移动平均线交易策略：教育指南

提升您的交易体验，利用移动平均线。了解如何使用不同类型的移动平均线和策略来识别趋势、支撑与阻力等内容。

移动平均线交易策略是一种广泛使用的技术分析方法，通过计算证券价格在特定时间段内的移动平均值 (MA) 来识别潜在的市场趋势。移动平均线通过平滑价格波动，帮助交易者识别潜在趋势，并评估整体市场情绪。

移动平均线是一种多功能且易于自定义的技术指标，交易者可以从不同类型和时间周期中选择，设计个性化的移动平均线策略。

在 20 世纪 20 年代和 30 年代，移动平均线作为一种流行的交易工具开始受到关注，这在一定程度上得益于 Richard Schabacker 和 Robert Rhea 的研究，他们提出了趋势跟随的概念。

这一方法的核心思想是，交易者可以通过使用移动平均线识别并跟随趋势，从而利用持续的价格波动获利。

以下是一些利用移动平均线指标提升交易体验的方法。

• 选择合适的时间周期

移动平均线在大多数交易平台上都可用，并显示为一条跟随图表的曲线。例如，在下图中，20 日移动平均线以蓝色曲线的形式跟随蜡烛图。

交易者可以在多个时间周期之间进行选择，这些时间周期也称为“回溯期 (look-back period)”，范围可以从几小时到几个月不等。较短的时间周期可能会使移动平均线对价格波动更加敏感，而较长的时间周期则可以提供更平滑的趋势指引，帮助识别市场的整体方向。

过去的表现并不能可靠地预示未来的结果。

• 确定支撑和阻力

移动平均线还可以作为动态支撑和阻力水平。在上升趋势中，移动平均线可能充当支撑位，价格往往会在此反弹并继续上涨。相反，在下降趋势中，移动平均线可能充当阻力位，促使价格反转下跌。

移动平均线的这一特性可以帮助交易者识别入场和出场点，设置止损 (stop-loss) 和止盈 (take-profit) 订单。需要注意的是，普通的止损单无法防止滑点 (slippage)。如果需要保证止损 (guaranteed stop-loss)，可以使用相关功能，但通常需要支付额外费用。

过去的表现并不能可靠地预示未来的结果。

 

多年来，不同类型的移动平均线 被开发出来，以满足不同的交易风格和目标。例如，简单移动平均线 (SMA) 之后，J. Welles Wilder Jr. 在 1970 年代引入了指数移动平均线 (EMA)，该均线对最近的价格数据赋予更大权重，使其对当前市场状况更具敏感性。此外，还开发了加权移动平均线 (WMA)，以在计算过程中进一步强调特定时间周期的数据。

根据类型不同，移动平均线的计算公式也有所不同。

• 简单移动平均线 (SMA) 公式

简单移动平均线 (SMA) 是最基本且最常用的移动平均线类型。它通过计算特定时间段内价格或数据点的算术平均值来得出。

SMA 计算公式：

SMA = (P1 + P2 + ... + Pn) / n

其中

P1, P2, ... , Pn = 价格数据点

n = 计算周期

SMA 赋予所有价格点相同的权重，平滑价格波动，以揭示潜在趋势。然而，SMA 的一个局限性是它对最近价格变化的反应较慢，可能会滞后于市场突然波动。

• 指数移动平均线 (EMA) 公式

指数移动平均线 (EMA) 是一种更高级的移动平均线类型，它对最近的价格数据赋予更大权重，使其对新市场信息更加敏感。

EMA 计算公式：

EMA = (Close - Previous EMA) * (2 / (n + 1)) + Previous EMA

其中

Close = 当前收盘价

Previous EMA = 上一周期的 EMA 值

n = 计算周期

EMA 对近期价格变化反应更快，可为交易者提供更快的趋势反转或延续信号。然而，由于其对短期波动更加敏感，相比 SMA，EMA 可能会产生更多的虚假信号。

• 加权移动平均线 (WMA) 公式

加权移动平均线 (WMA) 赋予不同价格点不同的权重。与 EMA 类似，它通常更重视最近的数据，但在计算平均值和分配权重方面有所不同。

WMA 计算公式：

WMA = (P1 * n + P2 * (n - 1) + ... + Pn * 1) / (n * (n + 1) / 2)

其中

P1, P2, ... , Pn = 价格数据点

n = 计算周期

不同于 SMA（为所有数据点分配相同权重），以及 EMA（使用指数平滑公式），WMA 通过对每个价格点乘以权重因子来计算平均值，并且较旧的数据权重逐渐降低。

相比 SMA，WMA 对价格变化的反应更快，且比 EMA 具有更灵活的权重分配方式。然而，与 EMA 类似，WMA 更高的敏感性可能会导致更多的虚假信号。

移动平均线交叉策略 基于这样一个原则：当不同周期的两条移动平均线发生交叉时，这可能表明市场趋势即将发生变化。

交叉 (Crossover) 现象 发生在短期移动平均线 穿过 长期移动平均线 时。短期移动平均线对近期价格变化更敏感，而长期移动平均线对价格变化反应较慢，能够提供更平滑的价格趋势。当两者相交时，可能暗示市场情绪发生变化，表明趋势可能正在反转或加速。

移动平均线交叉主要有两种类型：看涨交叉 (Golden Cross) 和 看跌交叉 (Death Cross)。每种交叉类型都代表不同的市场情境。

看涨交叉 (Bullish Crossover) 发生在短期移动平均线向上穿越长期移动平均线 时。这一现象表明近期价格动能强于历史趋势，可能意味着市场正在进入上涨阶段。

交易者通常将看涨交叉 视为买入信号，暗示他们可以建立多头头寸 或 增加现有持仓。看涨交叉可以发生在不同类型的移动平均线 之间，例如简单移动平均线 (SMA)、指数移动平均线 (EMA) 或加权移动平均线 (WMA)，具体取决于交易者的偏好和交易策略。

过去的表现并不能可靠地预示未来的结果。

看跌交叉 (Bearish Crossover) 发生在短期移动平均线向下穿越长期移动平均线 时。在这种情况下，近期价格动能弱于历史趋势，可能意味着市场进入下跌阶段。

交易者通常将看跌交叉 视为卖出信号，暗示他们可能会平仓多头头寸、建立空头头寸 或 减少市场敞口。与看涨交叉类似，看跌交叉也可以发生在不同类型的移动平均线 之间，例如简单移动平均线 (SMA)、指数移动平均线 (EMA) 和加权移动平均线 (WMA)。

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移动平均线包络策略由三个部分组成：中心移动平均线（通常是简单移动平均线 (SMA)）和两条平行线（“包络线”），它们分别位于中心线的上下固定百分比距离处。

该策略与布林带® (Bollinger Bands®) 指标类似，不同之处在于布林带® 的偏差基于价格波动性，而包络线的百分比距离可以根据波动性和交易者的风险承受能力进行调整。

为了确定最佳的百分比距离，交易者可以观察历史价格走势，以识别该资产的典型波动范围。此外，交易者也可以采用试错法，测试不同的百分比距离来找到最合适的设定。

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在实际操作中，移动平均线包络可能充当动态支撑和阻力水平，为交易者提供确定最佳交易位置的指导。当资产价格接近或突破上包络线时，可能表明市场处于超买状态。相反，如果价格接近或跌破下包络线，则可能意味着市场超卖。

移动平均线带策略 采用多条移动平均线 来分析价格趋势。该策略的“带”由不同时间周期的移动平均线 组成，通常涵盖短期至长期周期。其目标是提供对基础趋势强度和方向的全面视觉呈现。

在实施此移动平均线策略时，交易者会在价格图表上绘制一系列移动平均线，例如简单移动平均线 (SMA) 或指数移动平均线 (EMA)。所选择的时间周期取决于交易者的偏好和特定市场条件。常见的设定可能包括10、20、30、50 和 100 天周期，但交易者也可以根据个人策略进行自定义调整。

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移动平均线带策略 的核心概念是观察移动平均线的排列顺序和间距。当移动平均线按升序排列（从最短周期到最长周期）并且间距均匀时，可能表明市场处于强劲的上升趋势。

相反，如果移动平均线按降序排列（从最长周期到最短周期）并且间距均匀，则表明市场处于强劲的下降趋势。当移动平均线出现收敛、发散或间距发生显著变化时，可能暗示趋势反转或延续，这些情况通常会生成交易信号。

总而言之，移动平均线交易策略是一种广受欢迎的技术分析方法，交易者利用该策略来识别潜在的市场趋势。通过平滑价格波动，移动平均线帮助交易者辨别潜在趋势并评估整体市场情绪。

交易者可以通过选择合适的时间框架和移动平均线类型（例如 SMA、EMA 或 WMA）来定制他们的交易策略。移动平均线还可以作为动态支撑和阻力水平，交易者可以利用它们来识别入场和出场点。

移动平均线交易策略有多种示例，每种策略都有其独特的方法来分析市场趋势。关键技术包括均线交叉策略、包络线策略和均线带策略。

通过理解这些策略，交易者可以选择最适合自己交易风格和目标的方法，并利用移动平均线来提升交易表现。然而，与任何交易策略一样，进行深入分析、运用风险管理技术并持续监控市场以调整策略是至关重要的。交易者还可以选择先使用模拟账户测试策略，再决定是否投入真实资金。