Trading vs. inversión: ¿cuál es la diferencia?

El trading y la inversión son dos formas de especular con los precios del mercado en un intento de ganar dinero. De ahí que a menudo se confundan. Sin embargo, hay una diferencia principal entre ellos.

Por lo general, el trading consiste en especular con los movimientos del mercado en el corto plazo con el objetivo de obtener una ganancia rápida (y también puede provocar una pérdida rápida). La inversión, por el contrario, suele consistir en mantener activos en el largo plazo con el objetivo de sacar provecho de tendencias continuas.

El debate entre trading e inversión viene de lejos en los mercados financieros. En esta guía, examinamos algunas de las características de ambas estrategias y explicamos las principales diferencias entre el trading y la inversión. Con distintos enfoques del riesgo y la recompensa, estas dos estrategias ofrecen diferentes vías para obtener ganancias financieras potenciales.

El trading consiste en comprar y vender activos o derivados financieros, como, por ejemplo, los contratos por diferencias (CFD) para especular con las fluctuaciones de precios en el corto plazo. El trading con algunos derivados (como los CFD) puede permitirte abrir una posición en corto y utilizar el apalancamiento, el cual puede multiplicar tanto las ganancias como las pérdidas. 

El apalancamiento puede compararse a una lupa: aumenta el tamaño de tus ganancias, pero también el de tus pérdidas.

De entre los diferentes tipos de trading, destacan los siguientes:

• Day trading: Consiste en hacer trading a lo largo de un día, durante el cual se abren y se cierran posiciones dentro de la misma sesión de mercado. Los day traders suelen utilizar el análisis técnico.
• Swing trading: En este tipo de trading, los traders especulan con tendencias de precios en el corto y el medio plazo, los cuales pueden durar desde un día hasta varias semanas. Los swing traders tienden a basarse en el análisis técnico.
• Trading de noticias: Los traders que siguen este enfoque se centran en el análisis fundamental y examinan diversas noticias que influyen en el mercado, como informes de beneficios, fusiones y adquisiciones, publicación de datos económicos y reuniones de los bancos centrales, que pueden afectar a la cotización de un activo.
• Scalping: Se trata de una estrategia de trading que consiste en realizar un gran número de operaciones en un corto periodo de tiempo.

En la inversión, se compran activos, como acciones de compañías, bonos, materias primas y otras clases de activos, y se mantienen con la expectativa de que su valor aumente con el tiempo. La inversión se considera una estrategia a largo plazo, en la que, a menudo, las posiciones se mantienen durante varios años. 

La inversión suele compararse metafóricamente con cultivar una planta: requiere tiempo y paciencia.

De entre los diferentes tipos de inversión, destacan los siguientes:

• Inversión en valor: Consiste en evaluar la valoración de un activo y determinar si está infravalorado o sobrevalorado para comprar las denominadas acciones de valor.
• Inversión en crecimiento: Consiste en centrarse en acciones de crecimiento; es decir, compañías conocidas por generar ingresos y beneficios más rápidamente que la media del sector. 
• Inversión en ingresos: Comprar activos que puedan generar ingresos sin venderlos; por ejemplo, por medio de dividendos de accionistas. 

Plazos y objetivos: Los inversionistas compran sus activos y los mantienen durante mucho tiempo, cobrándolos, en muchos casos, muchos años después. De ahí que el objetivo de un inversionista suela ser el de obtener beneficios en el largo plazo. El trading, en cambio, es una actividad más en el corto plazo. Un trader no solo evalúa qué comprar o vender, sino cuándo comprarlo o venderlo. La idea es intentar obtener beneficios en un espacio de tiempo relativamente corto. 

Riesgo: Debido a su naturaleza en el largo plazo, la inversión puede permitir a los participantes en el mercado capear la alta volatilidad y los mercados bajistas de corta duración. Los traders, en cambio, podrían correr el riesgo de perder más y con mayor antelación porque operan en un espacio de tiempo más corto. Sin embargo, eso no significa que invertir esté exento de riesgos, ya que siempre existe la posibilidad de perder dinero. 

Ingresos: El objetivo de los traders es generar ingresos mediante la compra y la venta de activos o derivados financieros en el corto plazo. Los inversionistas tienen otras oportunidades de obtener ingresos, como, por ejemplo, por medio de los dividendos de los accionistas. 

Liquidez: Los traders necesitan un mayor grado de liquidez que les permita entrar y salir rápidamente de sus posiciones. Por otra parte, los inversionistas pueden no necesitar el mismo nivel de liquidez que los traders, ya que no buscan necesariamente realizar operaciones frecuentes o entrar y salir rápidamente de sus posiciones. 

Propiedad del activo: La inversión suele implicar la propiedad del activo subyacente; por ejemplo, las acciones de una compañía. El trading, por su parte, puede implicar la compra y la venta de derivados, como los contratos de futuros o los CFD. 

Ir en corto: Algunos derivados, como los CFD, ofrecen a los traders la posibilidad de abrir una posición en corto, lo cual implica especular con la caída del precio de un instrumento. Sin embargo, en la inversión, solo se puede ir en corto al vender el activo si ya se posee, o por medio de fondos cotizados (ETF) inversos. 

Apalancamiento: Con los CFD, los traders también pueden utilizar el apalancamiento, lo cual les permite abrir posiciones más grandes con menos capital. Por ejemplo, con un apalancamiento de 2:1, los traders pueden comprar CFD por valor de $1,000 con solo un pago de $500. Esto implica más riesgo, ya que el apalancamiento magnifica tanto las ganancias como las pérdidas. En inversión, el apalancamiento solo está disponible por medio de ETF apalancados.

Tanto el trading como la inversión pueden generar ganancias, pero también pérdidas, en función de una serie de variables impredecibles. A continuación, veremos algunos ejemplos de cómo cada enfoque puede haber conducido a diferentes escenarios.

No obstante, conviene recordar que los rendimientos pasados no son garantía de los rendimientos futuros.

Credit Suisse (CS)

Credit Suisse (CS) ha visto desplomarse el precio de sus acciones a lo largo de los años, mientras el atribulado banco luchaba contra escándalos, pérdidas y problemas de liquidez. Entre 2013 y 2023, las acciones del banco se desplomaron más de un 86%. Las pérdidas ascienden a un 95%, cuando la cotización de esta compañía alcanzó su máximo en 2007.

De este modo, los inversionistas que compraron 100 acciones físicas de CS el 1 de enero de 2013 por valor de $2,422*, y las mantuvieron en su propiedad, habrían perdido $2,067 el 1 de enero de 2023, tras un periodo de 10 años de tenencia (dividendos excluidos).

Sin embargo, el trading con CFD permite tomar una posición en corto sobre un activo (especulando con la caída de su precio), así como especular con la subida de su precio. Por lo tanto, los traders que tomaron una posición en corto sobre las mismas acciones de CS por valor de $2,422 durante el mismo periodo de tiempo habrían ganado $2,067 (menos las tarifas correspondientes). 

*Fuente: Macrotrends, según la tasa de cambio de CHF a USD del 7 de marzo de 2024

La elección de invertir o hacer trading depende de una serie de circunstancias, como tu tolerancia al riesgo, tus objetivos y el tiempo y el dinero que estés dispuesto a dedicar. 

¿Por qué hacer trading?

• Retornos más rápidos: El trading podría ofrecer la posibilidad de obtener grandes beneficios en poco tiempo, especialmente en mercados volátiles y con el uso de apalancamiento. Esto puede resultar atractivo para quienes tengan un mayor apetito de riesgo. Ten en cuenta que el trading implica un alto riesgo y también puede dar lugar a pérdidas rápidas, ya que el apalancamiento magnifica tanto las ganancias como las pérdidas.  
• Cobertura de riesgos (hedging): Con algunos derivados, como los CFD, los traders pueden abrir una posición en corto para cubrirse frente a posiciones en largo sobre el mismo activo.
• Flexibilidad: En la era de los avances tecnológicos, se puede hacer trading desde cualquier lugar con conexión al internet, lo que permite una mayor flexibilidad.

¿Por qué invertir?

• Ingresos en el largo plazo: La inversión ofrece una oportunidad de crecimiento en el largo plazo, ya que el valor de las inversiones puede apreciarse con el tiempo. Ten en cuenta que también existe el riesgo de sufrir pérdidas. 
• Diversificación: La inversión en diversas clases de activos, como acciones, bonos y bienes raíces, podría ayudar a diversificar y reducir el impacto de la volatilidad del mercado en el rendimiento global de la cartera.
• Ingresos pasivos: Ciertos tipos de inversiones, como las acciones que pagan dividendos, pueden generar flujos de ingresos pasivos.

Tanto el trading como la inversión implican especular en los mercados con el objetivo de ganar dinero, pero, mientras que el primero se centra en las ganancias en el corto plazo, el segundo lo hace en la generación de riqueza en el largo plazo.

El trading puede suponer un mayor riesgo, especialmente cuando se utiliza el apalancamiento, el cual magnifica tanto las ganancias como las pérdidas. También requiere más liquidez, puede no implicar la propiedad del activo y, en algunos casos, como el trading con derivados, permite tomar una posición en corto, lo cual puede resultar útil en estrategias de cobertura. 

La inversión, en cambio, implica la propiedad del activo y puede requerir menos liquidez debido al menor volumen de operaciones. Los dividendos de los accionistas permiten a los inversionistas obtener rendimientos adicionales. Los inversionistas solo pueden tomar una posición en corto al vender activos que ya tuvieran o por medio de ETF inversos. Los ETF apalancados también están a disposición de los inversionistas. 

La estrategia más adecuada para tu perfil varía según una serie de factores, como tu tolerancia al riesgo, tu experiencia previa en los mercados y si prefiere el trepidante mundo del trading o el enfoque en el largo plazo de la inversión. 

Asegúrate de realizar siempre tu propia investigación, para lo cual puedes consultar las últimas noticias, así como los análisis y los comentarios sobre el mercado. Recuerda que los mercados pueden moverse en tu contra, por lo que nunca debes hacer trading ni invertir con más dinero del que puedas permitirte perder.