Qu’est-ce que le palladium et comment le trader ?

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Qu’est-ce que le palladium ?

Le palladium est un métal précieux rare, blanc argenté, appartenant au groupe des métaux du platine (PGM), apprécié pour sa polyvalence et sa résistance au ternissement. Connu pour sa ductilité, il joue un rôle essentiel dans les applications industrielles et il est tradé comme une matière première très recherchée.

Principalement extrait comme sous-produit de l’exploitation du nickel et du cuivre, le palladium est majoritairement produit en Russie et en Afrique du Sud. Son utilisation principale se trouve dans les pots catalytiques, qui réduisent les émissions nocives des véhicules, mais il est également utilisé dans l’électronique, la joaillerie et la dentisterie.

Grâce à sa rareté et à la demande industrielle, le palladium fait partie des métaux les plus chers, dépassant parfois l’or ou le platine en valeur.

Palladium vs or vs argent : Quelles sont les différences ?

Le palladium, l’or et l’argent sont tous des métaux précieux tradés comme des matières premières, et à ce titre, ils partagent certaines similitudes ainsi que des différences. Voici comment ils se comparent :

Quel est l’historique du cours du palladium ?

L’historique du cours du palladium a montré une forte volatilité au début des années 2000, culminant à plus de 1 000 $ l’once en janvier 2001 avant de retomber autour de 200 $ fin 2002. La crise financière de 2008 a entraîné une forte baisse, avec des cours tombant à environ 167 $. Cependant, à mesure que l’industrie automobile se redressait et que les normes d’émission se renforçaient, la demande de palladium pour les pots catalytiques a augmenté, faisant grimper les cours au-dessus de 800 $ en 2014.

Entre 2016 et 2018, le cours du palladium a poursuivi sa hausse, franchissant pour la première fois la barre des 1 000 $ en octobre 2017. La hausse durant cette période était principalement due à un déficit d’offre croissant, la production minière des principaux producteurs comme la Russie et l’Afrique du Sud ne parvenant pas à suivre la demande mondiale en augmentation.

De 2018 au début de l’année 2020, le palladium a grimpé à plus de 2 500 $ en raison d’un déficit d’offre persistant et d’une forte demande de l’industrie automobile. La pandémie de Covid-19 a entraîné des perturbations temporaires, avec une brève baisse des cours en 2020, mais ceux-ci ont rapidement rebondi.

Sommet historique

En mars 2022, le palladium a atteint un sommet historique de plus de 3 400 $, porté par le renforcement des normes d’émission pour les véhicules et les inquiétudes concernant les perturbations de l’approvisionnement en Russie, un producteur clé, en raison de la guerre en Ukraine.

Les cours du palladium sont restés élevés en 2022. Cependant, une tendance baissière a débuté en 2023, avec une diminution du cours moyen, marquant un recul significatif par rapport à l’année précédente.Ce déclin s’est poursuivi en 2024.

Début 2025, le palladium se tradait autour de 974,50 $ l’once.

Quels facteurs peuvent affecter le cours du palladium ?

Le cours du palladium peut être influencé par divers facteurs, notamment la demande spécifique à l’industrie, les contraintes d’offre, les dynamiques géopolitiques et les tendances macroéconomiques générales.

Demande de l’industrie automobile

Le palladium est utilisé dans les pots catalytiques, ce qui rend son cours sensible aux tendances de l’industrie automobile. Le renforcement des réglementations sur les émissions a historiquement entraîné une hausse de la demande de palladium dans les véhicules essence et hybrides. Cependant, l’adoption croissante des véhicules électriques (VE), en particulier sur les marchés développés, pourrait représenter un défi à long terme pour la demande de palladium. Par exemple, à mesure que l’adoption des VE progresse à l’échelle mondiale, l’utilité industrielle du palladium pourrait diminuer.

Défis d’approvisionnement et risques géopolitiques

L’approvisionnement en palladium est fortement concentré, la Russie et l’Afrique du Sud représentant la majorité de la production mondiale. Toute perturbation des opérations minières ou des canaux d’exportation – comme les sanctions sur les métaux russes ou les grèves en Afrique du Sud – pourrait entraîner une volatilité des cours, ayant historiquement provoqué des réactions significatives sur le marché. En revanche, la stabilisation de la production minière dans ces régions peut atténuer les contraintes d’approvisionnement, ce qui pourrait modérer les cours.

Recyclage et avancées technologiques

Le recyclage est une source d’approvisionnement en palladium de plus en plus importante, en particulier à partir de pots catalytiques mis au rebut, bien qu’il complète actuellement la production primaire sans la remplacer. Les avancées dans les technologies de recyclage pourraient accroître la disponibilité du palladium secondaire, contribuant à un marché plus équilibré. À l’inverse, si la production issue du recyclage est inférieure aux attentes, la tension sur l’offre pourrait entraîner une hausse des cours.

Les conditions macroéconomiques

Les tendances économiques générales jouent également un rôle dans la fixation du cours du palladium. Les périodes de croissance économique soutiennent généralement la production de véhicules, stimulant la demande de palladium, bien que cet effet puisse être atténué par la transition vers l’adoption des VE. À l’inverse, un ralentissement économique mondial ou une hausse des taux d’intérêt peut réduire les dépenses des consommateurs en véhicules neufs, diminuant ainsi indirectement la demande de palladium. De plus, en tant que métal précieux, le palladium peut susciter l’intérêt des traders comme valeur refuge en période d’incertitude économique, entraînant des hausses de cours à court terme.

Les fluctuations des devises

Le palladium est tradé en dollars américains, et son cours peut être influencé par les fluctuations des taux de change. Un dollar américain plus fort peut rendre le palladium plus cher pour les acheteurs utilisant d’autres devises, ce qui peut potentiellement réduire la demande. En revanche, un dollar plus faible peut rendre le palladium plus attractif pour les acheteurs internationaux, ce qui peut potentiellement faire monter son cours.

Technologies émergentes

L’utilisation potentielle du palladium dans les technologies vertes émergentes, comme les piles à hydrogène, pourrait créer de nouveaux débouchés en matière de demande. À l’inverse, les avancées dans les matériaux alternatifs pour les piles à hydrogène pourraient limiter cette demande.

Quelles sont les horaires de trading du palladium ?

Le palladium est tradé sur le New York Mercantile Exchange (NYMEX), qui fait partie du CME Group.Ses horaires de négociation électroniques sont :

• Du dimanche au vendredi : de 23 h 00 à 22 h 00 UTC le jour suivant, avec une pause quotidienne de 60 minutes à partir de 22 h 00 UTC.

Si vous choisissez de trader des CFD, vous pouvez suivre la performance du palladium en dollars américains en temps réel grâce à notre graphique des cours du palladium.

Surveiller l'activité de la matière première peut vous aider à repérer les événements fondamentaux ou techniques clés susceptibles d'affecter les mouvements à court terme de sa valeur.

*Les heures de trading peuvent varier en fonction des jours fériés nationaux et de l'heure d'été.

Comment trader le palladium avec des CFD

Le palladium est une matière première qui peut être tradée soit sur les marchés au comptant, soit via des produits dérivés comme les CFD, qui tirent leur valeur de l'actif sous-jacent. Pour ceux qui traitent des contrats physiques, des coûts importants tels que le stockage et le transport peuvent survenir, ce qui peut entraîner une pression financière en raison de frais imprévus ou d'obligations de livraison.

Pour éviter ces défis, les contrats sur différence, ou CFD, permettent de spéculer sur le cours du palladium sans posséder l'actif. Un CFD est un contrat dans lequel une partie accepte de payer la différence entre les prix d'ouverture et de clôture de l'actif.

Les CFD et le spread betting offrent la possibilité d’utiliser l’effet de levier, ou le trading sur marge, ce qui permet de contrôler des positions plus importantes avec moins de capital, ce qui peut augmenter les gains potentiels mais amplifie également les risques. De plus, les CFD et le spread betting permettent aux traders de prendre des positions longues (profiter de la hausse des cours) ou courtes (profiter de la baisse des cours), offrant ainsi une flexibilité tant sur les marchés haussiers que baissiers.

Comment trader le palladium avec des contrats à terme

Vous pouvez également trader le palladium à l’aide de contrats à terme. Les contrats à terme sont des accords pour acheter ou vendre du palladium à un cours spécifié à une date future déterminée. Ces contrats sont standardisés et tradés sur des marchés réglementés, tels que l’ICE ou le NYMEX. Les contrats à terme sont généralement utilisés à la fois par les spéculateurs et les producteurs pour se couvrir contre les variations futures des cours, et impliquent une obligation ferme d’exécuter le contrat à l’échéance, sauf s’il est clôturé avant.

Lorsque vous tradez un CFD sur contrat à terme, vous spéculez sur la variation du cours d’un contrat à terme sans entrer réellement dans le contrat à terme physique lui-même. Cela vous permet de trader les contrats à terme de manière plus flexible, en bénéficiant de l’effet de levier et de besoins en capital réduits, sans l’obligation de règlement liée à la détention d’un contrat à terme physique jusqu’à son échéance.

Vous pouvez en savoir plus sur le trading des matières premières avec Capital.com dans notre guide complet sur le trading des matières premières.

Stratégies de trading du palladium

Les stratégies de trading du palladium peuvent dépendre des conditions de marché, de l’appétit pour le risque personnel et du temps disponible, en intégrant à la fois l’analyse fondamentale et l’analyse technique.

Le trading de tendance vise à capter l’élan des mouvements de cours souvent volatils du palladium, tandis que le swing trading peut tirer parti des fluctuations de cours à court et moyen terme, et les day traders peuvent rechercher des opportunités potentielles à haute fréquence pendant les heures de trading clés.

Pour ceux ayant une vision à long terme, le trading de position repose sur des tendances sectorielles plus larges, telles que les évolutions de la demande automobile ou les risques géopolitiques affectant les principaux producteurs comme la Russie et l’Afrique du Sud.

Envisagez de combiner plusieurs stratégies de trading, et adaptez-vous aux conditions de marché changeantes.

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