Un guide du trader sur l'argent

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Qu'est-ce que l'argent ?

L’argent – souvent appelé « métal blanc » et désigné par le symbole chimique « Ag » – est une matière première et un métal précieux connu pour son apparence brillante, sa conductivité élevée et ses propriétés antimicrobiennes. Il est largement utilisé dans la joaillerie, les soins de santé, l’électronique et l’industrie automobile.

Initialement échangé sous forme physique, l’argent est désormais facilement accessible via une variété d’instruments financiers tels que les contrats à terme, les ETF et les CFD, ce qui en fait une matière première prisée par les traders et les investisseurs du monde entier souhaitant s’exposer aux marchés des métaux précieux.

Pourquoi l’argent est-il une matière première importante ?

L’argent est une matière première importante en raison de son importance historique et de sa large gamme d’applications industrielles. Il a été utilisé comme monnaie depuis les civilisations anciennes, facilitant le commerce et les échanges entre les régions.

Au-delà de son utilisation en joaillerie, la conductivité électrique élevée de l’argent le rend essentiel dans l’électronique, tandis que ses propriétés antimicrobiennes sont précieuses dans le domaine des soins de santé. De plus, le double rôle de l’argent en tant que métal industriel et actif de trading contribue à la volatilité relative de ses cours, attirant les traders cherchant à tirer parti des fluctuations du marché.

Quelles sont les différences entre l’argent et l’or ?

L’argent et l’or sont des métaux précieux ayant une longue histoire de trading. Leurs cours évoluent souvent de manière similaire, bien que leur corrélation ait varié à de nombreuses reprises.

Les périodes de forte corrélation ont inclus les années 1970, le début des années 1980 et le « super cycle des métaux » de 2002 à 2011. Le super cycle des métaux était une période de cours élevés soutenus qui faisait partie d’un boom des matières premières plus large à l’époque. Il a été alimenté par des facteurs tels qu’une forte croissance économique mondiale, en particulier dans les marchés émergents.

Il y a également eu des périodes où les cours de l’or et de l’argent ont divergé. Pendant la bulle Internet à la fin des années 1990 et au début des années 2000, les cours de l’or ont subi une pression importante, tandis que la demande industrielle pour l’argent lui a permis de rester relativement stable.

Voici un résumé des principales différences entre le trading du métal blanc et du métal jaune :

*Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.

Quel est l'historique du cours de l'argent ?

L’historique des cours de l’argent est marqué par d’importantes fluctuations et est souvent étroitement corrélé aux mouvements plus larges du marché, aux conditions économiques et aux événements géopolitiques liés à une forte demande industrielle.

Les contrats à terme sur l’argent ont été introduits sur la Commodity Exchange en 1933, marquant le début du trading standardisé de produits dérivés sur l’argent aux États-Unis. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a été créée en 1974, apportant une surveillance réglementaire aux marchés à terme, y compris celui de l’argent. Cela a contribué à renforcer la confiance dans les produits dérivés sur l’argent et à attirer les participants sur le marché.

Au cours des années 1970, le cours de l’argent a connu une hausse spectaculaire, influencée par une forte inflation, des tensions géopolitiques et les tentatives des frères Hunt de manipuler le marché. Cela a culminé avec un pic historique en 1980, alors que l’argent augmentait en réaction à l’incertitude économique déclenchée par la Révolution iranienne et l’invasion de l’Afghanistan par l’Union soviétique.

Les prix de l’argent sont restés relativement stables pendant les années 1990, tandis que les conditions économiques mondiales s’amélioraient et que les taux d’inflation diminuaient. Pendant cette période, la corrélation entre l’argent et l’or s’est affaiblie, les deux métaux évoluant souvent de manière indépendante.

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable pour l'avenir.

Le début des années 2000 a marqué le lancement d’un nouveau marché haussier pour l’argent. Cette tendance haussière a été influencée par une demande industrielle accrue provenant des économies émergentes et par un intérêt croissant des investisseurs pour les métaux précieux. Bien que l’argent soit souvent associé à l’or, son cours est davantage lié à la demande industrielle, ce qui entraîne une corrélation positive plus forte avec le marché boursier américain. Malgré cela, pendant la crise financière mondiale de 2008, l’attrait de l’argent a brièvement augmenté en tant qu’actif refuge perçu face à une incertitude économique accrue.

L’argent a atteint un autre sommet important en 2011, porté par une combinaison de facteurs incluant les politiques d’assouplissement quantitatif, les inquiétudes liées à l’inflation, une forte demande industrielle et le trading spéculatif – en particulier avec la croissance des fonds négociés en bourse (ETF) adossés à l’argent. Ce rallye fut de courte durée, et les cours sont ensuite entrés dans une tendance baissière de plusieurs années alors que la Réserve Fédérale commençait à annoncer la réduction progressive de l’assouplissement quantitatif, parallèlement au renforcement du dollar américain et à un intérêt spéculatif en baisse.

La pandémie de COVID-19 en 2020 a d’abord provoqué une forte chute du cours de l’argent, suivie d’une forte reprise alors que les investisseurs recherchaient des actifs refuges et que les gouvernements mettaient en place des mesures de relance. Ensuite, le « silver squeeze » du début de l’année 2021 a démontré le potentiel des investisseurs particuliers à influencer le marché, bien que de manière temporaire. Cet événement a mis en évidence l’influence croissante des réseaux sociaux et des forums en ligne sur les cours des matières premières.

Au cours des années suivant la pandémie de COVID-19, le cours de l'argent a connu une forte volatilité. En 2022 et 2023, l'inflation croissante et la hausse des taux d'intérêt ont exercé une pression sur le cours de l'argent, tandis qu'une demande renouvelée pour les énergies propres et l'électronique a soutenu sa valeur.

Quels facteurs peuvent influencer le cours de l’argent ?

Les propriétés uniques de l'argent en font un actif attractif pour les traders, les industriels, ainsi que dans la bijouterie et l'ornementation. Son cours peut être influencé par des facteurs tels que :

Demande industrielle – Les propriétés uniques de l'argent en font un élément essentiel dans diverses industries, notamment l'électronique, la santé et la fabrication automobile. Une économie mondiale en croissance peut stimuler la demande industrielle pour l'argent, ce qui peut entraîner une hausse du cours. Inversement, un ralentissement de la production ou une croissance économique en berne peut diminuer la demande, exerçant une pression à la baisse sur le cours de l'argent. Surveillez les indicateurs économiques tels que les publications de l'indice des directeurs d'achat (PMI) pour évaluer l'activité industrielle et anticiper les évolutions de la demande d'argent.

Techniques de production – L'argent se trouve souvent en combinaison avec d'autres métaux précieux et minéraux tels que le plomb, le cuivre, l'or et le zinc. L'efficacité des techniques d'extraction et de traitement peut avoir un impact sur l'offre mondiale d'argent. Les avancées technologiques qui améliorent l'efficacité de l'extraction et augmentent l'offre d'argent pourraient potentiellement faire baisser le cours. Inversement, l'épuisement des minerais de meilleure qualité pourrait nécessiter des méthodes d'extraction plus avancées et coûteuses, réduisant l'offre et pouvant potentiellement augmenter le cours.

Réglementation et politique – Les politiques gouvernementales et les décisions des banques centrales peuvent influencer de manière significative le cours de l'argent. Les réductions des taux d'intérêt pourraient réduire le coût de détention d'actifs non productifs comme les métaux précieux, et entraîner possiblement une hausse du cours de l'argent. Inversement, des taux d'intérêt plus élevés pourraient influencer le cours de l'argent à la baisse. De même, les changements dans les normes environnementales ou les permis miniers peuvent soit restreindre, soit favoriser la production d'argent.

Quelles sont les heures de trading de l'argent ?

Les contrats à terme et options sur l'argent sont négociés sur le COMEX (CME Group). Ses heures de trading sont du dimanche au vendredi, de 23 h 00 à 22 h 00 UTC le jour suivant, avec une pause d'une heure chaque jour débutant à 22 h 00 UTC.**

Pour les traders traitant de l'argent physique, il n'y a pas de limite théorique aux heures de trading. Référez-vous à votre maison de frappe locale ou préférée, ou à votre bourse de métaux précieux pour les horaires de négociation.

Si vous choisissez de trader les CFD, vous pouvez suivre la performance de l’argent en direct en dollars américains grâce à notre graphique complet des cours de l’argent.

Surveiller l'activité de la matière première peut vous aider à repérer les événements fondamentaux ou techniques clés susceptibles d'affecter les mouvements à court terme de sa valeur.

**Les horaires de trading peuvent varier en fonction des jours fériés nationaux et du passage à l’heure d’été.

Comment trader l’argent avec des CFD

L’argent est une matière première qui peut être tradée soit sur les marchés au comptant, soit via des produits dérivés comme les CFD, dont la valeur est dérivée de l’actif sous-jacent. Pour ceux qui traitent des contrats physiques, des coûts importants tels que le stockage et le transport peuvent survenir, ce qui peut entraîner une pression financière en raison de frais imprévus ou d'obligations de livraison.

Pour éviter ces contraintes, les contrats sur différence, ou CFD, permettent de spéculer sur les cours de l’argent sans posséder l’actif. Un CFD est un contrat dans lequel une partie s’engage à payer la différence entre les prix d’ouverture et de clôture de l’actif.

Les deux méthodes offrent la possibilité d’utiliser l’effet de levier, ou le trading sur marge, ce qui vous permet de contrôler des positions plus importantes avec moins de capital, ce qui peut augmenter les gains potentiels mais amplifie également les risques. De plus, les CFD permettent aux traders de prendre des positions longues (profiter de la hausse des cours) ou courtes (profiter de la baisse des cours), offrant ainsi de la flexibilité dans les marchés haussiers comme baissiers.

Comment trader l’argent avec des contrats à terme

Vous pouvez également trader l'argent à l’aide de contrats à terme. Les contrats à terme sont des accords pour acheter ou vendre de l'argent à un prix spécifié à une date future déterminée. Ces contrats sont standardisés et tradés sur des bourses réglementées, telles que le COMEX (CME Group). Les contrats à terme sont généralement utilisés à la fois par les spéculateurs et les producteurs pour se couvrir contre les variations futures des cours, et impliquent une obligation ferme d’exécuter le contrat à l’échéance, sauf s’il est clôturé avant.

Lorsque vous tradez un CFD sur contrat à terme, vous spéculez sur la variation du cours d’un contrat à terme sans entrer réellement dans le contrat à terme physique lui-même. Cela vous permet de trader les contrats à terme de manière plus flexible, en bénéficiant de l’effet de levier et de besoins en capital réduits, sans l’obligation de règlement liée à la détention d’un contrat à terme physique jusqu’à son échéance.

Les traders attirés par l’argent peuvent également s’intéresser aux actions émises par des entreprises impliquées dans l’extraction, le raffinage et la distribution de l’argent, ainsi que dans les produits liés à l’argent – telles que Pan American Silver Corp, First Majestic Silver Corp et iShares Silver Trust.

Les ETF, les options et les fonds communs de placement sont également des vecteurs potentiels pour s’exposer à cette matière première.

Vous pouvez en apprendre davantage sur le trading des matières premières avec Capital.com grâce à notre guide complet sur le trading des matières premières.

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