交易 vs 投資：它們有什麼區別？

交易和投資都是透過推測市場價格的變動以實現盈利目標的方式。因此，它們經常被混淆。然而，它們之間存在一個關鍵區別。

交易通常是指對短期市場的走勢進行投機，以實現快速獲利的目的（也可能導致快速虧損）。另一方面，投資通常涉及長期持有資產，目的是利用持續的趨勢實現資本增值。

關於交易與投資的爭論一直是金融市場的熱門話題。在本指南中，我們將探討這兩種策略的一些特點，並解釋交易與投資之間的主要區別。由於對風險和回報運作方式的不同，這兩種策略提供了實現財務收益的不同途徑。

交易涉及買賣資產或金融衍生品，例如差價合約 (CFD)，旨在基於短期的價格波動進行投機。交易某些衍生產品（如差價合約）允許您開立空頭頭寸並使用槓桿，這將同時放大盈利和虧損。

槓桿就像一個放大鏡：它既能放大盈利，也會放大虧損。

交易的一些類型包括但不限於：

• 日內交易：即在一天內完成交易，在同一市場時段內開倉和平倉。日內交易者通常使用技術面分析。
• 波段交易：交易者旨在利用中短期的價格趨勢來獲利，這種趨勢可能持續一天到數週不等。波段交易者往往依賴於技術面分析。
• 新聞交易: 採用這種方式的交易者注重基本面分析，研究各種可能影響資產價格的市場動態新聞，如財報、併購、經濟數據發布和央行會議等。
• 剝頭皮交易 (Scalping)：這是一種在超短時間內完成大量交易的交易策略。

投資是基於購買資產，例如公司股票、債券、大宗商品和其他資產類別，並持有它們以期望這些資產的價值會隨着時間的推移而增加。投資被視為一種長期戰略，通常會持有資產數年。

投資通常被比喻為種樹，它需要時間和耐心。

投資的一些类型包括但不限于：

• 價值投資：投资者评估资产的价值并判断是否被低估或高估，旨在买入所谓的价值股。
• 成長投資: 目標是成長型股票，即收入和利潤增長速度高於行業平均水平的公司。
• 收益投資: 買入無需出售即可產生收入的資產，例如股東分紅等。

時間週期和目標：投資者購買資產然後長期持有，在許多情況下多年後才賣出獲利。因此，投資者的目標通常是長期盈利。相反，交易則是一種更為短期的活動。交易者不僅要評估買入或賣出哪些資產，還要評估何時買入或賣出，目標是試圖在相對較短的時間內獲利。

風險：由於投資的長期性，它可以幫助市場參與者安然度過短暫的高波動性和熊市。另一方面，由於交易者的操作時間較短，他們可能面臨更高和更快的虧損風險。然而，這並不意味着投資沒有風險，虧損的可能性始終存在。

回報：交易者旨在透過短期買賣資產或金融衍生品來獲取回報。投資者還有其他獲取回報的途徑，例如股東分紅。

流動性: 交易者需要更高的流動性，以便快速建立和退出頭寸。另一方面，投資者一般不需要頻繁交易或快速建立和退出倉位，因此他們對流動性的要求可能沒有交易者那麼高。

資產所有權：投資通常涉及基礎資產的所有權，例如公司股票。另一方面，交易則涉及買入和賣出衍生品，例如期貨合約或差價合約。

做空：一些衍生工具（例如差價合約）允許交易者開立空頭倉位，透過推測資產價格的下跌來獲利。然而，在投資中，做空只能透過出售已經擁有的資產或買入反向交易所交易基金 (ETF) 來實現。

槓桿：透過差價合約，交易者還可以使用槓桿，從而以較少的資金開立更大的頭寸。例如，假設槓桿為 2：1，交易者僅需支付 500 美元即可購買價值 1,000 美元的差價合約。這會帶來更高的風險，因為槓桿同時放大了盈利和虧損。在投資中，只能透過槓桿 ETF 獲取槓桿。

交易和投資都可能帶來盈利，但也可能造成虧損，這取決於一系列不可預測的變量。下面，我們將舉例說明每種策略可能造成的不同結果。

但是，請記住過往表現並非未來回報的保證。

瑞士信貸 (CS)

多年來，由於深陷醜聞、虧損和流動性危機，瑞士信貸 (CS) 的股價一直在下跌。2013 至 2023 年間，該銀行的股價下跌了超過 86%。與 2007 年股價頂峰相比，股價縮水高達 95%。

如果投資者在 2013 年 1 月 1 日購買了 100 股實際瑞信股票（價值 2,422 美元*），並持有這些股票，那麼 10 年後到 2023 年 1 月 1 日投資者將虧損 2,067 美元（不包括股息）。

然而，差價合約不僅允許透過推測價格上漲獲利，還可以做空資產（推測價格下跌）。因此，在同一時間段內，做空同樣價值 2,422 美元瑞信股票的交易者將獲利 2,067 美元（減去任何相關費用）。

*資料來源：Macrotrends，使用 2024 年 3 月 7 日瑞士法郎兌美元匯率折算。

您是否應該選擇投資或交易取決於多種情況，例如您的風險承受能力、目標以及您願意投入的時間和資金。

為什麼交易？

• 更快回報：交易可以在短時間內帶來高回報潛力，尤其是在動盪的市場和使用槓桿的情況下。這可能對那些風險偏好較高的人士來說頗有吸引力。請注意，交易涉及高風險並且也可能導致快速損失，槓桿將同時放大盈利和虧損。  
• 對沖：利用差價合約等衍生品，交易者可以開立空頭倉位來對沖同一資產的多頭倉位。
• 靈活: 在技術進步的今天，只要有網路連線，在任何地方都可以交易，使其具有更高的靈活性。

為什麼投資？

• 長期回報：投資的價值會隨着時間的推移而升值，因此投資提供了長期成長的機會。請注意，虧損風險始終存在。
• 多元化：投資股票、債券和房地產等多種資產類別可以幫助實現多元化並減少市場波動對整體投資組合表現的影響。
• 被動收入：某些類型的投資（例如派息股票）可以產生被動收入流。

交易和投資都涉及透過推測市場的價格變動以達到獲利的目的，但前者側重於短期收益，後者則注重長期財富。

交易可能具有更高的風險，尤其是在使用槓桿時，盈利和虧損同時被放大。它還需要更高的流動性，可能不涉及實際擁有資產，並且在某些情況下（例如交易衍生工具）允許做空，這有助於實施對沖策略。

另一方面，投資涉及資產所有權，並且由於不頻繁交易，對流動性的要求相對較低。股東分紅為投資者帶來了額外的回報。投資者只能透過出售已有資產或買入反向 ETF 進行做空。投資者還可以購買槓桿 ETF。

到底哪種策略更適合您，取決於一系列因素，例如風險承受能力、過往市場經驗，以及您是否喜歡快節奏的交易世界或長期投資方式。

確保始終親自研究，查看最新的新聞、分析和市場評論。請記住，市場可能會對您不利，交易或投資的資金永遠不要超出您能承受的虧損範圍。