Historia cen miedzi: czy powinni Państwo dodać ten metal przemysłowy do swojego portfela inwestycyjnego?
Inwestorzy koncentrują się na metalach szlachetnych - złocie, srebrze, platyna, pallad - aby zdywersyfikować swoje portfeld. Jednak metale nieszlachetne - zwłaszcza miedź - dają możliwość czerpania zysków z rozwoju przemysłu, zwłaszcza w takich krajach jak Chiny i Indie, a także z rozwoju przemysłu elektrycznego i samochodowego.
Miedź jest szeroko stosowana w budownictwie i przemyśle samochodowym, ponieważ jest odporna na korozję, elastyczna i ma najwyższą przewodność elektryczną spośród wszystkich metali nieszlachetnych. Popyt na miedź rośnie w krajach rozwijających się, ponieważ budują one fabryki, nieruchomości komercyjnych i mieszkalnych.
Przyjęcie pojazdów elektrycznych (EV) napędza popyt na okablowanie miedziane, które jest stosowane znacznie szerzej w pojazdach elektrycznych niż w pojazdach konwencjonalnych. Miedź jest również szeroko stosowana w elektronice i urządzeniach energii odnawialnej, w tym w turbinach wiatrowych i kolektorach słonecznych.
Jeśli jesteś nowicjuszem w branży metali, ten artykuł zawiera przegląd historycznych cen miedzi, aby dać Ci kontekst zachowań cen miedzi na rynku towarowym, które musisz znać, aby podjąć swoje decyzje inwestycyjne.
Historia cen miedzi: jak kształtowały się ceny w przeszłości?
Jeden z pierwszych wydobytych metali, miedź była używana w narzędziach i monetach od tysiącleci. Jako metal głównie przemysłowy, "Dr Copper", jak wiadomo, jest postrzegana jako wiodący wskaźnik ekonomiczny, ponieważ jest wrażliwa na cykle gospodarcze i wydarzenia geopolityczne, które wpływają na konsumpcję. Ceny mają tendencję do wzrostu w czasie boomu gospodarczego i w czasie wojny, gdy wzrasta popyt na produkty zawierające miedź. Tymczasem ceny zazwyczaj spadają w czasie recesji, podczas gdy podaż rośnie w wyniku spowolnienia gospodarczego.
Dane dotyczące historii cen miedzi wskazują, że w latach 60-tych i 70-tych rynek wykazywał wyższą tendencję do powiązań ze wzrostem gospodarczym w Japonii, wojny w Wietnamie, kryzysu naftowego i szerokiego boomu towarowego. Ceny spadły w czasie recesji w latach 80., a następnie zaczęły rosnąć pod koniec dekady. Popyt z Chin wzrósł w latach 90-tych, a Chiny wyprzedziły Stany Zjednoczone jako największy konsument miedzi na świecie w 2002 roku.
Obrót miedzią odbywa się przede wszystkim na Londyńskiej Giełdzie Metali (LME) w Europie, Comex w USA i Shanghai Futures Exchange (SHFE) w Chinach. Akcje magazynów giełdowych dostarczają informacji na temat dostępności metalu, sugerując trendy popytu i podaży. Rosnące zapasy wskazują na zwiększoną podaż lub spadek popytu, podczas gdy wyczerpanie zapasów odzwierciedla rosnący popyt lub spadek podaży. Miedź jest sprzedawana w dolarach amerykańskich za tonę lub funt, co sprawia, że reaguje na wartość dolara i koszt zakupu metalu z innymi walutami.
Historyczny wykres cen miedzi pokazuje, że cena miedzi Comex wzrosła o 488 procent z 0,66 dolarów za funt do 3,88 dolarów za funt w latach 2002-2008, zanim światowy kryzys finansowy spowodował, że rynek spadł o 67 procent do 1,29 dolarów w ciągu kilku miesięcy. Ale historia cen miedzi 10 lat temu pokazuje, że w miarę jak popyt ze strony gospodarek wschodzących odbijał się powyżej poziomu sprzed kryzysu, cena metalu wzrosła, osiągając najwyższy w historii poziom 4,63 za funta na początku 2011 roku, w szczycie boomu towarowego w latach 2000.
Co dziś napędza ceny miedzi?
W ostatnich latach pojawiły się oczekiwania, że ceny miedzi będą rosły z racji inwestycji infrastrukturalnych w Chinach i USA, choć ceny te znalazły się pod presją w wyniku wybuchu wojny handlowej USA-Chiny.
Po stronie podaży spadek jakości rudy miedzi wydobywanej głównie w Ameryce Południowej w coraz większym stopniu wpływa na produkcję, podobnie jak spory pracownicze z górnikami - szczególnie w Chile, które odpowiada za około jedną trzecią światowej produkcji miedzi. Sąsiednie Peru odpowiada za 12 procent światowej produkcji, a protesty przeciwko górnictwu zakłóciły produkcję miedzi w ubiegłym roku. W ostatnich miesiącach produkcja w Chile, Peru i Chinach została ponownie zakłócona w wyniku pandemii Covid-19, która zmusiła kopalnie do wstrzymania działalności.
Historia cen miedzi na przestrzeni ostatniego roku pokazuje, że pod koniec ubiegłego roku rynek wykazywał wyższe tendencje w odpowiedzi na pierwszą fazę umowy handlowej pomiędzy USA i Chinami. Jednakże ceny zaczęły spadać w styczniu, zaraz po tym jak doniesienia o wzroście Covid-19 w Chinach zaczął się rozprzestrzeniać. Wykres miedzi pokazuje, że cena Comex spadła z 2,87 dolarów za funt na początku tego roku do 2,10 dolarów za funta w późno-marcowej wyprzedaży towarów, związanych zakłóceniami popytu z Chin, a następnie krajów zachodnich, gdy pandemia zaczęła się rozprzestrzeniać.
Oficjalny indeks chińskich menedżerów ds. zakupów produkcji (PMI) spadł do rekordowo niskiego poziomu 35,7 w lutym z 50 w styczniu. Liczba poniżej 50 wskazuje na skurczenie się aktywności. Globalny wskaźnik PMI produkcji JP Morgan spadł do 39,8 w kwietniu, co jest najniższym poziomem od marca 2009 r. i był jeszcze niższy, wynosząc 35,8 z wyłączeniem Chin.
Wykres cen miedzi pokazuje, że od tego czasu ceny zaczęły się odbijać, ponieważ działalność przemysłowa zaczęła powracać w Chinach, a jej import wzrósł. Chiny importowały 2,03 mln ton rudy miedzi i 461.000 ton miedzi rafinowanej w kwietniu, o 22 procent i 13 procent, odpowiednio, od kwietnia 2019 roku, według oficjalnych danych celnych.
Globalna produkcja motoryzacyjna została ciężko doświadczona przez pandemię Covid-19, z fabrykami zatrzymującymi swoje działania i nabywców, którzy przestali odwiedzać salony samochodowe. Chińska produkcja pojazdów spadła o 45 procent rok do roku w pierwszym kwartale, według danych z Chińskiego Stowarzyszenia Producentów Samochodów. Jednak w kwietniu produkcja wzrosła o 2,3 procent po powrocie fabryk do pracy.
Chiński rząd intensywnie inwestuje w przemysł produkcji pojazdów elektrycznych, wydłużając o dwa lata dotacje, ponieważ dąży do pobudzenia gospodarki - co stało się tylko bardziej naglące ze względu na wpływ pandemii na wzrost gospodarczy. W pierwszym kwartale Chiny odnotowały 6,8 procentowy spadek PKB, który był pierwszym od dziesięcioleci spadkiem.
W dłuższej perspektywie czasowej, rosnąca produkcja pojazdów elektrycznych zwiększy popyt na miedź. Akumulatorowe pojazdy elektryczne zawierają około 183 funtów miedzi, w porównaniu z 18-49 funtów w konwencjonalnych pojazdach napędzanych paliwami kopalnymi, powołując się na dane z Copper Alliance. Autobus elektryczny wykorzystuje ogromną ilość - 814 funtów miedzi. Miedź jest również wymagana w okablowaniu elektrycznych stacji ładowania. Ponieważ większość krajów rozwiniętych deklaruje wsparcie dla pojazdów elektrycznych w celu zmniejszenia emisji dwutlenku węgla, Copper Alliance oczekuje, że popyt na miedź w pojazdach elektrycznychwzrośnie do 1,74 mln ton w 2027 roku, z 185 000 ton w 2017 roku.
Jak należy inwestować w miedź?
Inwestorzy działający w branży budowlanej, motoryzacyjnej i elektronicznej powinni podążać za trendami w przemyśle budowlanym, samochodowym i elektronicznym, aby uzyskać informacje na temat poziomu popytu na miedź i monitorować stan podaży - zwłaszcza z Ameryki Południowej. Powinni również śledzić szersze czynniki wpływające na ceny, takie jak wzrost gospodarczy i rozwój geopolityczny.
Inwestorzy muszą być szczególnie wyczuleni na zwiększoną zmienność na rynkach towarowych, biorąc pod uwagę obecną niepewność co do perspektyw gospodarczych na świecie. Jeśli zdecydujesz się zainwestować w miedź, możesz użyć brokera do handlu kontraktami na jednej z giełd, lub możesz handlować kontraktami na różnice kursowe (CFD) z Capital.com.
Kiedy handlujesz miedzią za pomocą CFD, spekulujesz ceną aktywa bazowego, posiadając ich w rzeczywistości. Możesz zająć długą lub krótką pozycję, w zależności od tego czy oczekujesz wzrostu lub spadku ceny metalu. Dlatego kontrakty CFD dają możliwość czerpania zysków zarówno z byczych jak i niedźwiedzich ruchów cen miedzi.
Kontrakty CFD umożliwiają handel na depozycie zabezpieczającym, zapewniając większą płynność i łatwiejszą egzekucję. Należy jednak pamiętać, że kontrakty CFD są produktem lewarowanym, dlatego też zyski, jak i straty są powiększone.
Możesz dowiedzieć się więcej o handlu CFD na miedź, korzystając z naszych darmowych kursów online i obszernego przewodnika.
Zawsze bądź na bieżąco z najnowszymi wydarzeniami na rynku z Capital.com.