累積派發線交易終極指南

累積派發線是一種基於交易量的技術指標，旨在衡量資金流入和流出股票的累積或派發情況。換而言之，它可以幫助衡量潛在的供給和需求。

該指標被用於評估股票是否正在被累積或派發，即交易者是否實際買入或賣出。累積派發線或 ADL 指標可識別成交量流量和股票價格之間的差異。它有助於更清楚地了解趨勢的強度。

交易者可以使用該指標來確認股票的趨勢或預測未來的價格反轉。當價格上漲，但 ADL 指標下降時，意味著買入（累積）量不足以支撐價格上漲，這可能預示著股價即將下跌。

累積派發線由知名股票分析師 Marc Chaikin 發明。最初，Marc Chaikin 將 ADL 指標稱為累積資金流線。後來，它與 Chaikin 的其他指標密切相關，包括 Chaikin 震蕩指標和 Chaikin 資金流量指標。

分解累積派發線公式，您會發現它是一個單線工具，屬於震蕩指標系列並圍繞零 (0.00) 水平波動。

基本上，累積派發線指標的計算包括以下三個步驟：

• 步驟 1計算資金流量乘數 (MFM)，以建立一條累積派發線。當乘數為正時，累積線上升；乘數為負時下降。計算公式為：[(收盤價 – 最低價) – (最高價 – 收盤價)] / (最高價 – 最低價)。
• 步驟 2將計算出的 MFM 乘以給定週期內的交易量，得出資金流量 (MFV)。計算方法為：MFV = MFM x 期間交易量。
• 步驟 3計算資金流量的累積總和以形成累積派發線 (ADL)：ADL = 前一個 ADL + 當前週期的資金流量。

資金流量乘數也稱為收盤位置值，通常在 +1 和 1 之間波動。它將一定週期的收盤價與該週期的價格區間進行比較。

• MFM 值等於 0 表示價格收於區間最高價和最低價的中間位置

• 值為 +1 表示收盤價等於區間最高價

• 值為 1 表示收盤價等於區間最低價

當收盤價位於高低區間的上半部時，乘數為正，這表示買盤壓力較強。當乘數為正時，ADL 指標上升。

當收盤價位於高低區間的下半部時，乘數為負數。這表示賣盤壓力強於買盤壓力。當乘數為負時，ADL 指標下降。

累積派發線指標交易訊號通常用於確認股票趨勢、判斷趨勢是否足夠強勁以持續，或預測即將到來的價格反轉。

累積派發線交易策略通常產生四個主要交易訊號，幫助交易者發現和分析趨勢：

• 確認上漲趨勢

• 確認下跌趨勢

• 看漲背離

• 看跌背離

確認趨勢相對簡單直觀。它還可以幫助識別趨勢的強度。當累積派發線與價格一同上升時，上升趨勢確認。當 ADL 線隨價格下跌而下跌時，則支持下降趨勢。

（過往表現並非未來業績的可靠指標）

然而，ADL 指標的另一個重要特點是背離。當 ADL 線與價格走勢不一致時，就會發生這種情況，從而提供看漲或看跌訊號。

（過往表現並非未來業績的可靠指標）

當資產價格在圖表上形成較高的高點，而指標顯示較低的高點時，就會出現看跌背離。如果出現看跌背離，則股票往往會快速走跌。看漲背離的原理相同，但方向相反。

與許多其他流行的技術分析工具一樣，累積派發線由於較難呈現成交量流量的細微變動，它不應獨立用作判斷指標。它與其他有效的技術指標結合使用效果更好，包括資金流量指數 (MFI) 和相對強弱指數 (RSI)。