Acciones vs. ETFs: ¿Cuál es la diferencia?
15:22, 25 February 2020
Las acciones son el instrumento que más se negocia en las principales bolsas financieras, de ahí el nombre de bolsa de valores (stocks). Sin embargo, existen otros instrumentos de inversión financiera, comúnmente llamados Exchange Traded Fund (ETF) o Fondos Cotizados, que han crecido enormemente su popularidad entre los traders e inversores.
Aunque los fondos cotizados en la bolsa frente a las acciones, comparten muchas características comunes y ambos se consideran los activos más negociados, existen diferencias clave entre ambos.
¿Qué es una acción?
Las empresas que cotizan en la bolsa se dividen en acciones, comúnmente conocidas como títulos, que se negocian libremente en las bolsas de valores. Esas acciones individualmente representan un porcentaje de la propiedad sobre una empresa, que oscila entre el 100% y poco más del 0%.
En el trading de acciones existe siempre un comprador y un vendedor. El precio se cotiza en lo que estas dos partes acuerdan. Por esto mismo, el precio de una acción en particular se basa en la oferta y la demanda. Cuanto mayor sea la oferta de los vendedores en el mercado, menos valdrán las acciones y cuantos más compradores estén dispuestos a pagar, más alto será el precio.
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Esta es una explicación muy simple de lo que es la cotización de las acciones, pero es el principio subyacente a toda valoración bursátil, ya que el valor total de todas las acciones de una empresa no representa necesariamente el valor real, sino el valor estimado de en el mercado.
Las acciones de una corporación pueden dividirse a grandes rasgos, en dos tipos principales: las acciones ordinarias y las acciones preferentes. Las acciones ordinarias dan al propietario el derecho de voto en la empresa, en relación con las decisiones corporativas, igual a su porcentaje de propiedad y la posibilidad de recibir dividendos. Los propietarios de las acciones preferentes no tienen derecho de voto, pero sí tienen derecho a recibir dividendos antes que los propietarios de las acciones ordinarias.
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¿Qué es un Fondo Cotizado (ETF)?
Un Fondo Cotizado (o en inglés Exchange Traded Fund, ETF), es un instrumento de inversión compuesto por una cesta de valores tales como acciones, bonos, materias primas, divisas o índices, dentro de una bolsa financiera.
El trading de ETFs vs. trading de acciones es muy similar, ya que ambos pueden ser normalmente vendidos en corto, comprados con margen, y ofrecen múltiples opciones a sus inversores. Los ETFs comparten algunas características comunes con los fondos mutuos - ambos se componen de una cesta diversificada de valores - pero no suelen requerir una inversión mínima como la mayoría de los fondos mutuos.
Un fondo cotizado es un valor negociable con un precio asociado, que puede ser fácilmente comprado o vendido. Los ETFs suelen ofrecer el más bajo índice de gastos y comisiones, en comparación con las acciones individuales.
Comparando la inversión de acciones con los ETFs, se debe notar que los ETFs casi siempre acarrean comisiones de transacción mucho más elevadas. Por otro lado, si el inversor está buscando una inversión a largo plazo, y no tiene el tiempo o el deseo de operar activamente, puede encontrar que los fondos cotizados en la bolsa son una opción de menor costo.
Acciones vs ETFs
La diferencia entre las acciones y los ETFs, puede compararse a tener que elegir entre el menú de un nuevo restaurante o ir a un buffet:
Elegir el restaurante, significa poder pedir un solo un plato, en sí representa la posibilidad de encontrar un nuevo plato favorito (alto rendimiento), pero también existe la posibilidad de que no te guste por completo la comida ordenaste (alta pérdida).
Al contrario, un ETF es más similar al buffet, en el sentido de que se obtiene una pequeña muestra de muchos platillos diferentes (valores), y el riesgo de que no te guste uno (pérdida) no tiene las mismas consecuencias ya que es sólo una pequeña parte del pedido total.
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El mercado del oro es otro buen ejemplo. Mucha gente sabe que la minería de oro es una industria de alto riesgo y alto rendimiento. Invertir en una sola empresa de minería, podría producir altos rendimientos si localizan una zona muy rica en oro; pero también existe el riesgo de que se queden con las manos vacías. Un ETF enfocado en el sector del oro, se invertirá en muchas actividades de oro diferentes, y al hacerlo debería proporcionar un rendimiento razonable, incluso si algunas de las inversiones sufren una pérdida.
Conclusiones
En general, los ETF pueden proporcionar a un inversor una amplia diversificación en el mercado a un bajo costo, relativamente con poco conocimiento técnico especializado en la materia. Si bien los ETF son diseñados y gestionados por expertos, los inversores experimentados, se inclinan más a diversificar su cartera eligiendo acciones según su preferencia y nivel de riesgo individual con la esperanza de obtener mayores rendimientos.
Estos mismos inversores, también pueden ver el valor de los ETF al invertir en sectores de riesgosos como los mercados emergentes o las materias primas. La decisión de comprar acciones o ETF, se basará en las preferencias de cada inversor. Es importante tener en cuenta que la compra del ETF, no impide invertir en acciones individuales y para muchas personas una mezcla de ambos puede ser lo mejor.
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