什么是外汇交易？完整指南
什么是外汇交易？
外汇交易 (Foreign Exchange Trading)，也称为 Forex 或 FX 交易，是指通过买入和卖出不同国家的货币，利用汇率波动来赚取利润的过程。
在外汇交易中，货币对是所有交易的核心组成部分。每个货币对由两种不同的货币构成，它们之间的汇率决定了兑换关系。
第一个货币被称为基准货币，第二个货币称为报价货币。货币对的汇率表示一单位基准货币可以兑换多少单位的报价货币。
例如，在常见的 EUR/USD 货币对中，欧元 (EUR) 是基准货币，美元 (USD) 是报价货币。如果 EUR/USD 汇率为 1.1000，表示 1 欧元可兑换 1.1 美元。如果汇率上涨到 1.1200，则表示 1 欧元可兑换 1.12 美元。
外汇交易中的货币对类型有哪些？
外汇市场中的货币对主要分为三类：主要货币对、次要货币对和外来货币对。
- 主要货币对：由全球流动性最高、交易最活跃的货币组成，例如 EUR/USD（欧元/美元）、USD/JPY（美元/日元）和 GBP/USD（英镑/美元，也称 Cable）。这些货币对流动性高，点差通常较小。
- 次要货币对：也称为“交叉货币对”，是指不包含美元的货币对，例如 EUR/GBP（欧元/英镑）和 AUD/JPY（澳元/日元）。与主要货币对相比，这些货币对的流动性通常稍低，点差略大，但仍具备较高的交易活跃度。
- 外来货币对：由一种主要货币和一种来自较小或新兴市场的货币组成，例如 USD/TRY（美元/土耳其里拉）或 EUR/TRY（欧元/土耳其里拉）。这类货币对通常波动性较高、流动性较低，价格波动幅度可能更大，因此交易时需要格外谨慎。
最热门的外汇交易货币对有哪些？
部分货币对因流动性高、市场活跃而成为交易者的首选。主要货币对以交易量大、点差较小而著称，因此它们也是全球交易量最高的货币对，具体包括：
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EUR/USD（欧元/美元）
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USD/JPY （美元/日元）
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GBP/USD（英镑/美元）
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AUD/USD（澳元/美元）
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USD/CHF（美元/瑞士法郎）
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USD/CAD （美元/加元）
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NZD/USD（新西兰元/美元）
有些交易者还会选择交易次要货币对，例如 EUR/GBP （欧元/英镑），或外来货币对，例如 USD/TRY（美元/土耳其里拉），以实现投资组合的多元化并分散风险。
欢迎访问我们的最常交易货币页面，了解全球交易量最高的货币信息。
外汇交易如何运作？
外汇交易具有极高的流动性，该市场每日交易量超过 7.5 万亿美元。交易者进入市场的原因各不相同——有些人希望赚取利润，有些人希望对冲汇率风险，还有些人希望通过外汇交易实现投资组合多元化。以下内容将详细说明外汇交易的运作方式，包括买入价与卖出价、投机交易的本质、流动性特征、市场可参与性、风险管理等核心要素。
买入价与卖出价
每笔外汇交易都涉及两个价格：买入价，即券商愿意买入基准货币的价格；以及卖出价，即券商愿意卖出基准货币的价格。两者之间的差额称为点差。
投机
外汇交易者通过预测汇率走势，在买卖货币对中寻找盈利机会。他们通常会选择做多或做空某一特定货币对。例如，当交易 EUR/USD 时，选择做多表示预期欧元升值、美元贬值，或两者同时发生。需要注意的是，外汇交易存在高风险，这意味着在有机会获利的同时，也可能会遭受亏损。
流动性
外汇市场通常具有极高的流动性，这意味着市场中持续存在大量的买方和卖方。这种流动性使得交易者能够以预期的价格顺利建立或平掉大多数主要货币对的头寸。然而，对于交易量较小的外来货币对而言，其流动性相对较低，可能导致更高的滑点风险。
参与门槛
由于外汇交易的入场门槛较低，各类交易者（包括散户投资者）都能较容易地参与交易。许多券商（包括我们）提供杠杆交易服务，使交易者能够以较少的资金控制更大的仓位，这既可能带来更高的盈利潜力，也意味着潜在的亏损风险更大。
分散投资
有些交易者选择外汇交易是为了实现投资组合的多元化。有的人会同时交易多种货币对——包括主要货币对、次要货币对和外来货币对——以分散投资风险。
灵活性
外汇市场是去中心化的，全球范围内每周五天、每天 24 小时不间断运作。这种灵活性让交易者能够根据个人时间安排，自由买入或卖出外汇。
风险管理
部分交易者利用外汇市场对冲汇率风险。对于从事国际贸易的企业来说，他们可以利用外汇市场对冲不利的汇率变动，以降低潜在风险并保护利润免受影响。
外彙交易示例
GBP/USD 差价合约 (CFD) 交易
假设您希望以 1.2000 的价格交易同一市场上的差价合约 (CFD)。
在对市场进行了基本面分析后，您认为价格将会下跌。
于是，您开设了一笔 GBP/USD 的空头差价合约头寸，交易规模为 100,000 单位基准货币（此处为 £100,000）。根据 3.33% 的保证金要求，您只需支付 3,996 美元（即折算后的 120,000 美元 × 3.33%），或等值的账户货币资金。
几个小时后，价格上涨 30 点至 1.2030，您决定平仓。
这笔交易导致您亏损了 300 美元（或等值货币），计算方式为（1.2000-1.2030）× 100,000，此外还需扣除任何适用的隔夜持仓费用。
影响外汇货币对价格的因素有哪些？
外汇汇率会因两种货币之间的供需关系而不断波动。以下是推动货币价格变化的一些主要因素。
经济数据发布
一个国家的货币价值在很大程度上取决于其经济健康状况。外汇市场会对重要经济数据的发布作出反应，因为这些数据反映了该国经济的表现，并可与其他国家的经济表现进行比较，判断其表现如何。例如，如果一国 GDP 公布结果显示其经济表现优于预期，该国货币可能会升值（相较于其他货币）。
政治新闻与事件
货币价格同样会受到国内和国际政治新闻与事件的影响。作为全球储备货币，美元通常被视为避险资产，因此在全球宏观经济不确定性和政治局势动荡时期，美元的价值往往会上涨。例如，英国发生政治危机可能会导致英镑遭到抛售，从而增加美元的吸引力。
利率
一个国家的货币政策立场（例如为应对持续通胀或经济表现疲弱所采取的政策措施）是影响外汇价格的重要因素。较高的利率通常会推动本国货币升值，因为投资者会寻求更高的回报而买入该货币。然而，较低的利率可能会促使市场参与者选择其他货币。
外汇交易中的汇率波动受多种因素影响，包括利率、通胀水平以及购买力平价 (PPP) 等经济指标。购买力平价用于基于各国的物价水平比较货币的相对价值。
大宗商品价格
大宗商品价格也会影响货币，具体取决于相关国家是大宗商品的净进口国还是净出口国。例如，油价的大幅上涨可能会利好加拿大等石油出口国，推高对加元的需求，进而推动加元兑其他货币升值。出口大宗商品占比较高的国家（如澳大利亚、加拿大和新西兰），其货币通常被称为大宗商品货币。
外汇交易时间
外汇市场每周五天、每天 24 小时运作，涵盖全球主要金融中心——伦敦、纽约、悉尼和东京，分为四大主要交易时段。
主要外汇市场交易时段
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夏令时 (UTC) |
冬令时 (UTC) |
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伦敦 |
早上 7 点至下午 4 点 |
早上 8 点至下午 5 点 |
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纽约 |
中午 12 点至晚上 9 点 |
下午 1 点至晚上 10 点 |
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悉尼 |
晚上 10 点至早上 7 点 |
晚上 9 点至次日早上 6 点 |
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东京 |
晚上 11 点至次日早上 8 点 |
晚上 11 点至次日早上 8 点 |
与遵循固定交易时间的股票市场不同，外汇交易时间紧跟全球金融中心的开放时间，使交易者能够在整个交易周内的任何时间买入或卖出货币。
欢迎访问我们的外汇交易时间页面，获取最新的外汇市场交易时间信息。
什么是外汇交易中的手数？
在外汇交易中，手数是用于衡量交易规模的标准单位。手数作为交易规模的标准化度量，有助于交易者管理头寸。
手数的大小会直接影响每一个点 (Pip) 波动所带来的盈亏。在外汇交易中，点通常是货币对价格的最小变动单位，一般为小数点后的第四位（对于日元 (JPY) 对，通常为小数点后的第二位）。例如，EUR/USD 从 1.1000 变动到 1.1001 是一个点，而 USD/JPY 从 110.00 变动到 110.01 也是一个点。
外汇交易中的四种主要手数类型为：标准手、迷你手、微型手和纳米手。
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手数类型 |
基准货币单位 |
每个点的价值（美元） |
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标准 |
100,000 |
10 美元 |
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迷你手 |
10,000 |
$1 |
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微型手 |
1,000 |
$0.1 |
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纳米手 |
100 |
$0.01 |
例如，如果您交易一标准手（100,000 单位）的 EUR/USD，当价格向您有利方向波动一个点时，您的利润为每点 $10；如果价格向您不利方向波动一个点，您的亏损也为每点 $10。
在 Capital.com，我们简化了外汇交易，将交易单位设置为以 100 为增量。这样一来，您无需处理繁琐的传统手数计算，即可让交易体验更加简便、高效。
如需了解更多有关外汇交易中手数的信息，请参阅我们的交易者指南：外汇手数。
什么是外汇掉期？
外汇掉期 (Forex Swaps)，也称为“FX Swaps（FX 掉期）”，是指两方达成协议，在两个不同的日期交换货币的交易安排。第一次交换发生时，一方以约定汇率买入一种货币，同时卖出另一种货币（称为“近端交易”）；第二次交换在未来某一日期进行，汇率由两种货币之间的利率差决定（称为“远端交易”）。
交易者使用外汇掉期的目的各不相同，主要包括以下两类：
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短期掉期：通常持续几天到几周，主要用于管理流动性、对冲短期汇率风险，或根据利率差优化持仓利息成本。
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长期掉期：可能持续数月甚至数年，通常由企业或投资者用于管理跨境投资或偿还债务时的长期汇率敞口。
如需了解更多信息，请参阅我们的交易者指南：外汇掉期。
外汇交易 vs 股票交易：有什么不同？
外汇交易和股票交易市场是全球最受欢迎的两大金融市场，但二者存在显著差异。以下是外汇交易与股票交易的主要区别。
如需了解更多关于外汇和股票市场的信息，请查看我们的外汇 vs 股票指南。
值得考虑的外汇交易策略
外汇交易者通常会采用不同的策略来规划市场操作。这些策略结合了技术面分析和基本面分析，因此在选择使用哪种策略之前，了解这两种方法都非常重要。
趋势交易策略
趋势交易策略旨在通过识别外汇市场中的趋势，从持续的价格走势中获利。当货币对价格持续向一个方向波动时，就形成了趋势——向上称为多头趋势 (Bullish)，向下称为空头趋势 (Bearish)。
剥头皮交易策略
剥头皮交易是一种短线交易策略，涉及在一天内多次交易以捕捉较小的价格波动。剥头皮交易者通过频繁操作，争取从外汇价格的微小波动中获利，且单笔交易的持仓时间通常只有几分钟。
波段交易策略
波段交易策略旨在把握价格在更大趋势中的波动，通常持仓时间为几天或几周。该策略结合技术面分析和基本面分析，旨在寻找潜在的入场和离场机会。
如需了解更多外汇交易策略，请访问我们的外汇交易策略页面。
