Торговля индексом Nasdaq 100 накануне выступления в Джексон-Хоуле
Индекс Nasdaq 100, насыщенный технологическими компаниями, оказался под давлением второй день подряд из-за ротации средств из сектора технологий.
Это негативно отразилось на нескольких краткосрочных технических индикаторах, но как клиенты Capital.com, так и спекулянты CoT по-прежнему в большинстве своем настроены на покупку.
Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют относительную стабильность после незначительных потерь по S&P 500 накануне (-0,24% до 6 395). В то время как технологический сектор отставал, Nasdaq 100 снизился на -0,6% до 23 249, а Dow 30 закрылся с незначительным ростом (+0,04% до 44 938), чему способствовала очередная волна ротации из технологического сектора. Потери Nasdaq 100 на этот раз были скромнее по сравнению с заметным снижением во вторник, однако участники рынка продолжают задаваться вопросом: сохранится ли тенденция перехода из акций высоко оценённых технологических компаний в другие сектора.
Доходности казначейских облигаций США снова немного снизились на фоне неплохого аукциона по 20-летним бумагам и публикации протокола последнего заседания FOMC. Большинство членов Комитета согласились, что пока слишком рано снижать ставки, и указали на риски, касающиеся обеих сторон мандата Комитета — риски роста инфляции и ухудшения занятости. Также выразили обеспокоенность возможной разбалансировкой инфляционных ожиданий из-за тарифов.
Кроме того, в центре внимания оказалась член ФРС Лиза Кук, которую президент США Дональд Трамп призвал уйти в отставку в связи с подозрениями в ипотечном мошенничестве. Она ответила, что "не собирается поддаваться давлению и уходить со своего поста из-за нескольких вопросов, заданных в твите".
По данным CME FedWatch, рынки по-прежнему закладывают вероятность снижения ставки в сентябре примерно на 80%, в то время как вероятность второго снижения в октябре упала. Однако эти ожидания могут измениться завтра, когда председатель ФРС Джером Пауэлл выступит в Джексон-Хоуле.
Финансовые рынки, как правило, позитивно реагируют на снижение ставок. Внутри самого Федрезерва существуют два лагеря: один считает повышение цен, вызванное тарифами, временным явлением и выступает за более ранние и агрессивные снижения ставок. Второй, несмотря на обеспокоенность по поводу ослабления рынка труда, стремится соблюдать баланс с мандатом по стабильности цен, особенно в условиях последних горячих инфляционных данных. Пауэлл может выбрать мягкий тон, чтобы поддержать вероятность снижения ставки, либо проявить осторожность и дождаться дополнительных экономических данных, что ослабит аппетит к риску на финансовых рынках и усилит давление со стороны Трампа.
Из макроэкономических данных — заявки на ипотеку от MBA показали снижение на 1,4%. Впереди — недельные заявки на пособия по безработице, предварительные PMI для производственного и сервисного секторов, а также данные по продажам жилья на вторичном рынке.
На фронте корпоративной отчётности внимание по-прежнему сосредоточено на секторе розничной торговли, который оказывает меньшее влияние на Nasdaq 100. Ожидаются результаты Walmart (не входит в индекс Nasdaq 100).
Технический обзор по индексу Nasdaq 100 — стратегии и уровни
На дневном графике техническая картина неоднозначная: цена ниже всех основных краткосрочных скользящих средних, но выше долгосрочных. Минимумы вчерашнего дня приблизились к нижней границе полос Боллинджера, RSI находится в середине диапазона, а DMI указывает на негативный сигнал — ранее на неделе произошло пересечение -DI над +DI.
На недельном графике сохраняется умеренно бычий настрой. То же можно сказать и о дневном таймфрейме, но он чувствителен к колебаниям, что требует дополнительной осторожности при покупках от откатов — желательно только после подтверждённого разворота. Если произойдёт движение к верхней границе Боллинджера (примерно на уровне исторического максимума индекса), это поддержит стратегии покупки на пробой в рамках традиционного подхода.
Контртрендовые трейдеры, ожидающие ограниченного роста, могут рассматривать стратегии продажи после разворота от первого уровня сопротивления, а также продажи на пробой первого уровня поддержки.
Мы уже наблюдали пробой недельного уровня поддержки на 23 119 (см. таблицу ниже), но цена вернулась выше этого уровня, что в моменте поддерживает сценарий покупки после разворота. Однако неделя ещё не завершена, а впереди ключевое фундаментальное событие.
Настроения клиентов Capital.com по индексу Nasdaq 100
Что касается настроений, то среди клиентов Capital.com сохраняется выраженный бычий уклон. После вчерашнего отката доля длинных позиций выросла до 67% по сравнению с 58% в начале недели — часть продавцов зафиксировала прибыль, в то время как некоторые покупатели вошли в рынок.
По данным последнего отчёта CoT, опубликованного в пятницу, также наблюдается преобладание длинных позиций: рост на 11 451 контрактов превзошёл более умеренное увеличение коротких — на 1 315 контрактов. Nasdaq 100 остаётся исключением среди четырёх основных индексов, так как по остальным преобладают чистые короткие позиции: по S&P 500 (65%), Dow 30 (55%) и Russell 2000 (73%).
Настроения клиентов на дневном графике
Источник: Capital.com
Период: ИЮНЬ 2025 – АВГУСТ 2025
Прошлые результаты не являются надёжным индикатором будущих результатов
График индекса Nasdaq 100 на платформе Capital.com с ключевыми техническими индикаторами
Источник: Capital.com
Период: МАЙ 2025 – АВГУСТ 2025
Прошлые результаты не являются надёжным индикатором будущих результатов