差价合约 vs 期货：主要区别解析

我们将探讨进行差价合约与期货交易时需要了解的知识，包括两个交易品种之间从结构、交易时间到风险状况的本质区别。

创建账户 开设模拟账户

差价合约 vs 期货：有何异同？

CFD (CFD) 和期货是交易股票、大宗商品等金融市场的两种常见方式。广义上讲，差价合约交易更具灵活性，使其成为短期交易策略的热门选择，而期货则基于固定价格交易，因此更适合长期策略。您可以按现货或期货价格与我们交易差价合约。

为了便于理解差价合约和期货之间的区别，以下是关键术语的定义。

什么是差价合约？

差价合约为衍生工具，让您可以基于一系列资产（例如股票、大宗商品或外汇）的价格变动进行交易，而无需实际拥有这些资产。它具有灵活性，没有固定到期日，您可以根据需要自行决定持仓时间。差价合约在中短期交易中很受欢迎，并且允许使用杠杆（也称为保证金交易），意味着您只需投入较少的初始资金即可控制较大规模的仓位，这同时放大了潜在的盈利和亏损。

通过差价合约，您可以选择建立多头头寸（预测价格上涨），或空头头寸（预测价格下跌）。请注意，以下图示仅展示了可能的盈利情况——如果价格走势与图示情况相反，您可能遭受亏损。

在此了解更多关于差价合约交易的信息。

期货

同时，期货合约是指在未来指定日期按照约定的价格买卖某种资产（例如石油或黄金）的协议。期货主要在交易所交易，具有标准化的条款和到期日，适合长期策略和对冲商品等资产类别的风险。

不过，期货也可以作为衍生品以差价合约的形式进行交易（见下文），这也就是您通过我们的平台交易的方式。下图是通过市场搜索到的三月到期的原油期货差价合约。

期货差价合约交易示例

假设您想要交易美国原油（目前价格为 50 美元），以便在预期价格可能上涨的情况下锁定买入价。一月，您以 50 美元的价格买入一份 3 月美国原油期货 CFD的定义，推测价格会在到期前上涨。

• 如果价格在 3 月到期时（或您平仓时）上涨至 55 美元，您的差价合约就会升值。在这种情况下，您的回报是 5 美元的差价（55 美元 - 50 美元）乘以您的合约规模。
• 如果价格下跌至 45 美元，您的头寸将遭受每份合约 5 美元的损失，因为市场价格已跌破您的进场价。

相反，如果您认为价格在到期前会下跌，您可以做空期货。那么，如果在到期前价格上涨了，您的差价合约就会亏损；反之，如果价格下跌，您的差价合约则会盈利。

为什么交易者会选择差价合约？

以下概括了交易者选择差价合约的原因。

• 广泛的市场准入：在一个平台上交易股票、大宗商品、外汇等一系列市场。
• 杠杆：以较少的初始资金建立较大规模的头寸，提高潜在回报（和风险）。
• 灵活：无固定到期日，交易者可根据需求自主决定平仓时间。
• 多元化：在一个账户中轻松配置不同类型的资产。
• 侧重于短期和中期策略：适合日内交易，需要交易者即时对市场情况做出反应。

为什么交易者会选择期货？

以下是交易者选择期货交易的一些常见原因。

• 结构化：固定到期日和标准化条款提供了明确的时间框架。
• 价格确定性：锁定价格以对冲价格波动，尤其是大宗商品的价格波动。
• 杠杆：以较少的初始投资建立较大规模的头寸，放大潜在回报（和风险）。
• 对冲机会：交易者和机构常用来管理特定市场的风险。
• 侧重于长期策略：适合注重长期市场趋势和价格管理的交易者。

通过下图的并排比较，您可以进一步了解这两个交易品种的不同之处。

什么是期货差价合约？

期货差价合约是一种反映期货合约价格变动的差价合约。它允许交易者基于大宗商品、指数或货币等基础期货资产的价格变动进行投机交易，而无需实际购买期货合约。

不同于标准期货，期货差价合约没有固定的到期日，这为希望持有头寸而不受制于固定合约到期日的交易者提供了更大的灵活性。因此，期货差价合约受到寻求以杠杆方式参与期货市场并增加灵活性的交易者的欢迎。

差价合约 vs 期货，哪个更好？

差价合约或期货哪个“更好”，取决于交易者的目标和市场偏好。差价合约提供了灵活性和参与多元化市场的机会，无到期日且资本要求较低，因此成为短期交易和分散投资的热门选择。

期货具有固定到期日和更高的资本要求，更适合那些注重标准化合约和特定风险管理方式的交易者。

但请记住，除了直接在交易所交易外，期货还可以作为差价合约进行交易，这允许交易者直接通过衍生品提供商对期货的价格变动进行投机交易。这类交易通常使用与现货差价合约相同的基本面和技术面分析方法。

简而言之，差价合约非常适合注重灵活性和多样性的交易者，而期货（无论是直接交易还是以差价合约形式交易）可能更适合那些喜欢结构化并专注于特定资产（如大宗商品）的交易者。

如何通过我们交易差价合约和期货

当您在我们的平台上交易差价合约和期货差价合约时，您可以对一系列现货和期货市场的价格进行多头或空头投机交易。在开始交易前，建议您先掌握相关的交易基础知识，并结合我们专业分析师提供的最新市场资讯与分析来辅助决策。同时，请完善您的风险管理策略以应对潜在的市场波动，并提升交易心理素质，从而增强您在市场中的信心。

常见问题