Qu'est-ce que la vente à découvert et comment fonctionne-t-elle ?

La vente à découvert est un concept clé utilisé dans diverses stratégies de trading. Nous allons définir ce que cela signifie, comment cela fonctionne et éclairer le tout à l'aide d'exemples de vente à découvert.

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La vente à découvert consiste essentiellement à prendre une position baissière sur un instrument financier. Dans le trading de CFD, la vente à découvert signifie conclure un contrat avec un courtier pour spéculer sur la baisse du prix d'un marché tel qu'une action, un indice, une matière première ou une paire forex, sans posséder réellement l'actif sous-jacent.

Si le prix de l'actif sous-jacent baisse comme prévu, la valeur de la position CFD augmente, permettant ainsi au trader de réaliser un profit. En revanche, si le marché évolue dans l'autre sens et que le prix augmente, la valeur de la position CFD diminue, entraînant une perte.

Le trader clôture la position CFD en « rachetant » le contrat CFD. Le profit ou la perte correspond à la différence entre le prix de vente d'ouverture et le prix d'achat de clôture.

Pourquoi les traders vendent-ils les marchés à découvert ?

Voici les deux principales raisons d'avoir une stratégie de trading de vente à découvert dans votre arsenal.

Spéculation

Les traders qui estiment que le cours d'un actif ou un marché particulier va baisser peuvent vendre à découvert pour profiter de cette baisse. Par exemple, un ralentissement économique peut être un indicateur d'une baisse du marché des actions ou même de certains secteurs dans leur ensemble. Les traders peuvent aussi vendre à découvert des actifs qu'ils estiment être surévalués en raison d"une spéculation excessive ou d'un engouement passager. Lorsque le marché corrige ces surévaluations, ils peuvent profiter de la baisse.

La spéculation peut être accompagnée de l'utilisation de l'analyse technique, qui peut identifier des conditions de surachat ou des niveaux de résistance, incitant ainsi les traders à vendre à découvert dans l'expectation d'un repli du marché. L'analyse fondamentale, qui consiste à évaluer les facteurs macroéconomiques influençant les marchés, est également couramment utilisée. Par exemple, une hausse des taux d'intérêt de la Réserve Fédérale peut inciter un trader à vendre à découvert une action ayant une dette importante. Celle-ci pourrait en effet devenir plus coûteuse à gérer, entraînant une réduction des bénéfices.

Un tel événement peut également justifier stratégiquement la vente à découvert de l'or. C'est parce qu'historiquement, la hausse des taux d'intérêt conduit généralement à une augmentation du dollar américain et à des rendements plus élevés sur les obligations et d'autres actifs générateurs d'intérêts. L'or, qui ne génère ni intérêts ni dividendes, devient souvent moins attractif en comparaison, ce qui peut, dans ces circonstances, en faire un candidat à la vente à découvert.

Couverture

Les traders peuvent vendre à découvert certains actifs pour se couvrir contre des pertes potentielles dans leurs portefeuilles. Par exemple, si un investisseur détient un portefeuille diversifié d'actions, il peut vendre à découvert un indice pour se protéger contre une baisse du marché global. Les traders peuvent également couvrir leur exposition à des secteurs ou industries spécifiques qu'ils s'attendent à voir sous-performer, tout en maintenant leurs positions dans d'autres domaines.

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.

Comment vendre à découvert une action

Vendre à découvert des actions, ou tout autre actif sur la plateforme Capital.com, peut être réalisé en sélectionnant d'abord parmi notre gamme de 3,000+ marchés disponibles. Ces marchés sont listés par classe d'actifs dans le panneau de gauche, ou peuvent être trouvés via la fonction de recherche située au-dessus.

Ensuite, vous verrez l'option d'achat et de vente sur l'écran principal répertoriant les actifs. Cliquez sur « vendre » et votre bon de commande apparaîtra. Vous pouvez ensuite choisir la taille de votre position et les ordres de marché (tels que les ordres stop) à appliquer à votre trade, avant de cliquer à nouveau sur « vendre », cette fois directement dans le bon de commande.Assurez-vous de surveiller votre trade, en prêtant attention aux influences potentielles fondamentales et techniques sur son cours. Lorsque vous souhaitez clôturer votre position, vous pouvez le faire en cliquant sur « Acheter » dans votre bon de commande.

Exemples de vente à découvert

Disons que vous êtes un trader de CFD sur le pétrole brut, et que vous estimez qu'une prochaine réunion de l'OPEP entraînera une décision d'augmenter la production de pétrole. Vous estimez que cette augmentation de la production de pétrole par les membres de l'OPEP entraînera probablement un surplus sur le marché, entraînant une baisse des prix.

Le sentiment du marché sur le pétrole est baissier alors que les traders anticipent des niveaux de production plus élevés.

Dans un même temps, les indicateurs économiques incluent des rapports suggérant des stocks de pétrole plus élevés et une capacité de production accrue, ce qui soutient la prévision d'un prix plus bas.

Vous décidez de vendre du pétrole à découvert en utilisant des CFD, en vendant 1 000 barils au prix du marché courant de 80 $ par baril. Avec une marge de seulement 10%, vous n'avez besoin de déposer que 8 000 $ sur les 80 000 $ de la position totale, tout en ayant une exposition aux fluctuations de prix de l'ensemble des 80 000 $.

Étant donné que vous surveillez attentivement les conditions du marché, vous gardez un œil sur les annonces de la réunion de l'OPEP et d'autres informations pertinentes pour confirmer votre anticipation d'une augmentation de la production.

Après l'annonce de l'OPEP, le prix du pétrole tombe à 70 $ le baril. Vous rachetez ensuite les CFD sur le pétrole à un prix inférieur.

Calcul du profit :

Dans cet exemple, en prédisant avec précision le mouvement du marché et en exécutant une vente à découvert en utilisant des CFD, vous avez pu tirer profit de la baisse des prix du pétrole. La vente à découvert vous permet de tirer parti des mouvements de baisse des prix, améliorant ainsi votre stratégie de trading et vos potentiels rendements.

Scénario 2

Supposons maintenant que vous effectuez le même trade que dans le premier exemple, en vendant à découvert 1 000 barils de pétrole. Cependant, contrairement à vos attentes, l'OPEP décide de maintenir les niveaux de production actuels au lieu de les augmenter. Cette décision repose sur les préoccupations des pays membres concernant une surproduction du marché et une baisse excessive des prix.

Simultanément, des tensions géopolitiques émergent dans les principales régions pétrolières, comme au Moyen-Orient. Ces tensions suscitent des craintes de perturbations de l'approvisionnement, provoquant une anxiété du marché et entraînant une hausse des prix du pétrole.

De plus, les données économiques récentes de grandes économies, telles qu'une production manufacturière solide et une croissance supérieure aux attentes en Chine, indiquent une demande conséquente de pétrole, soutenant davantage des prix à la hausse.

Le prix du pétrole monte à 90 $ le baril. Vous décidez de clôturer votre position pour limiter toute perte supplémentaire.

Calcul de la perte :

FAQs