Pronóstico del AUD/USD: ¿Qué tan bajo puede llegar el par antes de la próxima recuperación?
El tipo de cambio entre el dólar australiano (AUD) al dólar estadounidense (USD) muestra cuántos USD se necesitan para comprar un AUD. Conocido comúnmente como el Aussie, el dólar australiano es la moneda oficial de la Commonwealth de Australia. Es la quinta moneda más negociada del mundo, a pesar de que el producto interno bruto (PIB) de Australia es el duodécimo más grande.
El dólar estadounidense es la moneda de reserva del mundo y lo ha sido desde el fin del patrón oro en 1971. Es la moneda más negociada.
Según el Banco de Pagos Internacionales, el AUD representó el 7% de todas las transacciones de forex diarias en 2019, mientras que el USD representó el 88,5%. El par AUD/USD es uno de los más populares en los mercados de divisas mundiales.
¿Qué ha impulsado la tasa AUD/USD en 2021 y cuál es la perspectiva de cara a 2022? Tratamos de responder estas preguntas a través de las últimas predicciones de los analistas y miramos qué considerar al operar con el par.
AUD/USD: ¿Dónde está el par ahora?
Si se durmió el 27 de agosto de 2020 y se despertó el 27 de agosto de 2021, podría engañarse fácilmente pensando que el par AUD/USD no se había movido. En 0,7244 el 27 de agosto de 2021, el AUD/USD es casi plano en comparación con su valor el 27 de agosto de 2020 (0,7243).
Pero el movimiento del par de divisas durante el año ha sido todo menos plano. Desde que alcanzó un mínimo de 0,6991 a fines de octubre de 2020, el AUD/USD subió a un máximo de 0,8007 a fines de febrero de 2021.
Si bien el AUD ha estado bajo una fuerte presión a la baja desde mediados de junio, luego de la reunión del Federal Open Market Committee (FOMC) de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed), muchos analistas ven el apoyo para el AUD/USD en el nivel de 0.7000 después de que el Aussie cayera un 3.2%. entre el 16 y el 20 de agosto, la mayor caída semanal desde septiembre de 2020.
En una nota a los clientes publicada el 20 de agosto, los economistas de ING sugirieron que la caída se debió a los precios de mercado en los principales riesgos a la baja, y que era poco probable una caída por debajo de 0,7000. De hecho, el AUD/USD se recuperó y terminó la semana siguiente en 0,7243.
Jane Foley, estratega senior de divisas de Rabobank, escribió en una nota que el banco holandés ve más debilidad en el AUD/USD durante los próximos meses, pero no espera que caiga por debajo de 0,7000.
A corto plazo, los expertos ven una fuerte resistencia en niveles superiores a 0,7250. "El AUD parece estar limitado por una resistencia clave entre 0,7270 y 0,7290, aunque un cierre por encima de esa región se sumaría a los riesgos de una nueva etapa al alza", escribieron los economistas de Westpac el 27 de agosto.
Análisis del AUD/USD: factores fundamentales clave
Precios de las materias primas
Australia es el principal exportador de productos básicos del mundo. Es el mayor exportador de mineral de hierro. También exporta grandes volúmenes de carbón, gas natural licuado, oro y uranio. Como resultado, su moneda está estrechamente vinculada a los precios de la energía y las materias primas. Dado que muchas de sus exportaciones de productos básicos van a China, la salud económica de China juega un papel clave en la determinación del valor del dólar australiano.
Gran parte de la fortaleza del dólar australiano en la primera parte de 2021 provino del alza de los precios del mineral de hierro, que superaron los 200 dólares la tonelada debido a las expectativas de una fuerte recuperación de la economía mundial después del COVID-19. Los sólidos datos de la economía australiana también brindaron apoyo al AUD.
Risk-on vs Risk-off
Debido a su vínculo con los precios de las materias primas, el AUD se considera una moneda de mayor riesgo porque los mercados de materias primas pueden experimentar cambios drásticos. Por lo general, al dólar australiano le va bien en un entorno de riesgo, cuando la economía mundial tiene una perspectiva positiva.
El USD sigue de cerca la evolución de la economía estadounidense. También es una divisa clave de refugio seguro a la que acuden los inversores cuando crece la confianza en el riesgo global.
Reserva Federal de EE. UU.
Desde la reunión del FOMC de junio, cuando la Fed revisó su gráfico de puntos, el AUD ha estado bajo una fuerte presión. El gráfico revisado muestra que los funcionarios de la Fed esperan dos aumentos de tasas para fines de 2023, antes de lo previsto, lo que sugiere una economía estadounidense más fuerte. El AUD ha caído un 8% en los últimos tres meses en medio de las expectativas de que la Fed anunciaría un camino hacia el ajuste.
“El Aussie realmente ha tenido problemas desde la reunión del FOMC de junio. Los períodos de amplia fortaleza del USD suelen ser bastante negativos para el dólar australiano ”, dijo Sean Callow, estratega cambiario senior de Westpac, le dijo a Capital.com
Reserve Bank of Australia
El Reserve Bank of Australia (RBA) ha expresado una postura más moderada, que, según Sally Auld, directora de inversiones del gestor patrimonial JBWere, respaldado por el National Australia Bank, podría ser una de las razones de la debilidad del Aussie.
“En Australia, el Reserve Bank mantiene una narrativa de que las tasas de interés no subirán hasta 2024; un pronóstico que ha recibido apoyo adicional de una perspectiva de crecimiento a corto plazo mucho más débil para la economía nacional ”, dijo Auld en una nota publicada el 24 de agosto.
"El resultado es que las tasas de interés en otros países están aumentando en relación con las tasas de interés en Australia, lo que actúa como otro viento en contra para la moneda".
Crecimiento chino más lento
Auld señaló otras razones clave para la debilidad del AUD, como un crecimiento económico más lento en China. "El crecimiento chino más lento y las restricciones a la producción nacional de acero en China han presionado al dólar australiano, y al complejo de materias primas, a la baja en los últimos meses", dijo Auld.
Temores a la variante delta
La propagación de la variante Delta de COVID-19 ha interrumpido las perspectivas económicas a corto plazo de Australia a medida que el país se enfrenta a múltiples bloqueos.
Según Auld, el país tenía más que perder que la mayoría de sus pares económicos en medio de la combinación de una economía fuerte y una baja tasa de vacunación, y algunos pronósticos sugieren que la economía australiana podría contraerse alrededor del 2.2% en el trimestre.
“Por el contrario, la propagación de la variante Delta en otros países no ha generado fuertes respuestas por parte de los gobiernos. En consecuencia, las perspectivas de crecimiento en estos países no se ven tan afectadas como en Australia ”, dijo Auld.
"Esta divergencia en las perspectivas de crecimiento a corto plazo entre Australia y sus pares económicos también ha funcionado en contra del AUD en los últimos meses, en nuestra opinión", concluyó Auld.
Callow de Westpac apoya la opinión de Auld. "Además, el USD más fuerte, el algo cauteloso Reserve Bank of Australia (RBA) y su modesta reducción de la flexibilización cuantitativa que comienza en septiembre no está ayudando demasiado al AUD", dijo Callow a capital.com.
"Una crisis cada vez más profunda por los bloqueos a causa del COVID-19 en gran parte de Australia está aumentando la presión sobre el Aussie", agregó.
AUD/USD: ¿Qué dicen los analistas?
Previsiones del AUD/USD a corto plazo
El estado de ánimo en los mercados es en gran medida bajista a corto plazo. Cualquier incertidumbre se debe en gran medida al impacto de COVID-19. Los bloqueos, que comenzaron a principios de junio, han continuado y en algunos estados incluso se han hecho más estrictos.
Según Callow de Westpac, el bajo rendimiento reciente del Aussie se ha visto "afectado" por la profundización de las luchas contra el COVID-19 que han pesado sobre las perspectivas económicas del país. "Westpac redujo su pronóstico del PIB de Australia para el tercer trimestre a -2.6%, lo que dejaría el crecimiento anual en sólo 2.4% incluso si la economía se abre nuevamente en el cuarto trimestre", escribió en una nota.
Callow señaló que los datos oficiales de Australia apenas están comenzando a mostrar el impacto de los bloqueos recientes: el subempleo se disparó al 8,3% en julio, lo que, según Callow, es una mejor guía para el mercado laboral que la tasa de desempleo general del 4,6% que cayó en gran parte porque la gente no pudo buscar trabajo en medio de los bloqueos.
Foley de Rabobank reitera el argumento. "Dado el empeoramiento de las perspectivas económicas, el mercado descartó en gran medida el informe de empleos mejor de lo esperado para julio como una vieja noticia", dijo Foley en una nota a los clientes.
“A mediados de julio, revisamos nuestra predicción del AUD a USD de fin de año a 0.72 basándonos en las expectativas de un USD más fuerte y que el RBA estaría rezagado en el ajuste. El empeoramiento de las noticias del AUD/USD ya ha llevado al par por debajo de ese nivel ”, agregó Foley.
Los analistas de Citibank esperan que la presión sobre el AUD continúe en el corto plazo. “Citi Research ahora cree que el RBA mantendrá la compra de bonos a AU $5 mil millones por semana hasta el primer trimestre de 2022, cuando se espera que la recuperación se reanude a medida que la economía se reabre ... Agregue a esto la historia de la desaceleración de China, esto deja al AUD con una ventaja limitada potencial frente al USD y más vientos en contra frente a sus pares”, dijo Citibank en una nota a los clientes.
Según Evans de Westpac, el pronóstico del tipo de cambio del AUD/USD previsto para fines de 2021 es de 0,75. Westpac había pronosticado previamente que el par de divisas llegaría a 0,78 a fin de año.
Según una encuesta de pronóstico de 33 analistas para FXStreet, el objetivo de la tasa de un mes para el AUD/USD es 0.7352, con 54% alcista y 35% bajista. La perspectiva del AUD/USD de orden trimestral para el par es de 0,7424, con un 58% alcista y un 29% bajista.
Tenga en cuenta que las predicciones de los analistas suelen ser incorrectas. Siempre debe realizar su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión o negociación.
Previsiones para el AUD/USD a mediano plazo
A pesar del pesimismo, las expectativas a más largo plazo apuntan a una recuperación sostenida después de 2021, respaldada por experiencias pasadas.
La economía de Australia fue una de las más rápidas en recuperarse después de la primera ronda de bloqueos en 2020, lo que resultó en datos económicos sólidos a principios de 2021. Los precios de la vivienda y la inflación comenzaron a subir, mientras que el desempleo disminuyó. Algunos incluso habían predicho que el RBA podría necesitar comenzar a subir las tasas de interés antes de sus propias proyecciones.
Pero luego vino la propagación del COVID-19, que hizo que los economistas corrieran a revisar las previsiones de crecimiento de Australia para el tercer trimestre de 2021. Pero el gobernador del RBA, Philip Lowe, confía en que una vez que el COVID-19 esté bajo control, la recuperación económica será rápida.
“La experiencia tanto en Australia como en otros lugares es que una vez que se levantan las restricciones, el gasto se recupera fuertemente, especialmente si la gente tiene confianza en el futuro. Si bien es difícil predecir el momento exacto de la recuperación, es probable que comience mucho antes de fin de año ”, dijo Lowe a los legisladores australianos a principios de agosto.
Foley, de Rabobank, prevé una recuperación del AUD para el próximo año. Auld de JBWere dijo que el AUD/USD se cotizará en un rango de 0,71 a 0,75 hasta fin de año, y "eventualmente, las perspectivas de crecimiento de Australia mejorarán a medida que aumenten las tasas de vacunación y finalicen los bloqueos".
Mientras tanto, Evans de Westpac espera que el AUD/USD suba a 0,78 en 2022 y a 0,80 en 2023.
“El tema global dominante para 2022 y 2023 es el aumento de las tasas de vacunación respaldado por un estímulo fiscal y monetario récord (aunque con algunas reducciones); y los sólidos balances de los hogares impulsados por los altos precios de los activos favorecerán el 'riesgo en' las monedas”, escribió en una nota.
Tenga en cuenta que las predicciones de los analistas suelen ser incorrectas. Siempre debe realizar su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión o negociación.
Si va en largo o corto es su decisión. Recuerde siempre que su decisión de operar depende de su actitud ante el riesgo, la realización de su propia investigación, su experiencia en este mercado, la extensión de su cartera de inversiones y lo cómodo que se sienta con la pérdida de dinero. No invierta dinero que no pueda permitirse perder.
AUD/USD: movimiento histórico
Antes de COVID-19, el AUD/USD estaba impulsado en gran medida por los precios de las materias primas, las perspectivas de crecimiento de China y la economía de EE. UU.
Entre 2018 y 2019, el AUD perdió terreno frente al USD debido a que las perspectivas de crecimiento económico de China se vieron amenazadas por la guerra comercial entre Estados Unidos y China. El Aussie se enfrentó a la presión cuando la administración del expresidente estadounidense Donald Trump impuso aranceles comerciales a China. La incertidumbre empujó a los inversores hacia divisas de refugio seguro, incluido el USD. El AUD cayó un 18,24% entre el 22 de enero de 2018, cuando Trump impuso aranceles a varios productos chinos, y el 2 de marzo de 2020.
La caída del AUD/USD se exacerbó después del estallido del Covid-19 en marzo de 2020. Los inversores cambiaron inmediatamente hacia monedas sin riesgo como el USD. El par AUD/USD cayó un 12,5% entre el 2 de marzo de 2020 y el 16 de marzo de 2020 a alrededor de 0,58, un nivel incluso más bajo que el inmediatamente posterior a la crisis financiera mundial de septiembre de 2008. En los meses previos a la crisis financiera mundial, el AUD/USD siguió de cerca los movimientos mundiales del petróleo crudo y cayó bruscamente, a partir de julio de 2008, cuando los precios del petróleo cayeron desde su punto máximo.
En 2020, cuando Australia puso rápidamente bajo control los casos de Covid-19 y la economía de China se recuperó, lo que ayudó a elevar los precios de las materias primas, el AUD ganó terreno frente al USD. El AUD/USD alcanzó un máximo de 0.8007 a fines de febrero.
Pero los buenos tiempos para el AUD fueron efímeros ya que COVID-19 regresó con una nueva variante. Como se mencionó anteriormente, el AUD ha estado cayendo desde mayo a medida que las conversaciones sobre la reducción gradual de la Fed de Estados Unidos cobraron impulso incluso cuando se informaron los primeros casos de la variante Delta en Australia. Como resultado, la caída del valor del AUD frente al USD ha sido la más pronunciada desde 2018.
Al observar los datos históricos del AUD/USD, ha sido raro que el par se negocie durante un período sostenido por debajo de su nivel actual de 0,72.
Desde abril de 1994, podemos ver tres períodos amplios en los que el par de divisas estuvo por debajo de 0,72 durante un período sostenido: entre agosto de 1997 y noviembre de 2003; entre octubre de 2008 y abril de 2009; entre enero de 2019 y julio de 2020; y finalmente entre septiembre de 2020 y noviembre de 2020.
Según Auld, en los últimos 15 años, el AUD/USD solo ha pasado el 11% de su tiempo operando por debajo del nivel de 0,70.
Preguntas Frecuentes
¿Subirá el AUD frente al USD?
El objetivo de la tasa de interés a un mes del AUD/USD es de 0,7352, según una encuesta de FXStreet, mientras que el objetivo de un trimestre es de 0,7424, lo que sugiere un potencial al alza.
¿El USD es más fuerte que el AUD?
La fortaleza más amplia del USD ha estado presionando al par AUD/USD en medio del cambio radical de la Reserva Federal de Estados Unidos en junio, lo que indica que una subida de tipos puede llegar antes de lo esperado.
¿El AUD/USD es una compra o una venta?
Puede haber numerosas razones para ir en largo por el AUD/USD, por ejemplo, las previsiones optimistas a medio plazo y el hecho de que Australia SE haya recuperado rápidamente de la primera serie de bloqueos. Puede haber razones para quedarse en corto con el AUD/USD, como los temores sobre la variante Delta, la fortaleza económica de China y la moderación del RBA.
Si compra o vende es su decisión. Recuerde siempre que su decisión de operar depende de su actitud ante el riesgo, la realización de su propia investigación, la extensión de su cartera de inversiones y lo cómodo que se sienta con la pérdida de dinero.