Прогноз цен на медь: продолжится ли рост в 2023 году?
Медь — один из наиболее значимых для мирового производства и промышленности металлов.
В июле 2022 года цена на медь на рынке Comex в Нью-Йорке упала до февральского минимума из-за возобновления карантина в Китае и перспектив дальнейшего агрессивного повышения процентных ставок в США. Эти события усилили опасения инвесторов и аналитиков в отношении замедления роста мировой экономики и падения спроса на металлы.
Тем не менее в первой половине августа стоимость меди выросла примерно на 8% — до $3,7 за фунт. К концу сентября металл подешевел приблизительно до $3,27 за фунт после очередного увеличения процентной ставки Федеральной резервной системой США (ФРС). Несмотря на еще одно повышение процентной ставки в США в начале ноября, 11 числа медь поднялась в цене до $3,9 за фунт. В декабре 2022 года цена фьючерсов на медь достигала примерно $3,88 за фунт. В январе они подорожали еще больше — 18 числа стоимость меди выросла до $4,328 за фунт. На сегодняшний день, 23 января, медь торговалась приблизительно по $4,237 за фунт. Текущая цена меди за килограмм — $9,41. В целом за год металл упал в стоимости на 5,11%, следует из данных Investing.com.
График курса меди
Анализ цен на медь
Рост курса меди в конце лета в основном произошел из-за сокращения запасов на биржевых складах в Лондоне и Шанхае. Согласно данным из Шанхая, резервы на тот момент упали до минимума за семь месяцев.
Проблемы с цепочками поставок на нескольких рудниках в ключевых странах Латинской Америки, которые производят медь, также в значительной степени способствовали дефициту металла и, соответственно, росту цен на него.
Более того, Китай, который является основным потребителем меди в мире, снизил процентные ставки, что также оказало поддержку ценам на металл.
Основные драйверы роста цен на медь
15 августа 2022 года стало известно, что Китай снизил процентную ставку по базовому годовому кредиту на 20 базисных пунктов (б.п.), примерно до 3,6%. Базовая ставка по пятилетним кредитам была снижена на 10 б.п., примерно до 4,7%. Такой шаг был предпринят в попытке дать экономике, которая все еще пытается оправиться от продолжающейся пандемии коронавируса и периодических локдаунов, больше стимулов. Это снижение ставок оказало поддержку стоимости меди.
Курс меди резко вырос на фоне новостей о снижении запасов металла в Лондоне и Шанхае.
Кроме того, ряд крупных производителей, например, таких, как чилийская компания Antofagasta (ANTO), сократили прогнозы производства меди из-за засухи, инфляции и проблем с техническим обслуживанием.
Бразильская Vale (VALE) сократила свой прогноз по производству металла из-за перебоев в производстве, которые были вызваны затянувшимся техобслуживанием ее рудника Sossego на Амазонке.
К ним присоединилась и крупнейшая австралийская горнодобывающая компания BHP (BHP).
Сокращению поставок меди способствовало затопление ряда мексиканских шахт, а глобальные цепочки поставок все еще не восстановились до уровня, который предшествовал пандемии.
Более того, рост цен на медь обеспечил вышедший в США закон о снижении инфляции, а также повышение стоимости энергоносителей из-за последствий продолжающегося конфликта между Россией и Украиной. Это побудило некоторых инвесторов и производителей начать вкладывать средства в возобновляемые источники энергии, что также должно повысить спрос на медь.
Снижение производства главных поставщиков меди
Поговорим подробнее о крупнейших производителях меди.
Antofagasta (ANTO) — одна из крупнейших горнодобывающих компаний, которая извлекает прибыль из роста цен на медь несмотря на операционные проблемы.
Компания снизила свои ожидания по объему производства меди на 2022 год с 660-690 тысяч тонн до примерно 640-660 тысяч тонн.
Vale (VALE) — еще одна компания, которая занимается добычей меди. Vale объявила о снижении производства с 330-355 тысяч тонн меди в 2022 году до примерно 270-285 тысяч тонн.
Банк JP Morgan (JPM) снизил прогноз производства меди на 2023 год для гиганта горнодобывающей промышленности — австралийской компании BHP. В этом году BHP может произвести на 70-287 тысяч тонн меньше металла, чем ожидалось ранее.
Что может сдерживать рост цен на медь
Несмотря на рост цен на медь в конце лета, недолгое падение металла, которое произошло в сентябре, было вполне характерным. Медь испытывала слабость из-за разочаровывающих показателей промышленного производства в Китае и других экономических данных из страны, которые усилили опасения по поводу медленного восстановления китайской экономики. Напомним, что Китай — главная страна-потребитель меди в мире.
Цены на медь также считаются предупредительным признаком экономической рецессии. По данным австралийского банка ANZ, снижение стоимости меди может отражать настроения инвесторов в отношении состояния экономики в целом и означать, что все больше людей ожидают глобальной рецессии. Эти опасения во многом подпитывались агрессивным ужесточением денежно-кредитной политики ФРС США.
Прогноз цен на медь
Согласно прогнозу стоимости меди за август 2022 года от главного экономиста Австралии, который является правительственным специалистом по сырьевым прогнозам, металл должен был подорожать и торговаться в диапазоне $4,3 за фунт до конца 2022 года. В 2023 году, по мнению эксперта, цена меди должна снизиться приблизительно до $4,13 за фунт. В целом прогноз австралийского эксперта на конец 2022 года сбылся с опозданием примерно в месяц.
Поддержку стоимости меди может также оказать вышеупомянутый закон США о снижении инфляции. В долгосрочной перспективе первостепенное значение при определении направления цен на медь будет иметь то, насколько хорошо мировые центральные банки справятся с инфляцией.
Присоединяйтесь к Capital.com, чтобы быть в курсе происходящего на рынке сырьевых товаров.
FAQ
Сколько стоит медь?
На 23 января 2023 года медь торговалась на уровне $4,237 за фунт. Цена меди за килограмм составляла около $9,41.
Будет ли цена на медь расти или падать?
В январе 2023 года медь значимо укрепила позиции — цены на металл выросли. В дальнейшем важную роль при определении направления цен на медь будет играть то, насколько успешно мировые центробанки смогут справиться с инфляцией.
Является ли медь хорошей инвестицией?
Является ли медь хорошей инвестицией, зависит от ваших личных обстоятельств, уровня диверсификации вашего портфеля и готовности к риску.
Markets in this article
