Een handelsgids voor hedging
Meer informatie over hedging in de effectenhandel, met onder meer strategieën, tips en voorbeelden om het risico effectief te beheren met Capital.com.
Wat is hedging?
Hedging is een handelsstrategie voor risicobeheer waarbij posities worden geopend om de potentiële verliezen in een bestaande positie of portefeuille te compenseren. Het is als een verzekering voor je posities en verlaagt het risico als de markt zich tegen u keert. Hoewel hedging de potentiële verliezen kan beperken, kan het ook de winsten beperken, dus moet er een goede afweging worden gemaakt tussen de risico-beloning verhouding.
Hedging kan toegepast worden bij de handel in derivaten, zoals CFD's - waar de hefboomwerking zowel de potentiële winsten als verliezen kan vergroten.
Hoe werkt hedging?
Hedging werkt in alle activaklassen, zoals forex, indexen, grondstoffen en aandelen. Hierbij worden nieuwe posities geopend om het risico van uw bestaande posities te neutraliseren.
Als u bijvoorbeeld een grote long positie heeft op een aandeel, kunt u een short positie openen op een ander negatief gecorreleerd actief om uzelf te beschermen tegen eventuele neerwaartse prijsbewegingen.
Hoewel hedging beschouwd wordt als een zeer nuttige strategie voor risicobeheer, biedt het geen bescherming tegen verliezen, want in het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Voordelen en nadelen van hedging
Hedging biedt talloze voordelen, zoals effectief risicobeheer, portefeuillebescherming en de flexibiliteit om zich in te dekken tegen ongunstige marktbewegingen. Er zijn ook nadelen aan verbonden, zoals de hogere kosten, het beperkte winstpotentieel en de noodzaak om zeer nauwgezet de juiste activa te selecteren. Als u overweegt om een hedgingstrategie toe te passen, moet u al deze factoren zorgvuldig evalueren.
Voordelen
- Helpt om risico's te beheren en te verminderen, vooral in volatiele markten.
- Biedt bescherming tegen een te grote concentratie in een beperkt aantal activa.
- Kan worden toegepast op verschillende markten, van aandelen en indexen tot forex en grondstoffen.
Nadelen
- Beperkt zowel de potentiële winsten als verliezen.
- Brengt extra kosten met zich mee, zoals commissies of spreads, die het algehele rendement kunnen verlagen.
- Biedt geen volledige bescherming - vooral niet tegen grote marktverschuivingen.
Soorten hedging
Hierna volgen enkele van de meest voorkomende vormen van hedging die door handelaren worden gebruikt.
Directe hedging
Directe hedging houdt in dat u tegelijkertijd een long- en een shortpositie opent op hetzelfde actief. Als u bijvoorbeeld long bent op een aandeel-CFD, maar volatiliteit verwacht op de korte termijn, kunt u een shortpositie openen op hetzelfde actief om de potentiële verliezen te compenseren. Dankzij deze strategie kunnen handelaren zich indekken zonder hun oorspronkelijke positie te sluiten.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor toekomstige resultaten
Spread hedging
Hedgingstrategieën waarbij twee of meer gerelateerde activa betrokken zijn, worden ook wel “spread hedging” genoemd.
Bij spread hedging opent een handelaar twee of meer posities in prijsgecorreleerde of vergelijkbare activa. Het doel van spread hedging is om winst te maken uit de prijsverschillen tussen verwante activa, terwijl de impact van ongunstige marktbewegingen wordt beperkt.
Activa-overschrijdende hedging
Bij activa-overschrijdende hedging worden er posities ingenomen in gecorreleerde activa. Als u bijvoorbeeld long staat op goud-CFD's, kunt u zich indekken door short te gaan in een grondstof zoals zilver of een index die gecorreleerd is met de goudprijs. Dankzij deze strategie kunnen handelaren hun risico's over verwante markten spreiden.
Paren hedging
Bij paren hedging neemt u tegengestelde posities in in twee positief gecorreleerde activa die vaak in dezelfde richting bewegen. Bij deze strategie proberen handelaren te profiteren van prijsdivergenties op de korte termijn. Ze gaan hierbij uit van een mean reversion, waarbij de activa uiteindelijk terugkeren naar hun historische gemiddelde prijsverhouding.
Er zijn bijvoorbeeld twee positief gecorreleerde activa. Neem bijvoorbeeld twee positief gecorreleerde activa. Een ervan is overgewaardeerd en de andere ondergewaardeerd ten opzichte van het historische gemiddelde. In dit scenario kunnen handelaren een hedge-positie plaatsen door long te gaan op het ondergewaardeerde actief en short op het overgewaardeerde actief.
Enkele bekende aandelen die periodes van historische positieve correlatie hebben vertoond, zijn Apple en Microsoft (technologie), Visa en Mastercard (financiën) en Coca-Cola en PepsiCo (dranken). Deze correlaties zijn echter niet altijd gelijk en zijn afhankelijk van de marktomstandigheden.
'Safe haven'-activa
'Safe haven'-activa worden vaak beschouwd als activa die hun waarde behouden of zelfs verhogen tijdens instabiele markten. Handelaren kiezen mogelijk voor deze activa in afwachting van een algemene neerwaartse trend op de markt, bijvoorbeeld in tijden van economische onzekerheid of volatiliteit.
De markten met een gevestigde reputatie als veilige haven zijn onder andere goud, dat vaak tijdens economische recessies negatief correleert met de aandelenmarkten en de Amerikaanse dollar - en de Zwitserse frank, die vanwege de stabiele Zwitserse economie en het gezonde financiële systeem altijd als een stabiele munt wordt beschouwd.
Ook hier herhalen de markten vaak hun historische gedrag. 'Safe haven'-activa zijn echter geenszins een garantie tegen verlies. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Hoe u een positie kunt hedgen
Evalueer uw blootstelling
Beoordeel uw uitstaande posities en analyseer de marktomstandigheden. Bepaal uw potentiële verliezen als gevolg van ingrijpende gebeurtenissen op de markt, zoals financiële rapporten van bedrijven die de aandelenkoersen kunnen beïnvloeden, of economische indicatoren en beslissingen over de rentetarieven die de prijzen van grondstoffen of forexparen kunnen beïnvloeden.
Kies een type hedging en een strategie
Bepaal welk type hedging het beste overeenstemt met uw handelsvoorkeuren en uw uitstaande posities. Enkele veelgebruikte strategieën zijn directe hedging, spread hedging, activa-overschrijdende hedging en paren hedging.
Kies een geschikte activaklasse
Kies een actief dat uw risico kan compenseren. Dit kunnen zowel aandelen, indexen, grondstoffen of valutaparen zijn die een omgekeerde prijsverhouding hebben met uw initiële positie.
Kies een markt
Bij CFD-hedgingstrategieën worden vaak tegengestelde posities ingenomen op twee negatief gecorreleerde activa. Financiële derivaten, zoals bijvoorbeeld contracts for difference (CFD's), zijn uitermate geschikt voor hedging trading, omdat handelaren met deze instrumenten kunnen speculeren op zowel stijgende als dalende markten. Onthoud dat CFD's vanwege de hefboomwerking gepaard gaan met een verhoogd risico, omdat ze zowel de potentiële winsten als verliezen kunnen vergroten.
Neem de nodige maatregelen voor risicobeheer
Stel uw potentiële winsten veilig en beheer uw blootstelling aan verliezen door bijvoorbeeld stop-loss en take-profit orders in te stellen. Pas technische analyse toe om de voornaamste weerstands- en steunniveaus te identificeren en te bepalen of de markt overgekocht of oververkocht is, zodat u optimaal kunt reageren op eventuele verschuivingen in de markt.
Houd de markten in de gaten
Houd de trends, economische indicatoren en nieuwsberichten die gevolgen kunnen hebben voor uw posities - zoals bijvoorbeeld geopolitieke en sectorspecifieke ontwikkelingen - in de gaten en pas indien nodig uw hedgingposities aan.
Oefen met een demorekening
Bereid uzelf goed voor en test uw strategieën eerst met een demorekening. De beste online handelsplatformen bieden doorgaans een demorekening aan, waarop u risicoloos kunt oefenen met virtueel geld.
Hedgingstrategieën en -technieken
Wilt u uw risico's in volatiele markten beperken, dan zijn er verschillende hedgingstrategieën die u kunt gebruiken. Er bestaan verschillende technieken om ptentiële verliezen te compenseren, zoals bijvoorbeeld directe hedging, activa-overschrijdende hedging en beleggen in 'safe haven'-activa. Met deze strategieën kunnen handelaren tegelijkertijd hun portefeuilles beschermen en winstkansen in stand houden.
Directe hedging-strategie
Stel dat u een long positie heeft in EUR/USD met een CFD, maar aangezien de economische cijfers van de VS binnenkort bekend worden gemaakt, maakt u zich zorgen over volatiliteit op de korte termijn. In plaats van uw long positie te sluiten, opent u een shortpositie in EUR/USD met een CFD. Als het valutapaar daalt, dan compenseert uw shortpositie de verliezen in de longpositie, waardoor het totale risico wordt beperkt, zonder dat u de oorspronkelijke positie hoeft te verlaten.
Spread hedging-strategie
Stel dat u een grondstoffenhandelaar bent die zich zorgen maakt over de fluctuerende prijs van ruwe olie. U opent een longpositie op een CFD voor ruwe olie en tegelijkertijd short u een CFD op benzine. Aangezien de benzineprijzen samenhangen met die van ruwe olie, maar zich anders gedragen vanwege de raffinageprocessen, vormt de spread tussen deze twee posities een hedge. Als de prijs van ruwe olie stijgt maar die van benzine achterblijft, profiteert de handelaar van zijn positie in ruwe olie, terwijl de shortpositie in benzine de potentiële verliezen beperkt als de raffinagemarges krapper worden.
Activa-overschrijdende hedging strategie
U neemt een longpositie in op een aandelen-CFD tijdens een volatiele economische periode. Om u in te dekken tegen potentiële verliezen op de aandelenmarkt, opent u een shortpositie op een goud-CFD, een grondstof die historisch gezien tijdens marktdalingen vaak omgekeerd evenredig is aan de aandelenmarkt. Als de aandelenmarkt daalt, compenseert de stijgende goudprijs de verliezen in uw aandelenposities, wat uw risico tijdens turbulente markten effectief verlaagt.
'Safe haven' hedging-strategie
U bent aanzienlijk blootgesteld aan volatiele tech-aandelen via CFD's, en u maakt zich zorgen over een eventuele crash. U besluit om een deel van uw portefeuille toe te wijzen aan 'safe haven'-activa zoals de Zwitserse frank (CHF). Tijdens perioden van onzekerheid op de markt behouden deze activa doorgaans hun waarde of stijgen ze zelfs. Als de aandelenmarkt crasht, bieden de 'safe haven'-activa een hedge, waardoor uw kapitaal theoretisch behouden blijft en uw portefeuille stabiel blijft.
Paren hedging-strategie
U merkt dat aandeel A en aandeel B in de technologiesector doorgaans samen bewegen. Door slecht nieuws op de korte termijn is aandeel A echter in prijs gedaald, terwijl aandeel B stabiel is gebleven. Omdat u gelooft dat de koersen zullen convergeren, gaat u long op aandeel A (verwacht dat het zal stijgen) met een CFD en short op aandeel B met een CFD (verwacht dat het zal dalen of minder goed zal presteren). Als aandeel A stijgt en aandeel B daalt of stagneert, kunt u profiteren van de kleinere spread tussen de twee aandelen.
