La Spinning top nell’Analisi Candlestick.

Introduzione

Il pattern spinning top, figura chiave nell’analisi delle candele giapponesi offre un interessante momento di riflessione sulla complessa psicologia che muove i mercati finanziari.

Questo interessante pattern, contraddistinto da un corpo ridotto e due lunghe ombre agli estremi, ci rende immediatamente comprensibile la lotta che si è svolta durante la seduta di contrattazione tra tori e orsi. Una lotta che si conclude con un sostanziale nulla di fatto tra i due eserciti in campo visto che culmina con una chiusura nei pressi dei livelli di apertura.

Quel che ne risulta è un pattern formato da un piccolo corpo con due ombre piuttosto lunghe agli estremi come vediamo in Figura 1

Figura 1. Come si presenta il pattern Spinning Top

Il corpo ridotto della Spinning Top riflette l’indecisione del mercato ovvero la mancata accettazione degli operatori di nuovi livelli di massimo o minimo. In pratica né gli acquirenti, né tanto meno i venditori sono riusciti a prendere il controllo della situazione nella seduta presa in considerazione e i prezzi chiudono, grosso modo, sui livelli di apertura.

Le lunghe code sopra e sotto il corpo della candela indicano infatti il tentativo di acquirenti e venditori di prendere il controllo del mercato; tentativo tuttavia fallito con il ritorno in forze di una e dell’altra fazione che riporta i prezzi sostanzialmente al punto di partenza.

Rapporti della Spinning Top con il trend in atto

Questo pattern candlestick assume particolare significato quando si forma dopo un trend o una correzione in quanto denota un momento di indecisione degli operatori ovvero una perdita di forza nella direzionalità del mercato, sia essa rialzista che ribassista, di conseguenza può indicare un potenziale cambio di tendenza.

Al contrario le spinning top che si formano in una fase di mercato laterale sono prive di un particolare significato perché in questo caso il pattern non fa che confermare quello che già è sotto gli occhi di tutti ovvero la mancanza di un trend ben definito.

Colorazione del corpo: Un dettaglio senza particolare importanza:

Come abbiamo visto in figura 1 il pattern può avere un corpo bianco (chiusura superiore ad apertura) o corpo nero (chiusura inferiore ad apertura) ma la colorazione del corpo non assume alcuna importanza e proprio perché il corpo è di dimensioni alquanto ridotte non fornisce indicazioni riguardo al successivo movimento del mercato. Come subito vedremo, occorre invece contestualizzare il pattern per comprenderne appieno le immediate implicazioni.

Valore pratico e utilizzo efficace nel Trading:

Se il colore del corpo non assume rilievo, che valore possiamo dare a questa formazione?

E’ importante premettere che la Spinning Top, da sola, non costituisce un pattern da utilizzare per assumere posizioni sul mercato siano esse rialziste che ribassiste dal momento che come abbiamo visto indica semplicemente una situazione di indecisione dopo un movimento generalmente ben definito del mercato.

L’utilità e l’efficacia di questo pattern emerge nel momento in cui il pattern si unisce ad altri segnali dell’analisi tecnica classica.

Il caso di scuola è costituito dalla formazione della spinning top a ridosso di importanti supporti o resistenze ed è importante verificare la conferma della validità del pattern mediante un segnale di forza (o di debolezza) del mercato dato, ad esempio, dalla successiva formazione di una candela direzionale dal corpo ampio (long body) con il prezzo che supera l’ampiezza (massimi o minimi) della spinning top.

Vediamo alcuni esempi

I risultati passati non sono indicativi dei risultati futuri.

Figura 2. Spinning Top sul Germany40 (Indice Dax) giornaliero.

Nel grafico di figura 2 possiamo vedere a partire da sinistra una prima spinning top (candela di colore rosso) che si verifica subito dopo un recente massimo del mercato e anticipa una correzione importante del trend in atto. A seguire in corrispondenza di una resistenza statica molto importante, un livello che aveva rappresentato oltre un mese prima un massimo di mercato, si configura una spinning top da manuale che segna un nuovo massimo e dà il via a una inversione di trend significativa.

Contrariamente a quanto potrebbe far pensare il termine “top” il pattern che stiamo esaminando assume la stessa importanza indifferentemente sui “top” del mercato che sui “bottom” (massimi e minimi).

Vediamo insieme un altro esempio.

I risultati passati non sono indicativi dei risultati futuri.

Figura 3. Spinning Top sui minimi di mercato su Germany 40 time frame daily.

Come possiamo verificare nel grafico di figura 3, abbiamo due spinning top consecutive che danno il via ad altrettanto correzioni rialziste (nel primo e secondo caso) mentre l’ultima preannuncia una vera e propria inversione di trend.

Naturalmente, così come per tutti gli altri pattern candlestick, anche la spinning top è tanto più affidabile quanto più è alto il time frame preso in considerazione.

Conclusioni.

Possiamo senza dubbio affermare che la spinning top pur essendo forse uno dei pattern meno conosciuti dell’analisi candlestick è un elemento prezioso per il trader per le sue implicazioni rialziste o ribassiste che ben riflettono la psicologia degli operatori del mercato .

Tuttavia è importante sottolineare che, come per qualsiasi strumento di analisi, contestualizzare la spinning top nel contesto del mercato e ricevere ulteriore conferma da altri strumenti di analisi algoritmica o grafica è senz’altro il modo ottimale per sfruttare appieno e in modo efficace questo interessante pattern candlestick.