日圓走勢預測：第三方價格目標

日本銀行（BoJ）於2025年1月將基準利率上調至0.5%，這是自超寬鬆貨幣政策以來的首次轉向，因通脹率持續超出目標。這一調整縮小了與美聯儲（Fed）目前4.25%-4.50%目標區間的利差，減少了美元的上行壓力，支撐了日圓的強勢。

隨著美國貿易關稅升溫、地緣政治緊張局勢持續，以及利率差異變化，USD/JPY匯率未來將如何演變？以下是最新第三方美元兌日圓預測，結合分析師觀點與2025年及未來的走勢分析。

2025年及未來日圓走勢分析

2025年4月25日，ING銀行全球市場主管Chris Turner領銜的分析團隊針對主要外匯貨幣發表觀點，包括USD/JPY走勢：

“我們曾提及，貿易談判可能導致新的（對美元不利的）貨幣協議……目前USD/JPY的跌幅對華盛頓來說已經足夠，美國決策者更傾向於美元穩定與股市回升，而不是因新協議帶來的又一波波動。”

截至2025年4月16日，ING最新預測2025年第二季度美元兌日圓平均匯率為158，並預計全年將維持在該區間。2026年第一季度預測下滑至155，第二、三季度回升至157，第四季度進一步升至159。

Trading Economics於2025年4月28日則預測本季度末USD/JPY將溫和走強至143.6740，2026年4月升至151.42。該網站指出：“日圓兌美元跌至144，延續上周跌勢，因全球貿易緊張局勢緩解，美元走強。”

Scotiabank於2025年4月25日則偏空，預計2025年USD/JPY波動性將加劇，全年平均匯率為135，2026年進一步下跌至125。

日圓走勢長線預測

根據2025年4月28日的算法模型，USD/JPY長線預測分歧明顯，反映出通脹持續與市場波動加劇。

• Wallet Investor：預計2025年底USD/JPY將達151.741，2026年底升至163.976。2027年預測176.227，2028年188.521，2030年4月有望觸及204.893。
• Gov Capital：預計2025年12月31日USD/JPY均價為145.086，2026年為163.251，2030年4月或達219.971。
• Coin Codex：則持悲觀態度，預測2025年均價為134.53，2026年為122.27，2030年或跌至108.58。

技術分析與風險提示

截至2025年4月28日，USD/JPY年跌幅7.97%，年初至今下跌9.41%，最新收盤價為142.879。Trading View技術分析顯示，26項一個月指標中，15個發出“賣出”信號，2個“買入”，其餘中性。Tip Ranks則綜合20項一個月指標，給出“中性”評級。

Wells Fargo認為，2025年日圓將是G10貨幣中表現較佳者之一，預計2025年第四季度USD/JPY均價為148，2026年第三季度升至151。

過去表現不代表未來結果。 預測僅供參考，無法涵蓋所有不可預見的宏觀經濟與地緣政治事件。

影響美元兌日圓（USD/JPY）匯率的因素

• 利率差異

美國利率較高時，美元通常走強，因為全球投資者會尋求美國資產的更高收益。相反，當美日利差縮小時，資金可能回流日圓資產，支撐日圓走勢。這些資金流動主要受央行政策預期驅動，並常反映在債券收益率和短線套利交易（carry trade）中。

• 貿易政策與關稅

涉及日本的貿易緊張局勢對日圓有時呈現雙向影響。雖然關稅可能威脅日本出口，但在不確定性上升時，日圓作為避險資產往往會走強。例如，過去美日貿易摩擦期間，儘管出口部門受壓，日圓仍因避險需求而升值，導致匯率雙向波動。

• 央行動作

美聯儲（Fed）偏鷹派的言論有助於美元走強，而偏鴿派則令美元走弱。同樣，日本銀行（BoJ）的政策變動也會影響日圓強弱。在極端情況下，日本當局可能直接干預匯市，通常在日圓急劇貶值或過度升值時進場，進一步加大USD/JPY短線波動。

• 市場情緒

日圓被廣泛視為避險貨幣，因日本長期經常賬盈餘。在全球風險偏好下降或股市下跌時，市場對日圓需求上升，可能壓低USD/JPY匯率。反之，市場穩定或風險偏好提升時，美元受益，推高匯率。這些資金流動與波動率指數和市場風險情緒密切相關。

• 宏觀經濟數據發布

美日兩國的關鍵經濟數據會通過改變市場對貨幣政策的預期，影響USD/JPY走勢。美國通脹、GDP或就業數據強勁時，美元上漲；數據疲軟則引發降息預期。日本方面，工資增長及通脹數據則為BoJ政策提供信號。高影響力數據（如美國CPI、非農就業，日本GDP或短觀調查）發布時，市場常會迅速反應。

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美元兌日圓（USD/JPY）歷史走勢回顧

USD/JPY最初在布雷頓森林體系下實行固定匯率，當時日圓兌美元定在360。1973年布雷頓森林體系瓦解後，日圓進入浮動匯率時代，隨著日本貿易順差和經濟增長，日圓迅速升值。

2012年底“安倍經濟學”（Abenomics）出台，成為USD/JPY走勢的轉折點。時任首相安倍晉三推動日本銀行大規模寬鬆政策，日圓貶值以刺激經濟。日本超寬鬆政策與美聯儲加息周期形成鮮明對比。2012年12月31日，USD/JPY收於85.9600，全年上漲約10.68%。

到2022年底，受美聯儲與BoJ利差擴大影響，USD/JPY一度升至151.94的數十年高位。2023年，美聯儲年初繼續加息，但年底美國加息步伐放緩、BoJ政策調整預期升溫，USD/JPY於2023年12月29日收於約141.43。

截至2025年4月，USD/JPY約為142.879，雖低於2024年7月高點161.942，但仍高於歷史均值。BoJ近期轉向收緊貨幣政策，促使日圓走強，縮小與美國利差。儘管美日貿易談判持續，地緣政治緊張和貿易格局變化仍推動避險資金流向日圓資產。

過去表現不代表未來結果。

美元兌日圓（USD/JPY）外匯交易策略

包括美元兌日圓在內的貨幣對，每週五天、幾乎全天24小時都可交易，因為全球主要金融中心的外匯市場輪流開市。這意味著匯率可能隨時有利或不利於您的持倉。制定合適的交易策略，有助於交易者保持專注、避免分心並控制情緒。

• 波段交易策略（Swing Trading）：屬於中期策略。波段交易者通常在價格波動過程中持倉數天至數週，目標是把握一段行情內的利潤。
• 趨勢交易策略（Trend Trading）：利用技術指標分析趨勢方向和強度，順勢而為，捕捉主流趨勢中的利潤。
• 頭寸交易策略（Position Trading）：屬於長線策略，持倉時間可長達數月甚至數年。頭寸交易者關注長期趨勢，而非短期波動。
• 日內交易策略（Day Trading）：以短線為主，通常在一天內完成多次買賣，利用日內價格波動獲利。

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USD/JPY外匯交易的風險與回報

在交易USD/JPY時，請充分認識相關風險與潛在回報，並將其納入您的交易計劃。以下是幾個關鍵考量因素：

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