Co to są towary?

Rozdział 1: Wprowadzenie

Towary są wyjątkowo ważne, a mimo to bardzo niewielu ludzi wie, jak działają.

Mają one znaczenie ponieważ wpływają na liczne aspekty naszego życia: są w jedzeniu, które jemy, w metalach używanych w tak wielu posiadanych przez nas produktach i w energii, którą zużywamy. Na którymś etapie ich przygotowania i dostarczenia wszystkie z powyższych rzeczy mogą zostać sprowadzone do towarów, które są kupowane i sprzedawane hurtowo na światowych rynkach towarowych.

Kiedy myślimy o zdefiniowaniu towarów, warto mieć przed oczami cztery szerokie kategorie:

1. Surowce miękkie to produkty rolnicze, takie jak kakao, kawa, kukurydza, bawełna, soja, ryż, cukier i pszenica.
2. Żywy inwentarz – także zaliczany do surowców miękkich – obejmuje żywe zwierzęta i produkty mięsne.
3. Surowce twarde to metale kopalne i wytwarzane, takie jak aluminium, kobalt, miedź, złoto, ołów, cyna, nikiel, platyna i srebro.
4. Energia przyjmuje postać ropy naftowej, oleju opałowego i paliwa lotniczego.

Rozdział 2: Zrozumieć rynki towarowe

Rynki towarowe spełniają wyjątkowo ważną rolę dla dystrybucji towarów, ponieważ są platformami, gdzie producenci i brokerzy z całego świata mogą kupować i sprzedawać.

Gdyby nie istniały, dużo trudniej byłoby na przykład chilijskiemu producentowi miedzi sprzedać ją chińskiemu wytwórcy lub amerykańskiemu farmerowi sprzedać swoją pszenicę kupcowi w Europie itd.

Trzy główne globalne rynki towarowe to:

• Grupa CME (utworzona z fuzji Chicago Mercantile Exchange i Chicago Board of Trade);
• Intercontinental Exchange; oraz
• Londyńska Giełda Metali

Rozdział 3: Spot, opcje, kontrakty terminowe typu forward i futures

Rynki te są tak istotne nie tylko dlatego, że towary kupuje się tam i sprzedaje po cenie „spot”, czyli na warunkach natychmiastowego kupna i zapłaty.

Istnieją także „kontrakty terminowe typu forward”, które umożliwiają kupowanie i sprzedawanie produktów po ustalonej cenie z dostawą w określonym momencie w przyszłości.

Występują także „opcje” i „kontrakty terminowe typu futures”. Opcja daje stronie możliwość kupna lub sprzedaży w przyszłości, ale bez zobowiązania do przeprowadzenia transakcji. Kontrakty typu futures są podobne, ale wymagają od strony dostarczenia towaru lub zapłaty za niego.

Łatwo dostrzec, że opcje i kontrakty futures są jak zakłady dotyczące przyszłej ceny towaru, na bazie którego powstają. W rezultacie mogą być wykorzystywane jako zabezpieczenie „prawdziwych” transakcji. Przykładowo linia lotnicza może kupić kontrakt typu forward lub wybrać opcję czy kontrakt futures, aby już teraz ustalić dla siebie przyszłą cenę paliwa.

Powyższe towarowe instrumenty pochodne dają też możliwość spekulacji – kupowania lub sprzedawania w przekonaniu, że zmiany cen pozwolą osiągnąć zysk. Jeśli możesz zabezpieczyć swój wybór przy użyciu opcji lub kontraktu futures, tym lepiej (lub bezpieczniej) dla Ciebie.

Rozdział 4: Inwestowanie w towary

Inwestorzy prywatni mogą uzyskać dostęp do rynków towarowych poprzez inwestowanie w fundusze, które z kolei inwestują w towary. Coraz popularniejszą formą inwestycji w towary jest korzystanie z funduszy inwestycyjnych typu ETF śledzących np. ruchy cen towarów.

Możesz kupować i sprzedawać udziały w funduszach ETF, które są zabezpieczone fizycznymi towarami, tak samo jak wszelkie inne udziały. Opłaty nakładane przez zarządzających funduszami typu ETF są niższe niż w innych funduszach inwestycyjnych, a proces kupna i sprzedaży ich jednostek dużo sprawniejszy i prostszy.

Możesz też zainwestować, kupując i sprzedając instrumenty pochodne, takie jak opcje i kontrakty futures, przy których broker lub platforma inwestycyjna mogą zapewnić „dźwignię”. Oznacza to, że możesz pożyczyć pieniądze, aby spekulować co do przyszłej ceny towarów.