為什麼購買衍生工具?
購買衍生工具有兩個主要原因:投機和對沖。某些證券,例如差價合約,可為投資者提供一種無需實際持有便可交易的資產投資方式。打個比方,如果您想投資原油,可以選擇交易原油的價格,而不必騰出自家車庫存放這些原油。
許多機構投資者在其投資組合中納入了多種金融衍生工具。但是,這些衍生工具並非其核心組合。核心組合通常是安全性更高的資產,例如:政府債券,它提供收益較低但安全有保障的年回報。
相反,衍生工具合約常被稱為「衛星股份」,即投資者通過「賭一把」來獲得更豐厚或更高利率的投資回報,這就是投機。
投資衍生工具可用於抵消投資組合中已有的風險投資,這種做法稱為對沖。例如,如果投資組合中包含企業債券,可使用信用違約掉期作為債券違約的保障。
對沖投資例子還有很多,但我們先回歸正題,深入了解一些不同類型的衍生工具。首先,我們來看一些更常見、更易於理解和交易的投資產品。
測試自己
購買衍生工具的兩個主要原因是什麼?
- 投機和股息
- 股息和對沖
- 投機和對沖
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