De Fear and Greed Index: een complete gids
Meer informatie over de Fear and Greed Index, de belangrijkste indicatoren waarop deze is gebaseerd en hoe u uw emoties tijdens het handelen kunt beheersen met Capital.com.
Wat is de Fear and Greed Index?
De Fear and Greed Index is een sentimentsindicator die specifiek is ontworpen om de emoties te meten die de financiële markten aansturen. De index beoordeelt of de marktparticipanten uit angst of hebzucht handelen en geeft zo meer inzicht in de heersende trends op de markt. Hoewel het geen verhandelbaar instrument is, is het een mogelijk waardevolle economische indicator om een beeld te krijgen van het marktsentiment.
Door de heersende emoties te analyseren, krijgen handelaren meer inzicht in potentiële marktbewegingen en kunnen ze beter onderbouwde beslissingen nemen. Er bestaan Fear and Greed Indexen voor diverse markten en financiële instrumenten, waarin de unieke dynamiek van elke sector weerspiegeld wordt.
Dit zijn de twee meest bekende Fear and Greed Indexen:
-
De aandelenmarkt De Fear and Greed Index meet het algemene sentiment van de Amerikaanse aandelenmarkt en weerspiegelt hoe emoties het gedrag op de markt kunnen bepalen. De index werd in 2012 geïntroduceerd door CNN Money (nu CNN Business) en heeft een schaal van 0 (extreme angst) tot 100 (extreme hebzucht), terwijl een score rond de 50 een neutraal sentiment vertegenwoordigt.
Dankzij deze index kunnen handelaren bepalen of de markt mogelijk overgewaardeerd of ondergewaardeerd is op basis van emotionele reacties in plaats van fundamentele factoren. De index biedt ook meer inzicht in publiekspsychologie en toont aan hoe collectieve emoties de volatiliteit op de markt kunnen aanwakkeren en het handelsgedrag kunnen beïnvloeden.
-
De Crypto Fear and Greed Index werd geïntroduceerd door alternative.me, een online platform dat alternatieven biedt voor software, apps en websites. Net als de Fear and Greed Index voor de aandelenmarkt, wordt in deze index een score van 0 tot 100 toegekend om het huidige marktsentiment voor cryptocurrencies uit te drukken.
Op dit moment meet de Crypto Fear and Greed Index alleen het marktsentiment voor bitcoin (BTC), hoewel de website plannen heeft om dit uit te breiden en "binnenkort aparte indexen voor grote altcoins aan te bieden". Dit betekent dat het concept in de toekomst ook zou kunnen worden toegepast op andere cryptocurrencies zoals ethereum (ETH) of solana (SOL), en het vermogen van de index om het sentiment op de markt te meten over verschillende digitale activa kan worden gespreid.
Hoe werkt de Fear and Greed Index?
De Fear and Greed Index voor de aandelenmarkt analyseert zeven belangrijke marktindicatoren die het handelsgedrag op de Amerikaanse beurzen weerspiegelt. Deze indicatoren meten factoren zoals de marktvolatiliteit, de sterkte van de aandelenkoersen en de vraag naar safe haven-activa, en vormen elk een uniek aspect van het marktsentiment. De indicatoren worden in gelijke mate meegewogen om tot een score tussen 0 en 100 te komen, waarbij 0 overeenkomt met extreme angst en 100 met extreme hebzucht. Een score tussen 40 en 60 wijst op een overwegend neutraal sentiment.
De index werkt als een barometer. De naald zwaait naar links in de richting van angst wanneer handelaren geen risico's willen nemen en naar rechts in de richting van hebzucht als de risicobereidheid toeneemt. Handelaren gebruiken deze informatie vaak om te bepalen of de markt overgewaardeerd of ondergewaardeerd is en nemen op basis daarvan strategische beslissingen.
De De Crypto Fear and Greed Index werkt volgens hetzelfde principe als de Fear and Greed Index voor de aandelenmarkt. Hierbij wordt het marktsentiment voor bitcoin gemeten op een schaal van 0 tot 100. Een score dicht bij nul wijst op extreme angst, een score dicht bij het midden wijst op een neutraal sentiment, terwijl een score dicht bij 100 op extreme hebzucht wijst.
Fear and Greed Index-indicatoren voor de aandelenmarkt
De zeven indicatoren die samen de Fear and Greed Index van de aandelenmarkt vormen zijn: het momentum van de aandelenkoers, de kracht van de aandelenkoers, de breedte van de aandelenkoers, put- en callopties, marktvolatiliteit, de vraag naar safe haven-activa en de vraag naar rommelobligaties. Elk van deze indicatoren krijgt een afzonderlijke score en het gemiddelde van deze scores vormt de totale Fear and Greed Index.
Hieronder gaan we dieper in op de zeven afzonderlijke indicatoren:
- Het momentum van de aandelenkoers vergelijkt de US 500 index met zijn 125-daags voortschrijdend gemiddelde (MA) om de markttrends te bepalen. Als de index zich boven het 125-daagse voortschrijdend gemiddelde bevindt, suggereert dit een positief momentum, wat op hebzucht wijst. Als de index er echter onder ligt, duidt dit op een negatief momentum, wat op angst wijst.
- De kracht van de aandelenkoers evalueert het aantal aandelen dat jaarlijkse hoogtepunten bereikt versus het aantal aandelen dat jaarlijkse dieptepunten bereikt op de New York Stock Exchange (NYSE) en Nasdaq Stock Market. Als een groter aantal aandelen nieuwe hoogtepunten bereikt, duidt dat op hebzucht, terwijl een groter aantal aandelen dat nieuwe dieptepunten bereikt op angst duidt.
- Koersbreedte analyseert het volume van verhandelde effecten in stijgende aandelen vergeleken met die in dalende aandelen op de NYSE. Een hoger handelsvolume in stijgende aandelen duidt op hebzucht, terwijl een hoger handelsvolume in dalende aandelen duidt op angst.
- Put- en callopties onderzoeken de verhouding tussen putopties (gebruikt om activa te verkopen) en callopties (gebruikt om activa te kopen) op de Chicago Board Options Exchange (CBOE) om de marktverwachtingen te peilen. Een hogere verhouding van putopties duidt op angst, omdat handelaren zich indekken tegen potentiële prijsdalingen. Meer callopties duidt daarentegen op hebzucht, omdat handelaren juist inzetten op prijsstijgingen.
- De Volatiliteitsindex (VIX), vaak de 'angstindex' genoemd, meet de marktvolatiliteit en het risico, waarbij vooral wordt gelet op een 50-daags voortschrijdend gemiddelde. Een hogere VIX duidt op meer angst en onzekerheid in de markt, terwijl een lagere VIX duidt op hebzucht en gemakzucht.
- De vraag naar safe haven-activa meet de vraag naar veilige activa, zoals bijvoorbeeld Amerikaanse staatsobligaties en vergelijkt die met aandelen in de US 500 index. Als de vraag naar staatsobligaties toeneemt, is dat een teken van angst, aangezien handelaren op zoek gaan naar veiligheid. Als handelaren daarentegen liever aandelen kopen dan obligaties, kan dat een teken van hebzucht zijn, aangezien ze meer bereid zijn om risico's te nemen.
- De vraag naar rommelobligaties kijkt naar het rendementsverschil tussen rommelobligaties met een lagere rating en hoogrenderende obligaties, uitgaande van de ICE BofA US High Yield Index en de ICE BofA US Corporate Index. Als de spread kleiner wordt, suggereert dit dat handelaren bereid zijn meer risico te nemen voor een hoger rendement (hebzucht), terwijl een groter wordende spread op risicomijding (angst) duidt.
Fear and Greed Index-indicatoren voor crypto
De zes indicatoren die samen de Crypto Fear and Greed Index vormen zijn de prijsvolatiliteit van bitcoin, het momentum/volume op de markt, sociale media, dominantie, trends en peilingen. Elk van deze indicatoren krijgt een afzonderlijke score en wordt apart meegewogen. Het gemiddelde van deze scores vormt de totale Crypto Fear and Greed Index. Merk op dat de indicator 'peilingen' momenteel gepauzeerd is.
Hieronder gaan we dieper in op de zes afzonderlijke indicatoren:
- De prijsvolatiliteit van bitcoin meet de huidige volatilitiet en de maximale dalingen van bitcoin en vergelijkt ze met de overeenkomstige gemiddelde waarden van de afgelopen 30 dagen en 90 dagen. Een ongewone toename van de volatiliteit wordt vaak beschouwd als een teken van angst op de markt, wat erop wijst dat de onzekerheid onder handelaren is toegenomen.
- Het momentum/volume op de markt meet het huidige handelsvolume en marktmomentum ten opzichte van de gemiddelden over de afgelopen 30 en 90 dagen. Hoge koopvolumes tijdens een dagelijkse opwaartse trend duiden op een hoge mate van hebzucht. Hoge handelsvolumes tijdens een neerwaartse trend duiden daarentegen op veel angst.
- Het sentiment op sociale media verzamelt en telt de berichten van diverse hashtags die gerelateerd zijn aan elke cryptocurrency, met een specifieke nadruk op bitcoin-gerelateerde Twitter-activiteit. Deze indicator analyseert het aantal interacties en het aantal berichten binnen specifieke tijdsbestekken. Als het aantal interacties ongebruikelijk hoog is, duidt dit op een verhoogde publieke interesse in de cryptocurrency, wat neerkomt op hebzucht.
- Wekelijkse peilingen meten het publieke sentiment door deelnemers te vragen naar hun kijk op de markt. Deze peilingen krijgen meestal tussen de 2.000 en 3.000 stemmen per peiling en bieden waardevolle inzichten in het collectieve sentiment van cryptobeleggers. Deze indicator is momenteel niet actief.
- De dominantie evalueert het marktkapitalisatieaandeel van een individuele cryptocurrency ten opzichte van de gehele cryptomarkt. Als de dominantie van bitcoin toeneemt, duidt dat vaak op angst, omdat beleggers zich terugtrekken uit speculatieve altcoinbeleggingen en bitcoin als een veilige haven beschouwen. Een daling van de dominantie van bitcoin suggereert daarentegen dat investeerders hebzuchtiger worden en hun geld in riskantere altcoins steken, vaak in afwachting van de volgende grote bull run.
- De trends bevatten gegevens van Google Trends met betrekking tot verschillende bitcoin-gerelateerde zoekopdrachten, waarbij de nadruk vooral op veranderingen in zoekvolumes en populaire gerelateerde zoekopdrachten ligt. Een aanzienlijke stijging van zoekopdrachten naar termen als 'manipulatie van bitcoinprijzen' wijst bijvoorbeeld op angst in de markt. Deze trendveranderingen worden opgenomen in de index om eventuele verschuivingen in het marktsentiment aan te tonen.
Historische metingen van de Fear and Greed Index
De Fear and Greed Index wordt vaak beschouwd als een betrouwbare marktindicator voor Amerikaanse aandelen. Handelaren die de historische waarden ervan analyseren, verwerven waardevolle inzichten in de manier waarop het marktsentiment mogelijke toekomstige marktbewegingen zou kunnen beïnvloeden.*
De index bereikte niveaus van extreme hebzucht begin 2108, toen de meetwaarden boven 80 gepaard gingen met een sterke bullmarkt waarin de aandelenkoersen razendsnel stegen. Deze uitzonderlijk hoge waarden weerspiegelden het optimisme van beleggers en hun agressieve risicobereidheid. Kort daarna, in februari 2018, onderging de markt een aanzienlijke correctie, waarbij de US 500 met meer dan 10% daalde. De meting van extreme hebzucht ging vooraf aan de marktdaling en vormde dus een duidelijk signaal voor te hoge waarderingen en mogelijke keerpunten.
In maart 2020, tijdens het begin van de COVID-19 pandemie, kelderde de Fear and Greed Index naar extreme angst , waarbij waarden onder de 10 op algemene paniek en onzekerheid wezen. Kort na deze dieptepunten werden agressieve fiscale en monetaire stimuleringsmaatregelen genomen, waardoor de markt zich snel herstelde. Handelaren die de waarden van extreme angst als een potentieel koopsignaal zagen, hebben maximaal kunnen profiteren van de daaropvolgende rally.
Er zijn echter gevallen waarin de Fear and Greed Index valse signalen. heeft geleverd. Eind 2019 gaf de index bijvoorbeeld niveaus van hebzucht aan, waarmee werd gesuggereerd dat de markt wellicht overgewaardeerd was. Desondanks bleef de markt verder stijgen tot de door de pandemie veroorzaakte crash in begin 2020.
De Fear and Greed Index is een sentimentsindicator en houdt geen rekening met de fundamentele marktfactoren. Handelaren moeten de index aanvullen met andere indicatoren voor technische analyse om een completer beeld te krijgen.
*Onthoud dat in het verleden behaalde resultaten geen garantie bieden voor de toekomst en dat de Fear and Greed Index het beste werkt in combinatie met andere instrumenten - zoals grafiekpatronen en technische indicatoren - om de meetwaarden te helpen bevestigen.
Welke invloed heeft de Fear and Greed Index op handelaren?
Handelaren kunnen de Fear and Greed Index gebruiken om te voorkomen dat ze emotionele beslissingen nemen. De index helpt u voorkomen dat u voor een kuddementaliteit zwicht, zoals bijvoorbeeld hoog kopen tijdens perioden van hebzucht of laag verkopen tijdens perioden van angst. In plaats daarvan benadert u de markt op een antagonistische manier en speelt u optimaal in op de emotionele uitersten die de markt ervaart.
De index kan bovendien worden gebruikt in het kader van een strategie voor risicobeheer. Als u de perioden van hoge volatiliteit en onzekerheid herkent, kunt u de grootte van uw posities aanpassen, gepaste stop-lossniveaus instellen en uw blootstelling aan meer riskante posities beter beheren.
De Fear and Greed Index mag echter niet uw enige uitgangspunt zijn voor uw handelsbeslissingen. Het fungeert als een aanvulling op andere vormen van analyse, zoals fundamentele en technische analyse.
