Operando el Nasdaq 100 por Encima de 24,000
Otro hito para el índice de gran peso tecnológico ayuda a mantener la perspectiva técnica alcista, pero en cuanto al sentimiento, es una historia de sesgos opuestos entre los especuladores del CoT y los clientes de Capital.com.
Los futuros de los índices de renta variable de EE. UU. están generalmente estables esta mañana después de una semana que vio máximos históricos para el S&P 500 (s/s +1.3% a 6,584 y tocó casi 6,600 en la semana), el Nasdaq 100 (s/s +1.4% a 24,092) y el Dow 30 (s/s +0.9% a 45,834, superando los 46K en la semana). Los participantes del mercado tuvieron que lidiar con datos de precios que se mantuvieron "calientes" aunque todavía relativamente contenidos, con datos laborales que empeoraron a medida que las solicitudes iniciales semanales saltaron a niveles incómodos, lo que aumenta las esperanzas de que la debilidad en el mercado laboral obligaría a la Reserva Federal (Fed) a recortar las tasas incluso frente a una inflación por encima de su objetivo.
El mercado de bonos pareció respaldar esa narrativa, con los rendimientos del Tesoro terminando la semana a la baja en el extremo más largo de la curva, con el bono a 10 años rompiendo brevemente por debajo del 4% y una fuerte demanda en sus subastas consecutivas. La cotización del mercado (FedWatch de CME) ve tres recortes consecutivos de 25pb (puntos básicos), pero aún no están completamente cotizados para octubre y diciembre.
No hubo tantos datos para digerir de EE. UU. el viernes pasado, pero las cifras preliminares de la UoM mostraron que el sentimiento del consumidor cayó a 55.4, peor de lo esperado (vs. pronóstico de 58), al igual que las expectativas (51.8 vs. 54.9), con las expectativas de inflación aún en niveles inapropiados (1 año manteniéndose en 4.8% mientras que la de 5 años subió de 3.5% a 3.9%).
Para las acciones tecnológicas, el gran repunte que acaparó la atención la semana pasada fue el de Oracle a pesar de que no alcanzó las expectativas de sus ganancias, ya que los inversores se fijaron en el crecimiento de su nube y en su excelente guía, mientras que entre las "siete magníficas", fue Tesla la que disfrutó de ganancias de dos dígitos porcentuales.
Semana por delante
En cuanto a la semana que viene, comienza de manera algo tranquila hoy con el foco en las conversaciones en curso entre EE. UU. y China y la posible confirmación de Miran como gobernador de la Fed, antes de intensificarse rápidamente con las ventas minoristas el martes, que se espera que muestren un crecimiento continuo m/m (mes a mes). La atención luego se trasladará a la muy esperada decisión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto), donde se espera que recorten 25pb y una pequeña minoría (FedWatch de CME) apunta a una reducción mayor de 50pb. Las solicitudes semanales se publicarán el jueves después de su reciente fallo.
Análisis técnico, estrategias y niveles del Nasdaq 100
Observando el marco de tiempo diario, el precio está por encima de todas sus principales medias móviles (MA), caminando brevemente por el extremo superior de la Banda de Bollinger. En el frente del DMI (Índice de Movimiento Direccional), el +DI sobre el -DI es casi suficiente para calificarlo como positivo. El RSI (Índice de Fuerza Relativa) se acerca cada vez más al territorio de sobrecompra, y el ADX (Índice de Movimiento Direccional Promedio) evita el territorio de tendencia.
Eso, combinado con el reciente máximo histórico, ha sido suficiente para mantener su perspectiva técnica como "toro promedio", donde las estrategias de compra están en el campo conformista, pero con una cautela adicional al comprar en el 1.er nivel de Soporte, haciéndolo solo después de una reversión significativa y evitando cualquier estrategia de "desvanecimiento" que será propensa a ser expulsada por el stop-loss y más aún si hay un movimiento al extremo inferior de su amplio canal alcista y/o si la banda superior se mantiene.
Aquellos que ven los últimos movimientos como exhaustivos caen en el campo contrario y, a su vez, tienen estrategias de venta con las que lidiar, ya sea después de una reversión en la 1.ª Resistencia o con una ruptura en el 1.er Soporte.
El marco de tiempo semanal también coincide con el diario en cuanto a la perspectiva técnica e incorpora un sesgo alcista más histórico, lo que en general se traduce en estrategias idénticas en los frentes conformista/contrario, pero trabajando con niveles más amplios debido al marco de tiempo más largo.
Sentimiento de los clientes de Capital.com para el Nasdaq 100
El sentimiento de los clientes recientemente cambió de una mayoría larga del 58% el lunes pasado a una mayoría corta, como se ve en el gráfico a continuación, donde se mapea en el precio a través de la línea de puntos amarillos. Las ganancias de precios generalmente resultan en que los largos tomen ganancias y los cortos inicien posiciones, y esto demuestra que no todos los traders están comprando el último repunte.
Los especuladores de CoT (Commitment of Traders) estaban y siguen en posición neta larga, elevando su sesgo de una mayoría de compra del 57% al 60% según el último informe de la CFTC, debido a un aumento en las posiciones largas (en 8,920 lotes) combinado con una reducción simultánea en las posiciones cortas (en 731).
Gráfico de Sentimiento del cliente mapeado en el gráfico diario
Fuente: Capital.com
Período: JULIO 2025 - SEPTIEMBRE 2025
El rendimiento pasado no es un indicador de resultados futuros.
Gráfico del Nasdaq 100 en la plataforma Capital.com con indicadores técnicos clave
Fuente: Capital.com
Período: JULIO 2025 - SEPTIEMBRE 2025
El rendimiento pasado no es un indicador de resultados futuros.