Handelen vs. beleggen: Wat is het verschil?

Handelen indexen beleggen zijn allebei manieren om te speculeren op de beurskoersen in een poging om geld te verdienen. Ze worden dan ook vaak met elkaar verward. Toch is er een belangrijk verschil tussen beide.

Handelen verwijst gewoonlijk naar de speculatie op kortetermijnbewegingen met de bedoeling om snel winst te maken (en kan uiteraard ook tot snelle verliezen leiden). Beleggen houdt daarentegen meestal in dat men activa voor de lange termijn aanhoudt, met de bedoeling om te profiteren van aanhoudende trends.

De discussie over handelen vs. beleggen woedt al heel lang op de financiële markten. In deze gids bespreken we enkele kenmerken van beide strategieën en leggen we uit wat de belangrijkste verschillen zijn tussen handelen en beleggen. Deze twee strategieën en hun uiteenlopende benaderingen van risico en rendement bieden verschillende paden naar mogelijk financieel gewin.

Handelen omvat de aan- en verkoop van activa of financiële derivaten zoals contracts for difference (CFD's) om te speculeren op kortstondige prijsschommelingen. Als u derivaten verhandelt (zoals CFD's), kunt u shortposities openen en gebruikmaken van hefboomwerking, wat zowel uw winsten als verliezen kan vermenigvuldigen.

Hefboomwerking is te vergelijken met een vergrootglas: het kan je winsten vergroten, maar ook je verliezen.

Er bestaan verschillende soorten handel, zoals onder meer:

• Daytrading: Hierbij wordt er uitsluitend gehandeld in de loop van een dag. De posities worden geopend en gesloten binnen dezelfde handelssessie. Daytraders vertrouwen meestal op technische analyse.
• Swing trading: Hierbij proberen handelaren te speculeren op korte- tot middellangetermijntrends die kunnen variëren van één dag tot meerdere weken. Swingtraders vertrouwen meestal op technische analyse.
• Handelen op nieuws: Handelaren die deze methode toepassen, richten zich vaak op fundamentele analyse en analyseren verschillende nieuwsberichten die mogelijk de markt kunnen beïnvloeden, zoals bijvoorbeeld winstrapporten, fusies en overnames, economische cijfers en bijeenkomsten van centrale banken.
• Scalping: Dit is een handelsstrategie waarbij er op korte tijd een groot aantal posities worden ingenomen.

Beleggen houdt in dat u bepaalde activa koopt, zoals bijvoorbeeld bedrijfsaandelen, obligaties, grondstoffen en andere activaklassen, en dat u deze aanhoudt in de hoop dat hun waarde na verloop van tijd zal stijgen. Beleggen wordt over het algemeen gezien als een langetermijnstrategie, waarbij beleggingen vaak een aantal jaren worden aangehouden.

Beleggen wordt vaak metaforisch vergeleken met de kweek van een plant: het vergt veel tijd en geduld.

Er bestaan verschillende soorten beleggen, zoals onder meer:

• Waardebeleggen: Hierbij wordt nagegaan of de waarde van een bepaald actief onder- of overgewaardeerd is om de zogenaamde waardeaandelen te kopen.
• Groeibeleggen: Hierbij richt men zich op groeiaandelen, bedrijven die erom bekend staan dat ze sneller inkomsten en winsten genereren dan het gemiddelde in de sector.
• Inkomstenbeleggen: Hierbij koopt men activa die inkomsten kunnen genereren zonder ze te verkopen, bijvoorbeeld via aandeelhoudersdividenden.

Tijdsbestek en doelen: Beleggers kopen hun activa en houden ze lange tijd vast, waarna ze ze vaak vele jaren later verzilveren. Beleggers streven dus meestal naar langetermijnwinst. Handelen is daarentegen een activiteit die zich meer op de korte termijn richt. Een handelaar zal niet alleen evalueren wat hij moet kopen of verkopen, maar ook wanneer hij het moet kopen of verkopen. Het is hierbij de bedoeling om in relatief korte tijd winst te maken.

Risico: Het langetermijnkarakter van beleggen biedt beleggers de mogelijkheid om kortstondige volatiliteit en bearmarkten te overleven. Handelaren lopen daarentegen wel het risico om meer en sneller te verliezen, omdat ze binnen een korter tijdsbestek werken. Dat betekent echter niet dat beleggen geen risico's met zich meebrengt. Er is namelijk altijd de mogelijkheid dat u geld verliest.

Rendement: Handelaren genereren inkomsten door op korte termijn bepaalde activa of financiële derivaten te kopen en verkopen. Beleggers kunnen ook op andere manieren inkomsten verwerven, bijvoorbeeld via aandeelhoudersdividenden.

Liquiditeit: Handelaren hebben meer liquiditeit nodig om snel in en uit posities te stappen. Beleggers hoeven daarentegen niet over dezelfde mate van liquiditeit te beschikken als handelaren, aangezien zij niet noodzakelijk veel transacties willen verrichten of hun posities snel willen betreden en verlaten.

Bezit van het fysieke actief: Beleggen houdt meestal in dat u het onderliggende actief in bezit neemt, bijvoorbeeld de aandelen van een bedrijf. Handelen houdt echter vaak in dat u derivaten koopt en verkoopt, zoals bijvoorbeeld futurecontracten of CFD's.

Short gaan: Sommige derivaten, zoals bijvoorbeeld CFD's, bieden handelaren de mogelijkheid om een shortpositie te openen, waarbij er wordt gespeculeerd op een daling in de prijs van het instrument. Bij beleggingen kunt u echter alleen short gaan door het actief dat u al in bezit hebt te verkopen, of door middel van omgekeerde exchange-traded funds (ETF's).

Hefboom: Met CFD's kunnen handelaren ook genieten van hefboomwerking, waardoor ze grotere posities kunnen openen met minder kapitaal. Met een hefboom van 2:1 kunnen handelaren bijvoorbeeld CFD's ter waarde van $1.000 kopen met een initiële inleg van slechts $500. Dit houdt echter ook meer risico in, aangezien de hefboomwerking zowel de winsten als de verliezen vergroot. Beleggen met hefboomwerking is alleen mogelijk via ETF's met hefboomwerking.

Zowel handelen als beleggen kunnen tot winsten, maar ook verliezen leiden. Dit is afhankelijk van een reeks onvoorspelbare variabelen. Hieronder bespreken we enkele voorbeelden van de verschillende scenario's die elke benadering mogelijk kan opleveren.

Onthoud echter dat in het verleden behaalde resultaten geen garantie zijn voor de toekomst.

Credit Suisse (CS)

De aandelenkoers van Credit Suisse (CS) is in de loop der jaren volledig in elkaar gestort. De bank worstelde namelijk met allerlei schandalen, verliezen en liquiditeitsproblemen. Tussen 2013 en 2023 daalde het aandeel van de bank met meer dan 86%. Het verlies loopt op tot 95% ten opzichte van de piek in 2007.

De koers van het CS-aandeel daalde tussen 22 februari en 8 maart 2021 van $14,45 naar $12,85.* Beleggers die op 22 februari 100 CS-aandelen met een waarde van $1.445,* kochten en deze aanhielden, hadden op 8 maart dus $160 verloren (exclusief dividenden).

Als u in CFD’s handelt, hebt u echter de mogelijkheid om zowel long (speculeren op een stijgende koers) als short te gaan (speculeren op een dalende koers). Handelaren die via CFD's in dezelfde periode short gingen op $1.445 aan CS-aandelen, zouden dus $160 hebben verdiend (minus eventuele kosten).

*Bron: TradingView en Macrotrends, omgerekend van CHF naar USD

Of u beter belegt of handelt, zal afhangen van een aantal factoren, zoals uw risicotolerantie, doelstellingen en hoeveel tijd en geld u bereid bent hieraan te besteden.

Waarom kiest men voor handelen?

• Rendement op korte termijn: Handelen biedt de mogelijkheid om op korte tijd hoge rendementen te behalen, vooral op volatiele markten en met het gebruik van hefboomwerking. Dit is wellicht interessant voor mensen die bereid zijn om meer risico's te nemen. Onthoud dat handelen heel wat risico inhoudt en ook snel tot verliezen kan leiden, en dat de hefboomwerking zowel uw winsten als verliezen vergroot.
• Indekken (hedging): Met bepaalde derivaten zoals CFD's kunnen handelaren een shortpositie openen om zich in te dekken tegen hun longposities in hetzelfde actief.
• Flexibiliteit: In deze tijden van snelle technologische vooruitgang kan men vanaf elke plek met een internetverbinding handelen. Dit zorgt voor meer flexibiliteit.

Waarom kiest men voor beleggen?

• Lange termijn: Beleggers zoeken naar potentiële groeimogelijkheden op lange termijn. De waarde van beleggingen kan namelijk na verloop van tijd stijgen, hoewel er ook een risico op verlies bestaat. U hoeft hierbij geen aandacht te besteden aan kortetermijnschommelingen, zoals dat wel het geval zou zijn als u op korte termijn handelt met CFD’s.

• Eigendom: Als u in een aandeel belegt, wordt u aandeelhouder en bezit u effectief een stukje van het bedrijf, waardoor u stemrecht geniet. Deze functie is niet beschikbaar als u een derivaat verhandelt.

• Passief inkomen: Bepaalde soorten beleggingen, zoals dividendaandelen, genereren passieve inkomsten.

Zowel handelen als beleggen houdt in dat er op de markten gespeculeerd wordt met de bedoeling om geld te verdienen. Bij de eerste ligt de nadruk echter op winst op de korte termijn en bij de tweede op het opbouwen van een vermogen op de lange termijn.

Handelen houdt doorgaans meer risico in, vooral wanneer er gebruik wordt gemaakt van hefboomwerking, waardoor zowel de winsten als de verliezen groter worden. Het vereist ook meer liquiditeit, omvat mogelijk geen eigendom van het actief en biedt in sommige gevallen, zoals bij de handel in derivaten, de mogelijkheid om short te gaan, wat goed van pas kan komen bij hedgingstrategieën.

Bij beleggen neemt men echter het actief in bezit en is er vanwege het kleinere handelsvolume mogelijk minder liquiditeit vereist. Dankzij dividenden kunnen beleggers bovendien extra rendement verdienen. Beleggers kunnen alleen short gaan door de activa die ze al in bezit hebben te verkopen, of via omgekeerde ETF's. Er zijn ook ETF's met hefboomwerking beschikbaar voor beleggers.

Welke strategie het meest geschikt is voor u, is afhankelijk van een aantal factoren, zoals bijvoorbeeld uw risicotolerantie, uw eerdere ervaring op de markten en of u de voorkeur geeft aan de hectische handelswereld of aan de langetermijnvisie van beleggen.

Zorg ervoor dat u altijd uw eigen onderzoek doet en op de hoogte blijft van het laatste nieuws, analyses en marktcommentaar. Onthoud dat de koersen zich tegen uw positie kunnen keren, en handel of beleg nooit met geld dat u niet kunt missen.