Aluminium-Preisvorhersage: Wie geht es nach den 10-Jahres-Höchstwerten weiter?
09:57, 1 December 2021
Angebotsengpässe in China bei gleichzeitig starker Nachfrage ließen die Aluminiumpreise am 31. August auf ein 10-Jahres-Hoch steigen. Der Kassakontrakt für Aluminium an der Londoner Metallbörse (LME) erreichte am letzten Augusttag $2.714 pro Tonne, nachdem er in den ersten acht Monaten dieses Jahres gestiegen war.
Daniel Hynes, Rohstoffanalyst bei ANZ Commodity, kommentierte den jüngsten Preisanstieg: „Das Metall, das für alles von Autoteilen bis hin zu Haushaltsgeräten verwendet wird, hat sich gut gehalten, da die Verbrauchernachfrage und die Wirtschaftstätigkeit wieder anziehen. Allerdings sorgt das steigende Risiko weiterer Versorgungsunterbrechungen in China für Unruhe auf dem Markt.”
Wird der Aluminium Wert in den kommenden Jahren weiter steigen? Dieser Artikel befasst sich mit den wichtigsten Treibern für das Metall und den jüngsten Preisprognosen von Analysten.
Wie haben sich die Aluminiumpreise im Jahr 2021 bisher entwickelt?
Dem Aluminium Preis Chart zufolge begann das Metall das Jahr 2021 mit einem Preis von $2.013 pro Tonne und setzte seinen Aufwärtstrend im Laufe des Jahres kontinuierlich fort. Der Aufwärtstrend wurde vorübergehend unterbrochen, als die Preise im Mai im Zuge einer Korrektur nachgaben.
Am 24. Mai sank der Preis auf bis zu $2.305 pro Tonne, bevor er am nächsten Tag wieder auf $2.341 anstieg. Seit Juni hat der Rohstoff neue Höchststände erreicht.
Der Aufwärtstrend des Preises in der ersten Jahreshälfte wurde durch den Optimismus in Bezug auf eine wirtschaftliche Erholung nach der COVID-Initiative sowie durch die steigende Nachfrage nach Aluminium als Leichtmetall im Zuge des weltweiten Übergangs zur Dekarbonisierung angetrieben.
China – der weltgrößte Aluminiumproduzent – hat weiterhin hart gegen die Umweltverschmutzung vorgegangen und Reformen zur Dekarbonisierung der Wirtschaft des Landes durchgesetzt. Die chinesische Regierung hat Anfang dieses Jahres den Stromverbrauch für energieintensive Industrien wie die Aluminium- und Stahlproduktion gedeckelt. In Verbindung mit Stromknappheit in vielen Teilen Chinas mussten mehrere Aluminiumhütten in den Provinzen Guangxi und Xinjiang ihre Produktion für dieses Jahr drosseln.
ABN Ambro in einem im Mai veröffentlichten Bericht:
Geringere chinesische Aluminiumproduktion könnte Preise stützen
Viele chinesische Provinzen schaffen Anreize für die Aluminiumproduktion, indem sie den Metallherstellern ermäßigte Stromtarife anbieten. Die chinesische Regierung hat jedoch die Praxis der Vorzugsstromtarife für die Aluminiumindustrie im Rahmen einer am 27. August angekündigten Dekarbonisierungspolitik verboten. Diese Politik ist Teil der Reform Chinas zum Übergang zu einer grünen, kohlenstoffarmen Wirtschaft.
Infolgedessen erwarten einige, dass Chinas Aluminiumproduktion in diesem Jahr zurückgehen wird, was zu einem geringeren Produktangebot weltweit führen wird. Allerdings ist die Aluminiumproduktion des Landes im Zeitraum Januar-Juli im Vergleich zum Vorjahr gestiegen.
In den ersten sieben Monaten dieses Jahres produzierte China 22,8 Millionen Tonnen Primäraluminium, was einem Anstieg von 9,5 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2020 entspricht, wie Daten des chinesischen National Bureau of Statistics (NBS) zeigen. Auch die Produktion von Aluminiumoxid (Al2O3) stieg von Januar bis Juli auf 45,78 Millionen Tonnen, ein Plus von 10 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum.
Dennoch könnte die Energiebegrenzung den Anstieg der chinesischen Aluminiumproduktion für den Rest des Jahres begrenzen.
Die Daten des Internationalen International Aluminium Institute (IAI), des globalen Verbands der Primäraluminiumindustrie, zeigen ebenfalls einen Anstieg der weltweiten Produktion in den ersten sieben Monaten des Jahres 2021. Die Produktion von Primäraluminium stieg auf 39.284 Tausend Tonnen, das sind 4,6 % mehr als im gleichen Zeitraum des Jahres 2020.
China ist Selbstversorger und importiert nur selten Aluminium, es sei denn, es lohnt sich, dies zu tun. Wenn die LME-Preise unter die Preise der Shanghai Futures Exchange (SHFE) fallen, wäre die Arbitrage für Einfuhren nach China günstig.
Ende August lag der Aluminiumpreis an der SHFE über dem LME-Kontrakt. Der am aktivsten gehandelte Kontrakt an der SHFE für die Lieferung im Oktober wurde zuletzt am 31. August bei 21.390 RMB ($3.311) pro Tonne gesehen und lag damit in der Nähe des höchsten Stands seit August 2008.
Starke Nachfrage bei knappem Angebot stützt den Markt
Neben der Angebotsstörung in China stützt auch die starke Nachfrage im Rest der Welt die Aluminiumpreise.
Am 20. Juli sagte der LME-Broker Sucden Financial während des Webinars: „Die Nachfrage nach Aluminium bleibt robust, die Auftragsbücher füllen sich in allen wichtigen Abnehmerregionen, da das Baugewerbe, die Produktion und die Industrie wieder anlaufen und wachsen.”
Die Pkw-Neuzulassungen in der Europäischen Union (EU) stiegen in der ersten Hälfte dieses Jahres auf 5,36 Millionen Einheiten, ein Plus von 25 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2020, wie aus den im Juli veröffentlichten Daten des Branchenverbands European Automobile Manufacturers' Association (ACEA) hervorgeht.
Trotz des Anstiegs der Neufahrzeugverkäufe liegt die Nachfrage laut ACEA „immer noch 1,5 Millionen Einheiten unter dem in den ersten sechs Monaten des Jahres 2019 verzeichneten Volumen vor der Einführung der COVID”.
Die Nutzfahrzeugzulassungen in der EU stiegen im Jahresvergleich ebenfalls um 36,9 % auf eine Million Einheiten, wobei die Nachfrage vor allem von den mitteleuropäischen Ländern getragen wurde, so der ACEA Anfang Juli.
Die steigenden Frachtraten angesichts der Containerknappheit haben auch dazu geführt, dass die Transportkosten für Aluminium das ganze Jahr über gestiegen sind, was zu längeren Lieferzeiten für die Verbraucher geführt hat, was zu einer besonderen Angebotsknappheit auf dem europäischen Markt geführt hat, fügte Sucden Financial hinzu.
Europa importiert Primäraluminium aus Russland, Kanada und Afrika, und die Transportkosten aus diesen Regionen tragen zu den Kosten des Aluminium Handel bei.
Der Aluminium-Spotmarkt für prompte Lieferungen war im Sommer ruhig, da die meisten Verbraucher vorausplanen und Aluminium für das vierte Quartal 2021 und das erste Quartal 2022 kaufen, so die Preisberichterstattungsagentur Argus Metal.
Steigendes Recycling von Aluminiumschrott soll bis 2050 den Bedarf zu 50 % decken
Aluminium ist eines der am besten recycelbaren Materialien. Nach Angaben des IAI stammt der Post-Verbraucher-Schrott aus drei Hauptquellen: Verpackungen, Fahrzeuge und Bauwesen. Im Jahr 2019 erreichte der weltweite Einsatz von Aluminiumschrott zum ersten Mal seit Beginn der Aufzeichnung der Daten durch das IAI vor 70 Jahren einen Rekordwert von 20 Millionen Tonnen.
Marlen Bertram, IAI-Direktorin für Szenarien und Prognosen, sagte: „Es wird erwartet, dass der Aluminiumbedarf bis 2050 um etwa 80 % steigen wird, und das IAI prognostiziert, dass die Hälfte dieses Bedarfs durch recyceltes Aluminium gedeckt werden könnte.”
Wie sieht nun die neueste Aluminiumpreis-Vorhersage für die kommenden Jahre aus?
Aluminiumpreis-Ausblick: Wie geht es weiter?
Die zunehmende Nachfrage in Verbindung mit steigenden Frachtkosten hat die Aussichten für den Aluminiumpreis erhöht. Im Mai hob das Beratungsunternehmen Fitch Ratings das durchschnittliche Preisziel für das Metall für 2021 von $1.950 auf $2.200 pro Tonne an.
Bei der Betrachtung von Analystenkommentaren ist es wichtig zu bedenken, dass sie sich in ihren Schätzungen irren können. Sie sollten immer Ihre eigenen Recherchen anstellen und dabei alle relevanten Marktbedingungen berücksichtigen.
FAQs
Was treibt den Aluminiumpreis an?
Der Aluminium wird weitgehend von Angebot und Nachfrage bestimmt. Eine höhere Nachfrage in der Automobil- und Luftfahrtindustrie wird den Markt wahrscheinlich stützen. Das Angebot ist ebenfalls ein wichtiger Faktor, da sich Störungen im weltweiten Bergbau und in der Produktion ebenfalls auf den Aluminiumpreis auswirken werden. Ein schwacher US-Dollar wird sich ebenfalls günstig auf das Basismetall auswirken, da die Anleger ermutigt werden, nach alternativen Anlagen in sicheren Häfen zu suchen.
Werden die Aluminiumpreise steigen?
Ob der Aluminiumpreis steigen wird, hängt wahrscheinlich von Angebot und Nachfrage ab. Eine höhere Nachfrage in den Bereichen Fahrzeugbau und Luft- und Raumfahrt wird den Markt wahrscheinlich stützen. Auch das Angebot ist ein wichtiger Faktor, da sich Störungen im weltweiten Bauxitabbau und in der Produktion ebenfalls auf den Aluminiumpreis auswirken werden.
Ist Aluminium eine gute Investition?
The growing demand for aluminum as a light metal in vehicles has supported prices. Aluminum is considered to be one of the most important renewable metals for the transition to a greener, low-carbon economy. However, global supply also exceeds demand. Whether aluminum is the right investment for you depends on your investment goals and the composition of your portfolio. You should do your own research and never invest what you cannot afford to lose.