevalorado o infravalorado y tomar decisiones estratégicas en consecuencia.
La El índice de miedo y codicia de las criptomonedas se basa en el mismo principio básico que el índice de miedo y codicia del mercado bursátil, midiendo el sentimiento del mercado respecto al bitcoin en una escala del 0 al 100. Una puntuación cercana a cero indica miedo extremo, una puntuación intermedia indica un sentimiento neutro y una puntuación cercana a 100 indica codicia extrema.
Indicadores del índice de miedo y codicia en bolsa
El índice de miedo y codicia bursátil se compone de siete indicadores: el impulso de las cotizaciones, la fortaleza de las cotizaciones, la amplitud de las cotizaciones, las opciones de compra y venta, la volatilidad del mercado, la demanda de activos refugio y la demanda de bonos basura. Cada uno de estos indicadores se puntúa individualmente, y la media de estas puntuaciones constituye la lectura global del índice de miedo y codicia.
A continuación, se muestran los siete indicadores con más detalle:
- El impulso del precio de las acciones compara el índice US 500 con su media móvil (MA) de 125 días para evaluar las tendencias del mercado. Si el índice está por encima de su MA de 125 días, sugiere un impulso positivo, lo que indica codicia. Por el contrario, si está por debajo, sugiere un impulso negativo, lo que indica miedo.
- La fortaleza de las cotizaciones bursátiles evalúa el número de valores que alcanzan máximos de 52 semanas frente a los que alcanzan mínimos de 52 semanas en la Bolsa de Nueva York (NYSE) y el mercado de valores Nasdaq. Un mayor número de valores que alcanzan nuevos máximos indica codicia, mientras que un mayor número de valores que alcanzan nuevos mínimos indica miedo.
- La amplitud de precios de las acciones analiza el volumen de acciones negociadas en valores al alza en comparación con las de valores a la baja en la Bolsa de Nueva York. Un mayor volumen de trading en valores al alza indica codicia, mientras que un mayor volumen de trading en valores a la baja indica miedo.
- Las opciones de venta (put) y compra (call) examinan la proporción de opciones put (utilizadas para vender activos) frente a las opciones call (utilizadas para comprar activos) en el Chicago Board Options Exchange (CBOE) para calibrar las expectativas del mercado. Una mayor proporción de opciones de venta indica miedo, ya que los traders se están cubriendo frente a posibles caídas de los precios. Por el contrario, un mayor número de opciones de compra indica codicia, ya que los traders apuestan por subidas de precios.
- El índice de volatilidad (VIX), a menudo denominado «índice del miedo», mide la volatilidad y el riesgo del mercado, centrándose especialmente en una media móvil de 50 días. Un VIX más alto refleja un mayor miedo e incertidumbre en el mercado, mientras que un VIX más bajo sugiere codicia y complacencia en el mercado.
- El indicador de demanda de activos refugio mide la demanda de activos más seguros, como los bonos del Tesoro estadounidense, en comparación con las acciones del índice US 500. Cuando aumenta la demanda de bonos del Tesoro, es señal de miedo, ya que los traders buscan seguridad. Por el contrario, cuando los traders prefieren las acciones a los bonos, puede indicar codicia, ya que están más dispuestos a asumir riesgos.
- La demanda de bonos basura examina el diferencial de rendimiento entre los bonos basura de menor calificación y mayor rendimiento y los bonos con grado de inversión, basándose en el ICE BofA US High Yield Index y el ICE BofA US Corporate Index. Un diferencial más estrecho indica que los traders están dispuestos a asumir más riesgo a cambio de una mayor rentabilidad (codicia), mientras que un diferencial más amplio indica aversión al riesgo (miedo).
Indicadores del índice de miedo y codicia de criptomonedas
Los seis indicadores que componen el índice de miedo y codicia de las criptomonedas son la volatilidad del precio del bitcoin, el impulso/volumen del mercado, las redes sociales, el dominio, las tendencias y las encuestas. Cada uno de estos indicadores se pondera y puntúa individualmente, y la media de estas puntuaciones constituye la lectura global del índice de miedo y codicia de las criptomonedas. Debes tener en cuenta que el indicador «encuestas» está actualmente en pausa.
A continuación, se muestran los seis indicadores con más detalle:
- La volatilidad del precio del bitcoin mide la volatilidad actual y los descensos máximos del bitcoin y los compara con los valores medios correspondientes de los últimos 30 y 90 días. Un aumento inusual de la volatilidad suele considerarse señal de un mercado temeroso, lo que indica una mayor incertidumbre entre los traders.
- El impulso/volumen del mercado sigue el volumen de trading actual y el impulso del mercado en relación con las medias de los últimos 30 y 90 días. Un alto volumen de compras diarias durante una tendencia alcista indica altos niveles de codicia. Por el contrario, un alto volumen de trading durante una tendencia bajista indica un alto nivel de miedo.
- El sentimiento de las redes sociales recopila y contabiliza las publicaciones en varios hashtags relacionados con cada criptomoneda, con especial atención a la actividad en Twitter relacionada con el bitcoin. Este indicador evalúa la tasa de interacciones y el número de publicaciones en plazos específicos. Una tasa de interacción inusualmente alta indica un mayor interés del público por la criptomoneda, lo que corresponde a codicia.
- Las encuestas realizadas semanalmente se emplean para conocer la opinión del público preguntando a los participantes por su percepción del mercado. Estas encuestas, que suelen recibir entre 2,000 y 3,000 votos por sondeo, proporcionan información valiosa sobre el sentimiento colectivo de los criptoinversionistas. Este indicador está actualmente en pausa.
- El dominio evalúa la cuota de capitalización bursátil de una criptomoneda en relación con el conjunto del mercado de criptomonedas. En el caso del bitcoin, un aumento del dominio suele indicar miedo, ya que los inversionistas se alejan de las inversiones especulativas en altcoin y ven el bitcoin como un refugio seguro. Por el contrario, una disminución del dominio del bitcoin sugiere que los inversionistas se están volviendo más codiciosos, asignando fondos a altcoins más riesgosas en previsión de la próxima gran carrera alcista.
- Tendencias analizan los datos de Google Trends para varias consultas relacionadas con bitcoin, centrándose en los cambios en los volúmenes de búsqueda y las búsquedas populares relacionadas. Por ejemplo, un aumento significativo de las búsquedas de términos como «manipulación del precio del bitcoin» indica miedo en el mercado. Estos cambios de tendencia se incorporan al índice para reflejar los cambios en el sentimiento del mercado.
Lecturas históricas del índice de miedo y codicia
El índice de miedo y codicia suele considerarse un indicador de mercado fiable para las acciones estadounidenses, y el análisis de sus lecturas históricas puede proporcionar a los traders información valiosa sobre cómo el sentimiento del mercado podría influir en posibles movimientos futuros del mercado*.
El índice alcanzó niveles de codicia extrema a principios de 2018, cuando las lecturas por encima de 80 coincidieron con un fuerte mercado alcista en el que los precios de las acciones subieron rápidamente. Las elevadas cifras reflejaban el optimismo de los inversionistas y la agresiva asunción de riesgos. Poco después, en febrero de 2018, el mercado experimentó una importante corrección y el US 500 cayó más de un 10%. La lectura de codicia extrema precedió a la caída del mercado y dio una señal de sobrevaloración y posibles retrocesos.
En marzo de 2020, durante el inicio de la pandemia por COVID-19, el índice de miedo y codicia se desplomó hasta niveles de miedo extremo, con lecturas por debajo de 10, lo que refleja el pánico y la incertidumbre generalizados. Poco después de estos mínimos, se introdujeron agresivas medidas de estímulo fiscal y monetario que condujeron a una fuerte recuperación del mercado. Los traders que reconocieron el miedo extremo como una posible señal de compra podrían haber aprovechado la subida posterior.
Sin embargo, hay casos en los que el índice de miedo y codicia ha proporcionado señales falsas.. Por ejemplo, a finales de 2019, el índice indicó niveles de codicia, lo que sugiere que el mercado podría estar sobrevalorado. A pesar de ello, el mercado siguió subiendo hasta principios de 2020, antes del desplome provocado por la pandemia.
El índice de miedo y codicia es un indicador de sentimiento y no tiene en cuenta los factores fundamentales del mercado. Los traders deberían utilizarlo junto con el análisis técnico e indicadores adicionales para obtener una visión más completa.
*Recuerda que el desempeño pasado no garantiza resultados futuros, y que el índice de miedo y codicia funciona mejor cuando se combina con herramientas adicionales, como patrones gráficos e indicadores técnicos, para ayudar a confirmar tus lecturas.
¿Cómo afecta el índice de miedo y codicia a los traders?
Utilizar el índice de miedo y codicia puede ayudar a los traders a evitar tomar decisiones impulsadas por las emociones. Por ejemplo, puede evitar que sucumbas a la mentalidad de rebaño de comprar caro en períodos de codicia o vender barato en períodos de miedo. En su lugar, puedes adoptar un enfoque contrario, aprovechando los extremos emocionales del mercado.
Además, el índice puede utilizarse como parte de una estrategia de gestión del riesgo. Al reconocer los períodos de alta volatilidad e incertidumbre, puedes ajustar el tamaño de tus posiciones, establecer niveles adecuados de stop-loss y gestionar la exposición a posiciones de mayor riesgo.
Sin embargo, el índice de miedo y codicia no debe ser la única base para tomar decisiones de trading. Es una herramienta que complementa otras formas de análisis, como el análisis fundamental y el análisis técnico.
