差價合約 vs 期貨：主要區別解析
差價合約 vs 期貨：有何異同？
CFD (CFD) 和期貨是交易股票、大宗商品等金融市場的兩種常見方式。廣義上講，差價合約交易更具靈活性，使其成為短期交易策略的熱門選擇，而期貨則基於固定價格交易，因此更適合長期策略。您可以按現貨或期貨價格與我們交易差價合約。
為了便於理解差價合約和期貨之間的區別，以下是關鍵術語的定義。
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期貨差價合約交易範例
假設您想要交易美國原油（目前價格為 50 美元），以便在預期價格可能上漲的情況下鎖定買入價。一月，您以 50 美元的價格買入一份 3 月美國原油期貨 CFD，推測價格會在到期前上漲。
- 如果價格在 3 月到期時（或您平倉時）上漲至 55 美元，您的差價合約就會升值。在這種情況下，您的回報是 5 美元的差價（55 美元 - 50 美元）乘以您的合約規模。
- 如果價格下跌至 45 美元，您的頭寸將遭受每份合約 5 美元的損失，因為市價已跌破您的進場價。
相反，如果您認為價格在到期前會下跌，您可以做空期貨。那麼，如果在到期前價格上漲，您的差價合約就會虧損；反之，如果價格下跌，您的差價合約則會獲利。
為什麼交易者會選擇差價合約？
以下概括了交易者選擇差價合約的原因。
- 廣泛的市場准入：在一個平台上交易股票、大宗商品、外匯等一系列市場。
- 槓桿：以較少的初始資金建立較大規模的頭寸，提高潛在回報（和風險）。
- 靈活：無固定到期日，交易者可依需求自主決定平倉時間。
- 多元化：在一個賬戶中輕鬆配置不同類型的資產。
- 著重短期和中期策略：適合日內交易，需要交易者即時對市場狀況做出反應。
為什麼交易者會選擇期貨？
以下是交易者選擇期貨交易的一些常見原因。
- 結構化：固定到期日和標準化條款提供了明確的時間框架。
- 價格確定性：鎖定價格以對沖價格波動，尤其是大宗商品的價格波動。
- 槓桿：以較少的初始投資建立較大規模的頭寸，放大潛在回報（和風險）。
- 對沖機會：交易者和機構常用來管理特定市場的風險。
- 著重長期策略：適合注重長期市場趨勢和價格管理的交易者。
下圖的並排比較將幫助您進一步了解這兩個交易品種的差異。
什麼是期貨差價合約？
期貨差價合約是一種反映期貨合約價格變動的差價合約。它允許交易者基於大宗商品、指數或貨幣等基礎期貨資產的價格變動進行投機交易，而無需實際購買期貨合約。
不同於標準期貨，期貨差價合約沒有固定的到期日，這為希望持有頭寸而不受制於固定合約到期日的交易者提供了更大的靈活性。因此，期貨差價合約受到尋求以槓桿方式參與期貨市場並增加靈活性的交易者的歡迎。
差價合約 vs 期貨，哪個更好？
差價合約或期貨哪個「更好」，取決於交易者的目標和市場偏好。差價合約提供了靈活性和參與多元化市場的機會，無到期日且資本要求較低，因此成為短期交易和分散投資的熱門選擇。
期貨有固定到期日和更高的資本要求，更適合那些注重標準化合約和特定風險管理方式的交易者。
但請記住，除了直接在交易所交易外，期貨還可以作為差價合約進行交易，這允許交易者直接透過衍生品提供商對期貨的價格變動進行投機交易。這類交易通常使用與現貨差價合約相同的基本面和技術面分析方法。
簡而言之，差價合約非常適合注重靈活性和多樣性的交易者，而期貨（無論是直接交易還是以差價合約形式交易）可能更適合那些喜歡結構化並專注於特定資產（如大宗商品）的交易者。
