趋势交易策略：运用之法

深入了解趋势交易、其多样化的策略，以及驾驭各个市场所需掌握的方法。学习如何把握市场趋势。

顺势交易也称为“趋势跟随”，是一种交易策略，旨在识别金融市场中当前的趋势方向，然后根据该趋势买入或卖出资产。

趋势交易者通常使用技术分析方法，例如移动平均线 (MA)、趋势线和动能指标，以确定市场趋势。趋势交易者会观察价格变动，寻找潜在的变动模式，并通过分析图表来确定支撑区和阻力区。

识别趋势后，趋势交易者通常会根据趋势方向进场交易，并力图尽可能久地跟随趋势。当价格呈上升趋势时，趋势交易者可以选择做多；当价格呈下降趋势时，趋势交易者可以选择做空。

后世普遍认为，20世纪80年代的海龟交易实验极大地推动了趋势交易法的普及。这项实验由大宗商品传奇交易员理查德·丹尼斯（Richard Dennis）发起，他相信交易技能是可以传授的，任何人都可以通过学习成为优秀的交易者。

丹尼斯挑选了一组经验较少的交易者，称之为“海龟”，并向他们教授自己的趋势跟随策略。该策略包括利用技术分析工具识别市场趋势，并基于这些趋势进行交易。在丹尼斯的教导下，“海龟”们学习了多种指标和风险管理技巧，最终取得了成功。

虽然很难准确估计“海龟”交易者赚取的具体数额，但有资料显示，他们的总收益超过了1亿美元。其中几位海龟交易者后来都事业有成，其中包括杰瑞·帕克 (Jerry Parker)，他创立了切萨皮克资本公司 (Chesapeake Capital)，并为客户创造了超过10亿美元的利润；以及保罗·拉巴尔 (Paul Rabar)，他创立了Rabar Market Research，并在超过二十年的时间里实现了年均超过20%的回报率。

然而，请注意，所有交易（包括趋势跟随）都有较高的亏损风险。市场涨跌无常，趋势可能反转，过往业绩并非未来结果的可靠指标。

不同类型的趋势

趋势追随者需要关注几种不同类型的趋势。

• 长期趋势：持续数年甚至数十年的趋势，通常由经济结构变化或人口结构变化等深层次因素驱动。
• 主要趋势：主要趋势属于期限较短的趋势，持续数月至数年，通常由商业周期变化、政治事件或经济事件引发。
• 次要趋势：次要趋势属于期限较短的趋势，持续数周至数月，通常由投资者情绪变化或技术因素引发。
• 中期趋势：中期趋势属于期限较短的趋势，持续数日至数周，通常由特定资产供需变化或市场波动程度变化引发。
• 小型趋势：小型趋势是仅持续数日的超短期趋势，也是日内交易者和波段交易者的首要关注对象，通常由新闻事件或市场交易活动程度变化引发。

^{*过往业绩并非未来结果的可靠指标}

交易者可以根据自己的交易风格和风险承受能力，结合运用多种趋势交易策略。

移动平均线

此策略使用移动平均线 (MA) 指标，该指标衡量某项资产在一定时间段内的平均价格。

交易者可能会寻找“黄金交叉”信号。“黄金交叉”是指短期移动平均线（例如 50 日移动平均线）由下而上穿过长期移动平均线（例如 200 日移动平均线）时出现的交叉。黄金交叉通常被视为看涨信号，意味着市场趋势可能正在转为上涨。

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趋势线

趋势线通过连接资产价格波动区间的高点和低点，将图表上的两个或多个价格点连成一条直线，用以显示趋势的方向和斜率。

趋势线不仅可以用来确定趋势方向，还能与其他技术指标和K线图模式结合，帮助发现潜在的交易机会。例如，交易者可能会在上升趋势线附近等待看涨形态的出现，如双底形态，这通常表明市场可能存在看涨动能。

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趋势动能

动能指标用于衡量趋势的强度，帮助交易者识别趋势的持续性，并确定合适的进出场时机。

使用的指标包括：

• 相对强弱指数 (RSI)：相对强弱指数衡量价格变动的速度和幅度。该指数在 0 到 100 之间波动，通常用于识别超买和超卖的情况。相对强弱指数高于 70 表示市场处于超买状态，而相对强弱指数低于 30 表示市场处于超卖状态。
• 平滑异同移动平均线 (MACD)：MACD 是一种趋势跟踪动能指标，由两条线组成：MACD 线和信号线。当 MACD 线由下而上穿过信号线时，通常表示趋势看涨；当 MACD 线由上而下穿过信号线时，通常表示趋势看跌。
• 随机指标：随机指标比较资产在指定时间段内的收盘价与价格波动区间。该指标在0到100之间波动，通常与相对强弱指数 (RSI) 一样，用于识别超买和超卖的情况。

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下图显示了数周内的市场活动情况，包含 9 日移动平均线、21 日移动平均线、趋势线和相对强弱指数等指标。

当相对强弱指数 (RSI) 跌破 30 时，表示资产处于超卖状态，可能会出现趋势反转。随后，9 日移动平均线与 21 日移动平均线发生交叉，进一步暗示看涨趋势可能反转。由于有两个指标表明趋势可能反转，趋势交易者可能会选择买入该资产，并跟随趋势直到相对强弱指数 (RSI) 突破 70，此时通常表示资产处于超买状态。

• 适用于多种市场：趋势交易可以应用于多种金融市场，包括加密货币、股票、外汇、大宗商品和指数市场，因此是一种非常灵活的交易策略。
• 把握市场动能：趋势交易的基本理念是识别市场方向，然后顺应趋势做出交易决策。
• 适用于多种时间框架：趋势交易可在多种时间框架下使用，从日内交易到波段交易均适用。

• 虚假信号：趋势交易的一个缺点是可能出现虚假信号，从而导致亏损。有时趋势可能只是短暂的，而价格剧烈波动会增加识别趋势方向的难度，使交易决策更加复杂。
• 滞后指标：趋势交易通常使用滞后指标，例如移动平均线。然而，这些指标可能无法及时反映当前的市场情况。当交易者识别出趋势时，该趋势往往已经持续了一段时间，且资产价格可能已经发生了较大幅度的变动。
• 趋势反转风险：趋势随时可能发生反转，这为趋势交易增加了风险。如果交易者基于当前趋势建立多头或空头头寸，而趋势突然反转，则可能导致重大亏损。

使用趋势交易策略的关键步骤包括：

识别趋势：使用趋势交易的第一步是确定趋势的方向。要识别趋势方向，可以分析价格图表：在上升趋势中，价格的高点和低点逐步上升；而在下降趋势中，价格的高点和低点则逐步下降。此外，技术指标如移动平均线和趋势线，也能帮助更直观地凸显趋势方向。

选择进出场点：识别出趋势后，下一步是选择合适的进出场点。交易者可以通过技术指标（例如动能震荡指标）以及观察K线图形态，来确定理想的进场点，从而提高交易的成功率。

管理风险：风险管理是趋势交易中不可或缺的一环。交易者可以通过合理的持仓规模和风险控制技巧来降低风险，例如使用止损单限制亏损幅度。然而，普通止损单无法规避滑点风险，而保证止损单虽然可以消除滑点影响，但通常需要支付额外费用。

回测是指使用历史数据测试交易策略，以了解如果在过去使用某策略，会取得何种表现。这样一来，交易者就能够评估该策略的效果，并在市场上投入真金白银之前调整策略。

回测有助于交易者发现策略的优缺点，找到更好的进出场点，并完善风险管理和持仓规模策略。

另一方面，模拟交易是指利用模拟交易账户，根据既定交易策略进行练习。这样一来，交易者就能在不拿真金白银冒风险的情况下获得实战经验。通过模拟交易，交易者可以积累实战经验，增强对策略的信心，练习风险管理技巧，并熟悉计划使用的交易平台功能，从而为实际交易做好充分准备。

总之，趋势交易是一种应用广泛且高度灵活的交易策略，它专注于识别和追随当前趋势，利用市场动能抓住机会，从而实现盈利目标。

通过使用技术分析方法（如移动平均线、趋势线和动能指标），交易者能够识别市场趋势，并评估趋势的潜在强度和持续性。通过识别不同类型的趋势——长期趋势、主要趋势、次级趋势、中期趋势和短期趋势，交易者可以根据市场的当前状况和所选的时间框架灵活调整交易策略，从而优化其决策和盈利机会。

趋势跟随策略可以通过使用移动平均线、趋势线和动能指标来确定进出场点，并评估趋势的强度。趋势交易具有高度灵活性，适用于各种金融市场，包括股票市场、加密货币市场、外汇市场、大宗商品市场和指数市场。