Guía de cobertura para traders
Conoce todo sobre la cobertura en el trading, con estrategias, consejos y ejemplos sobre cómo gestionar el riesgo de forma eficaz con Capital.com.
¿Qué es la cobertura?
La cobertura es una estrategia de trading de gestión del riesgo en la cual se abren posiciones para compensar posibles pérdidas en una posición o un portafolio existente. Funciona como un seguro para tus operaciones, ya que reduce el riesgo si el mercado se mueve en tu contra. Aunque la cobertura puede reducir las pérdidas potenciales, también puede limitar las ganancias, por lo cual existe una compensación entre riesgos y beneficios.
La cobertura puede utilizarse en el trading de derivados, como los CFD, en los cuales el apalancamiento aumenta tanto las ganancias como las pérdidas potenciales.
¿Cómo funciona la cobertura?
La cobertura funciona en todas las clases de activos, incluidos las divisas, los índices, las materias primas y las acciones. Consiste en abrir nuevas operaciones para contrarrestar el riesgo de las posiciones existentes.
Por ejemplo, si mantienes una posición larga importante en un valor, podrías abrir una posición corta en otro valor correlacionado negativamente para protegerte de los movimientos a la baja de los precios.
Aunque la cobertura se considera una estrategia útil de gestión del riesgo, no garantiza la protección frente a las pérdidas, ya que el desempeño pasado no garantiza los resultados futuros.
Ventajas e inconvenientes de la cobertura
La cobertura ofrece ciertas ventajas, como la gestión eficaz del riesgo, la protección de tu portafolio y la flexibilidad para protegerte de los movimientos adversos del mercado. Sin embargo, también conlleva algunas desventajas, como el aumento de los costos, un potencial de beneficios limitado y la necesidad de seleccionar cuidadosamente los activos. Todos estos factores deben evaluarse cuidadosamente al considerar una estrategia de cobertura.
Ventajas
- Ayuda a gestionar y reducir el riesgo, especialmente en mercados volátiles.
- Puede proteger contra la concentración excesiva en unos pocos activos.
- Puede aplicarse a diversos mercados, desde acciones e índices hasta divisas y materias primas.
Inconvenientes
- Limita tanto las posibles ganancias como las pérdidas.
- Implica costos adicionales, como tarifas o spreads, los cuales pueden reducir la rentabilidad global.
- No garantiza una protección total, especialmente frente a grandes fluctuaciones del mercado.
Tipos de cobertura en el trading
Estas son algunas de las formas más comunes de cobertura utilizadas por los traders.
Cobertura directa
La cobertura directa consiste en abrir simultáneamente una posición larga y otra corta sobre el mismo activo. Por ejemplo, si abres una posición larga en un CFD sobre acciones, pero esperas volatilidad en el corto plazo, puedes abrir una posición corta en el mismo activo para compensar posibles pérdidas. Esta estrategia permite a los traders obtener cobertura sin cerrar su posición original.
Los desempeños pasados no son un indicador fiable de resultados futuros
Cobertura de spreads
Las estrategias de cobertura que implican a dos o más activos relacionados se conocen como «cobertura de spreads».
La cobertura de spreads se produce cuando un trader abre dos o más posiciones en activos con precios correlacionados o similares. El objetivo de la cobertura de spreads es obtener beneficios de las diferencias de precios entre activos relacionados, lo cual limita al mismo tiempo el impacto de los movimientos adversos del mercado.
Cobertura de activos cruzados
La cobertura de activos cruzados consiste en tomar posiciones en activos correlacionados. Por ejemplo, si abres una posición larga en CFD sobre oro, podrías cubrirte al tomar una posición corta en una materia prima, como la plata, o un índice que se correlacione con los precios del oro. Esta estrategia permite a los traders equilibrar el riesgo entre mercados relacionados.
Cobertura de pares
La cobertura de pares consiste en tomar posiciones opuestas en dos activos con una correlación de precios positiva que, a menudo, se mueven en la misma dirección. En esta estrategia, los traders tratan de beneficiarse de las divergencias de precios en el corto plazo partiendo del supuesto de la reversión a la media, es decir, que los activos acabarán volviendo a su relación de precios media histórica.
Por ejemplo, hay dos activos correlacionados positivamente. Uno está sobrevalorado y el otro infravalorado en comparación con la media histórica. En este caso, los traders pueden realizar una operación de cobertura al tomar una posición larga en el activo infravalorado y una posición corta en el activo sobrevalorado.
Algunos valores destacados que muestran períodos de correlación positiva histórica son Apple y Microsoft (tecnología), Visa y Mastercard (finanzas) y Coca-Cola y PepsiCo (bebidas), aunque las correlaciones no son exactas y dependen de las condiciones del mercado.
Activos refugio
A menudo, se piensa que los activos refugio mantienen o, incluso, aumentan su valor durante la inestabilidad de los mercados. Los traders pueden elegir estos activos en previsión de una tendencia bajista más amplia del mercado; por ejemplo, en momentos de incertidumbre económica o volatilidad.
Entre los mercados que históricamente tienen fama de ser activos refugio, figuran el oro, el cual suele tener una correlación negativa con los mercados bursátiles y el dólar estadounidense durante las recesiones económicas, así como el franco suizo, el cual se considera un activo estable, debido a la estabilidad de la economía y el sistema financiero de Suiza.
Una vez más, los mercados pueden repetir a menudo sus comportamientos históricos, pero los activos refugio no son una garantía contra las pérdidas. Los desempeños pasados no son garantía de los resultados futuros.
Cómo obtener cobertura en una operación
Evalúa tu exposición
Valora tus posiciones abiertas y analiza las condiciones del mercado. Determina tus pérdidas potenciales a partir de determinados eventos del mercado, como los estados financieros de las compañías que podrían afectar los precios de las acciones, o los indicadores económicos y las decisiones sobre tasas de interés que podrían mover los precios de las materias primas o los pares de divisas.
Elige un tipo y una estrategia de cobertura
Decide qué tipo de cobertura se adapta mejor a tus preferencias de trading y a tus posiciones actuales. Las estrategias más habituales son la cobertura directa, la cobertura de spreads, el trading de activos cruzados y el trading de pares.
Selecciona una clase de activos adecuada
Elige un activo que tenga potencial para equilibrar tu riesgo. Puede tratarse de acciones, índices, materias primas o pares de divisas que tengan una relación de precios inversa a la posición original.
Escoge un mercado
Las estrategias de cobertura de CFD a menudo implican tomar posiciones opuestas en dos activos que están correlacionados negativamente. Los derivados financieros, como los contratos por diferencias (CFD), son especialmente adecuados para el trading de cobertura, ya que permiten a los traders especular tanto en mercados alcistas como bajistas. Recuerde que los CFD conllevan un riesgo significativo debido al apalancamiento, el cual puede magnificar tanto las ganancias como las pérdidas potenciales.
Aplica controles de gestión del riesgo
Establece salvaguardas, como órdenes stop-loss y take-profit, a fin de proteger las ganancias potenciales y gestionar tu exposición a las pérdidas. Utiliza el análisis técnico para identificar los niveles clave de resistencia y soporte —así como las condiciones de sobrecompra o sobreventa— de modo que puedas optimizar tus controles para responder con eficacia a los cambios del mercado.
Monitorea las condiciones del mercado
Mantente atento a las tendencias del mercado, los indicadores económicos y las noticias —como los eventos geopolíticos y las noticias específicas del sector— que puedan afectar tus posiciones, y ajusta tu cobertura según sea necesario.
Practica con una cuenta demo
Prepárate y prueba a operar con una cuenta demo. Las plataformas confiables de trading en línea ofrecen una cuenta demo, en la cual puedes practicar el trading con CFD en mercados reales, sin riesgos, con dinero virtual.
Estrategias y técnicas de cobertura
Existen varias estrategias de cobertura que puedes utilizar para intentar reducir el riesgo durante la volatilidad de los mercados. Diversas técnicas, como la cobertura directa, la cobertura de activos cruzados y la inversión en activos refugio, ayudan a compensar las posibles pérdidas. Estas estrategias permiten a los traders proteger sus portafolios al tiempo que mantienen oportunidades de obtener beneficios.
Estrategia de cobertura directa
Supongamos que mantienes una posición larga en el par EUR/USD por medio de un CFD, pero surgen preocupaciones sobre la volatilidad en el corto plazo debido a los próximos datos económicos de los EE. UU. En lugar de cerrar la posición larga, abres una posición corta en el par EUR/USD con un CFD. Si el par de divisas cae, la posición corta compensa las pérdidas de la posición larga, lo cual minimiza el riesgo global sin abandonar la operación original.
Estrategia de cobertura de spreads
Eres un trader de materias primas al que le preocupa la fluctuación del precio del crudo. Abres una posición larga en un CFD sobre petróleo crudo y, simultáneamente, abres una posición corta en un CFD sobre gasolina. Dado que los precios de la gasolina están vinculados al crudo, pero se mueven de forma diferente debido a los procesos de refinado, el spread entre estas dos posiciones proporciona una cobertura. Si el crudo sube, pero la gasolina va a la zaga, el trader se beneficia de la posición en crudo, mientras que la posición corta en gasolina limita las posibles pérdidas si se estrechan los márgenes de refino.
Estrategia de cobertura de activos cruzados
Mantienes una posición larga en un CFD sobre acciones durante un período económico volátil. A fin de protegerte frente a posibles pérdidas en el mercado bursátil, abres una posición corta en un CFD sobre oro, una materia prima que, históricamente, se mueve a menudo de forma inversa a las acciones durante las caídas del mercado. Si el mercado bursátil baja, la subida del precio del oro ayuda a compensar las pérdidas en las posiciones de renta variable, lo cual reduce eficazmente el riesgo durante las turbulencias del mercado.
Estrategia de cobertura con activos refugio
Tienes una exposición significativa a valores tecnológicos volátiles por medio de CFD y te preocupa un posible desplome del mercado. Decides asignar una parte de tu portafolio a activos refugio, como el franco suizo (CHF). Estos activos suelen mantener o aumentar su valor durante los períodos de incertidumbre del mercado. Si el mercado bursátil se desploma, los activos refugio proporcionan una cobertura, lo cual preserva teóricamente tu capital y estabiliza tu portafolio.
Estrategia de cobertura de pares
Identificas que las acciones A y B del sector tecnológico suelen moverse juntas. Sin embargo, debido a noticias coyunturales, la acción A bajó de precio, mientras que la acción B se mantuvo estable. Al creer que los precios convergerán, tomas una posición larga en la acción A (esperando que suba) con un CFD y una posición corta en la acción B con un CFD (esperando que baje o tenga un desempeño inferior). Si el valor A repunta y el valor B cae o permanece estancado, puedes beneficiarte de la reducción del spread entre los dos valores.
