Operando el EUR/USD En Medio de los Eventos del BCE y el IPC de EE. UU.
Ha sido una historia de relativa calma y un ligero sesgo técnico positivo antes de los eventos fundamentales, con los especuladores del CoT en posición neta larga mientras los clientes de Capital.com se mueven hacia el centro.
Últimamente, ha sido una historia de movimiento mayormente controlado para el EUR/USD, digiriendo múltiples factores y a la espera de dos eventos fundamentales clave: el IPC (Índice de Precios al Consumidor) de EE. UU. que impactará al billete verde, y el anuncio de política del Banco Central Europeo (BCE) que podría resultar en un aumento de la actividad para el euro.
Como es el caso al analizar un par de divisas, hay factores en ambos lados que requieren atención. En lo que respecta a la Eurozona, no ha habido mucho en cuanto a datos económicos, con el foco en la política francesa y el nombramiento de un nuevo primer ministro poco después de que el anterior, Bayrou, fuera destituido, y donde el presupuesto seguirá siendo el centro de atención antes de la evaluación de la deuda del gobierno francés por parte de Fitch el viernes y si bajará su calificación. Hasta entonces, la atención se trasladará temporalmente al BCE, donde se espera que mantengan las tasas (de depósito) en el 2% dado que la inflación no está lejos de su objetivo. En la conferencia de prensa que le seguirá, se espera que la presidenta del banco central, Lagarde, se mantenga cautelosa y destaque los riesgos en curso sin dar ninguna pista sobre cuándo podría ser el próximo recorte de tasas.
Entre el anuncio de tasas y la conferencia de prensa, tenemos un evento significativo en EE. UU. con las cifras del IPC para el mes de agosto. Las expectativas son de un crecimiento m/m (mes a mes) del 0.3% tanto para el índice principal como para el subyacente (que excluye alimentos y energía), con la lectura interanual del primero subiendo del 2.7% al 2.9% mientras que el segundo se mantiene en el 3.1%. Esto está por encima del objetivo de inflación de la Reserva Federal (Fed) y sigue subiendo, pero algunos de los miembros de su FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) han estado hablando de manera indulgente, citando tanto un mercado laboral en debilitamiento como considerando la inflación inducida por aranceles como un asunto puntual. Ayer obtuvimos los precios al productor para el mismo período, y fue una grata sorpresa, contrayéndose un 0.1% m/m a diferencia de las expectativas de crecimiento tanto para el índice principal como para el subyacente, con las lecturas a/a (año a año) cayendo al 2.6% y 2.8%, respectivamente. En cuanto a mañana, se publicarán el sentimiento preliminar del consumidor y las expectativas de inflación de la UoM (Universidad de Michigan).
Análisis técnico, estrategias y niveles del EUR/USD
Observando el marco de tiempo diario, el precio está por encima de todas sus principales medias móviles (MA) a largo plazo, pero no de las de corto plazo. En el frente del DMI (Índice de Movimiento Direccional), el +DI está por encima del -DI, pero no por un margen saludable como para calificarlo como positivo. El RSI (Índice de Fuerza Relativa) está cerca del centro, y el ADX (Índice de Movimiento Direccional Promedio) no está cerca del territorio de tendencia. Una perspectiva técnica "consolidatoria" lo describe mejor, con un toque de sesgo técnico positivo si se mantiene dentro de su canal alcista a corto plazo y tomando prestado ligeramente de su perspectiva técnica semanal de "toro que se estanca" que, últimamente, ha luchado por encontrar una ruptura al alza.
Los eventos fundamentales de hoy podrían proporcionar una ruptura, pero es más probable que sea en el marco temporal diario a corto plazo, donde los niveles son más estrechos en comparación con el semanal, donde el precio aún no ha alcanzado los 1.os niveles de esta semana. Las estrategias conformistas de comprar en el 1.er Soporte diario se realizan generalmente con una estrategia de desvanecimiento cuando la perspectiva técnica tiene un sesgo positivo, pero los aspectos técnicos generalmente se dejan de lado a corto plazo frente a un evento fundamental, y mucho menos dos, donde ambos aspectos del par son vulnerables. Esto significa que si se va en contra de un nivel (ya sea que estés en el campo conformista o contrario) en el marco de tiempo diario, idealmente debe hacerse con precaución, esperando una reversión o una significativa para evitar que te expulsen de la operación por el stop-loss en cualquier aumento de volatilidad más allá de los 1.os niveles.
Sentimiento de los clientes de Capital.com para el EUR/USD
El sentimiento ha pasado de ser mayoritariamente corto (55% ayer) a estar en el centro en lo que respecta a los clientes de Capital.com, aunque hemos visto muchos cambios últimamente, ya que el sentimiento se mantiene cerca del centro en medio de una historia de, en su mayoría, oscilaciones y movimiento controlado en su precio.
Los especuladores de CoT (Commitment of Traders) se mantienen en posición neta larga en el euro según el informe del viernes pasado y apenas están en territorio de fuerte compra con un 65%, cayendo un punto desde el 66% en el informe anterior debido a una reducción en las posiciones largas del euro (en 2,726 lotes) y un aumento simultáneo en las posiciones cortas (en 721).
Gráfico de Sentimiento del Cliente mapeado en el gráfico diario
Fuente: Capital.com
Período: JULIO 2025 - SEPTIEMBRE 2025
El rendimiento pasado no es un indicador de resultados futuros.
Gráfico del EUR/USD en la plataforma Capital.com con indicadores técnicos clave
Fuente: Capital.com
Período: JULIO 2025 - SEPTIEMBRE 2025
El rendimiento pasado no es un indicador de resultados futuros.