Cryptovaluta
We bepalen de prijzen van onze cryptocurrencies op basis van de verkoop- en aankoopprijzen van verschillende bekende cryptocurrencybeurzen. Vervolgens voegen we deze prijzen samen om een geconsolideerde middenprijs te verkrijgen. Op basis daarvan berekenen we vervolgens onze eigen spread. Zo blijft de spread gedurende de dag veel stabieler.
Voorbeeld
Laten we eens kijken hoe we de prijs van Bitcoin (BTC) bepalen op een denkbeeldig moment.
We baseren ons op de actuele prijzen van drie beurzen: $99.500/$99.700, $99.550/$99.750 en $99.520/$99.720. Vervolgens berekenen we de middenprijzen en voegen deze samen om te komen tot een prijs van $99.623.
Op deze prijs passen we een spread van $200* toe om de prijs van Capital.com te berekenen: $99.523/$99.723.
Aandelen
Voor de prijsbepaling van aandelen baseren we ons op de onderliggende verkoop- en aankoopprijzen van elk aandeel, waarna we een toeslag op deze prijzen toepassen. Dit betekent dat u handelt op de 'echte' prijzen van de onderliggende markt, waarbij wij slechts een kleine toeslag in rekening brengen. Dit betekent eveneens dat onze prijs de schommelingen in de spread van de onderliggende markt zal weerspiegelen vanwege eventuele veranderingen in de liquiditeit.
Voorbeeld
- Stel dat een fysiek aandeel in de onderliggende markt een verkoopprijs van $99,95 en een aankoopprijs van $100,05 heeft.
- Stel dat een fysiek aandeel in de onderliggende markt een verkoopprijs van $99,95 en een aankoopprijs van $100,05 heeft. Wanneer u het aandeel bij ons verhandelt als een derivaat (EG CFD), rekenen wij aan beide kanten een vaste toeslag van $0,05 op deze prijzen, waardoor onze verkoopprijs $99,90 en onze koopprijs $100.10 bedraagt.. Onze spread is dan 0,2.
- Als de onderliggende markt naar 99,80/100,20 stijgt, dan zorgt onze vaste toeslag van 0,05 ervoor dat onze prijs naar 99,75/100,25 stijgt.. Onze spread is nu 0,5.
Forex en spot metalen
In tegenstelling tot de rest van ons aanbod, worden spot forex en metalen niet verhandeld op een gecentraliseerde beurs. Dit betekent dat brokers geen centraal referentiepunt hebben om hun prijs op te baseren. De prijzen worden dus meestal berekend via een aantal OTC (over-the-counter) tegenpartijen. Dit kan variëren van investeringsbanken tot andere effectenmakelaars.
Deze prijzen zijn onderhevig aan variabele spreads, al naargelang de marktomstandigheden. Bij Capital.com voegen we deze prijzen samen en tellen we er vervolgens een kleine extra spread (onze transactiekosten) bij op, al naargelang de markt.
Voorbeeld
- Laten we eens kijken hoe we de prijs van EUR/USD bepalen op een willekeurig moment.
- We voegen de prijzen van drie tegenpartijen samen: 1,12345/1,12355, 1,12350/1,12360 en 1,12348/1,12358, wat een geconsolideerde prijs oplevert van 1,12348/1,12358.
- Op deze prijs passen we een spread van (EG), 0,00006 toe om de prijs van Capital.com te berekenen: 1,12345/1,12361.
Indexen
Onze indexprijzen worden afgeleid van de middenprijzen van onze prijsaanbieders. De spread wordt hiervan afgetrokken of erbij opgeteld.
We bepalen de spreads van onze indexen op basis van tijdstippen gedurende de dag, gewoonlijk om de veranderingen in de onderliggende liquiditeit van de markt te weerspiegelen. Onze spread is gewoonlijk het grootst wanneer de onderliggende futuresmarkt gesloten is, en het kleinst tijdens de voornaamste handelssessies voor aandelen.
Aangezien indexen verhandelbaar zijn op de onderliggende markt, ontlenen veel prijsaanbieders, waaronder de onze, hun koers aan de futuresprijs en passen ze deze aan aan de reële waarde, bestaande uit de verwachte dividenden van de onderliggende aandelen en de relevante rentevoeten op de markt.
De reële waarde geeft aan wat de index waard zou moeten zijn in een perfecte markt zonder arbitrage.
Grondstoffen en de VIX-index
Bij ons kunt u handelen op zowel spotprijzen van grondstoffen (ook wel 'niet-gedateerde grondstoffen' genoemd) als grondstoffenfutures.
Hoe we de prijs van grondstoffenfutures bepalen
We bepalen de prijs van onze grondstoffenfutures door onze spread bij de onderliggende marktprijs te tellen. De prijs waarmee u handelt is dus reeds inclusief de spread.
De spreads kunnen variëren. Controleer de specifieke marktinformatie in de app of op het webplatform om de meest recente cijfers te zien.
De beurzen waar we de prijzen van onze grondstoffenfutures op baseren zijn:
- Brent-olie: ICE Futures Europe
- Koolstofemissies: ICE Futures Europe
- Ruwe olie: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
- Cacao VS: ICE Futures US
- Aardgas: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
Alle contracten vervallen op vastgestelde data in de toekomst en worden afgewikkeld in contanten. U hoeft dus nooit een grondstof in ontvangst te nemen.
Hoe we de prijs van spot grondstoffen bepalen
De prijzen voor onze spot grondstoffen worden bepaald op basis van de twee eerstvolgende futurescontracten van een grondstof, aangezien deze gewoonlijk het vaakst worden verhandeld.
Na verloop van tijd verschuift onze niet-gedateerde prijs geleidelijk van de prijs van het dichtstbijzijnde contract naar het volgende, zodat er geen vervaldatum (soms een rollover genoemd) nodig is.
In ons systeem:
- De ‘voorliggend contract’ (het contract dat het snelst vervalt) heet 'A'.
- De ‘achterliggend contract’ (het contract dat op één na het snelst vervalt) heet 'B'.
- Onze prijs (P0 en P1 in het onderstaande diagram) verschuift geleidelijk van de prijs van “A” naar de prijs van “B” tussen deze twee vervaldata.
- De prijs van “B” kan zowel hoger als lager zijn dan de prijs van “A”. In het onderstaande voorbeeld is de prijs hoger.
Wanneer het voorliggend contract “A” vervalt, schakelen we over naar de volgende set contracten. Dit betekent dat 'B' de nieuwe 'A' wordt, en dat het contract dat na de nieuwe 'A' afloopt de nieuwe 'B' wordt. Dit proces wordt continu herhaald, zodat er altijd een soepele overgang is van het ene contract naar het andere.
Dit betekent dat onze prijzen bij de overgang 100% worden gebaseerd op het voorliggend contract, en daarna lineair verschuiven naar de achterliggende maand.
Wanneer u deze (net als op andere markten) verhandelt, betaalt u een nachtpremie, bestaande uit twee delen:
- Administratiekosten: Dit is een vast tarief van 0,01096% dat dagelijks in rekening wordt gebracht.
- Dagelijkse prijsaanpassing: Dit weerspiegelt de dagelijkse verschuiving van onze prijs van de voorliggende maand (A) naar de achterliggende maand (B). Afhankelijk van de richting van uw positie betaalt of ontvangt u deze aanpassing.
Als het prijsverschil tussen A en B groter wordt, wordt de dagelijkse aanpassing ook groter.
Het prijsverschil tussen de twee contracten kan sterk variëren en is afhankelijk van de marktomstandigheden. Dit is vooral het geval bij grondstoffen die onderhevig zijn aan seizoensgebonden vraag (bijv. aardgas).
Voorbeeld met een CFD op aardgas
Om de nachtpremie voor aardgas te berekenen, bekijken we de dagelijkse verschuiving tussen de twee futures (de “dagelijkse prijsaanpassing” of “DPA”) en de administratiekosten (Admin Fee of “AF”).
Overnight aanpassing = DPA% + AF%
AF wordt als volgt berekend: Prijs x 0,01096%
DPA wordt als volgt berekend: (B - A) / (T2 - T1) x 1 / A x 100
Hier is:
- T1 is de vorige vervaldatum (27/05/24 in dit voorbeeld)
- T2 is de huidige vervaldatum (24/06/24 in dit voorbeeld)
- A is de prijs van het voorliggende contract
- B is de prijs van het achterliggende contract
In dit geval levert T2 - T1 28 dagen op.
Voorbeeldgegevens
| Aardgas | Voorliggende maand (A) Jul(NGN24) |
Achterliggende maand (B) Aug (NGQ24) |
|
| 27/05/24 | 2,744 | 2,744 | 2,791 |
Voorbeeld
- Berekening voor 1 longcontract tegen een prijs van 2,744
- Dagelijkse prijsaanpassing: DPA = (2,791 - 2,744) / 28 x 1 / 2,744 x 100 ≈ 0,0601%
- Administratiekosten: AF = 2,744 x 0,01096%
- Totale overnight aanpassing: Nachtpremie = 0,0601% + 0,01096% = 0,071%
De kosten om 's nachts een long positie aan te houden zouden dus 0,0711% bedragen, bestaande uit de dagelijkse prijsaanpassing en de administratiekosten. Als u short ging op aardgas, zou u 0,0601% ontvangen en 0,01096% betalen, wat resulteert in een netto tegoed van 0,0492%.
Deze percentages geven de dagelijkse kosten of tegoeden weer voor het 's nachts aanhouden van een positie in aardgas, op basis van de voorbeeldgegevens. De tarieven variëren naarmate de prijzen van de twee contracten uiteenlopen of naar elkaar toeneigen.
Lees meer over nachtpremies
De nachtpremie wordt op verschillende manieren berekend, al naargelang het actief waarin u handelt. Voor meer informatie over deze kosten per activaklasse, gaat u naar onze pagina met de kosten en tarieven.
*De spreads van Capital.com worden continu bijgewerkt; de cijfers hier zijn louter illustratief.
