Что такое индексы?

Глава 1: Введение

Мы часто слышим в новостях и читаем на страницах финансовых изданий о рыночных индексах. Что это такое и какую роль играет?

Финансовые эксперты постоянно говорят об индексах FTSE 100, S&P 500, Dow Jones Industrial Average, Hang Seng, DAX, CAC, Euronext и так далее. Дело в том, что они выступают в качестве индикаторов:

• Доверия к фондовому рынку;
• Деловой уверенности;
• Состояния экономики;
• Состояния наших собственных инвестиций в ценные бумаги и акции.

Суть заключается в том, что если уверенность есть, тогда инвесторы (пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды и частные клиенты) купят акции, и общий уровень цен на фондовом рынке начнет расти

Если уверенности нет, то цены падают, потому что инвесторы продают свои акции, инвестируют во что-то другое или держат средства в наличных.

Конечно, это упрощенный взгляд на роль индексов. В действительности на механизмы рынка акций влияет большое количество факторов. Например, изменение процентных ставок, национальные бюджеты, политические события, новости, связанные с торговлей и экономикой, и так далее. Поэтому так трудно предсказать поведение рынка.

Глава 2: Из чего состоят индексы?

Индексы включают в себя компании, акции которых торгуются  на фондовой бирже.

Например, FTSE 100 составляется из 100 крупнейших по рыночной капитализации компаний, зарегистрированных на Лондонской фондовой бирже. Рыночная капитализация рассчитывается путем умножения количества всех акций, выпущенных компанией в обращение, и текущей цены акции.

Акции этих крупных компаний также называют «голубыми фишками». Индекс отражает совокупное изменение цен своих участников. Падение или рост индекса выражается в пунктах или процентах.

В других индексах используется аналогичный подход. S&P 500 включает 500 крупнейших компаний, зарегистрированных на Нью-Йоркской фондовой бирже или NASDAQ. Индекс DJIA, или Dow Jones, состоит из 30 крупнейших компаний, которые зарегистрированы на вышеуказанных биржах.

Компании присоединяются к индексу и исключаются из него в зависимости от роста или падения их рыночной стоимости. Состав индекса периодически пересматривается, чтобы убедиться, что участники имеют право оставаться. Напоминаем, что на Лондонской фондовой бирже также существуют индексы более мелких компаний, такие как FTSE 250 или FTSE 350. Они составляются аналогичным образом.

Глава 3: Как инвестировать в индексы?

Желающие инвестировать в этот инструмент могут вложить средства в индексный фонд, который по структуре в точности повторяет необходимый индекс.

Инвестиционные фонды, в том числе фонды взаимных инвестиций, вкладывают средства от имени своих клиентов. Они также собирают дивиденды, выплачиваемые по акциям, и распределяют или реинвестируют их. За это они берут комиссию.

Одной из популярных форм инвестирования в акции являются биржевые инвестиционные фонды (ETF). Комиссия менеджеров ETF значительно ниже, чем у других фондов, а процесс покупки или продажи происходит быстрее и проще.

С индексами связан ряд деривативов. Существуют опционы и фьючерсы на такие индексы, как FTSE 100 или S&P 500. Эти финансовые инструменты используются для хеджирования рисков при колебании цен, а также для получения прибыли от этих изменений.