Een complete gids voor handelsvooroordelen

Handelsvooroordelen beschrijven de psychologische neigingen en irrationele gedragingen die de benadering van een trader kunnen beïnvloeden. Deze vooroordelen kunnen leiden tot slechte beslissingen die een aanzienlijke invloed kunnen hebben op de handelsresultaten. Hieronder zullen we de meest voorkomende handelsvooroordelen verkennen, waarbij we uitleggen wat ze zijn en hoe ze uw strategieën negatief kunnen beïnvloeden.

Wat zijn ankervooroordelen?

Handelsvooroordeel van verankering is een cognitief vooroordeel dat optreedt wanneer een handelaar te veel vertrouwt op één enkel stuk informatie of eerdere ervaringen bij het nemen van beslissingen. Een eenvoudigere definitie van het handelsvooroordeel van verankering is dat het de neiging is om eerste indrukken te gebruiken om verdere waarnemingen te vormen.

Verankering, ook wel het verankerings effect of focalisme genoemd, maakt deel uit van de studies in gedragsfinanciering, die onderzoekt hoe emoties en andere externe factoren economische keuzes beïnvloeden.

Voorbeeld van ankervooroordelen

Een handelaar koopt CFD's op de UK 100 index. Een handelssessie begon met een bullish run. De handelaar is er zeker van dat de dag in een opwaartse trend zou blijven, omdat ze in wezen verankerd waren aan de informatie over de 'bullish run' die ze eerder die dag hadden ontvangen. Wanneer de markt duidelijke tekenen van uitputting vertoont, beweren ze nog steeds dat het bullish is.

Wat is een bevestigingsvooroordeel?

Bevestigingsvooroordeel is een cognitief vooroordeel dat de manier waarop we informatie verwerken beïnvloedt. Het werd voor het eerst waargenomen door de Griekse filosoof Thucydides, maar de Engelse psycholoog Peter Wason bedacht de feitelijke term in de jaren zestig. 

Rond die tijd suggereerde experimentatie dat mensen bevooroordeeld zijn ten opzichte van informatie die hun bestaande overtuigingen bevestigt. Later werd dit fenomeen opnieuw gepositioneerd als een neiging om hypothesen op een eenzijdige manier te testen, waarbij men zich op één uitkomst concentreert en andere negeert.

Voorbeeld van een bevestigingsvooroordeel

Een handelaar heeft een long Tesla positie. Ondanks het opkomende nieuws over Tesla's productietegenslagen en toegenomen concurrentie, kiest de handelaar ervoor zich te concentreren op een optimistische tweet van Elon Musk, gebaseerd op een van zijn eerdere tweets die een stijging in prijs beïnvloedde.

Wat is een bekendheidsvooroordeel?

Een bekendheidsvooroordeel kan worden uitgelegd als een cognitief vooroordeel dat mensen ertoe aanzet informatie of artikelen te verkiezen die hen vertrouwd zijn

In de handel kan dit betekenen dat handelaren waarschijnlijker handelsbeslissingen nemen op basis van hun eigen ervaringen in plaats van de situatie objectief te evalueren. Bijvoorbeeld, een bekendheidsvooroordeel kan zijn dat men alleen aandelen verhandelt van bedrijven die gevestigd zijn in uw thuisland, in sectoren die u bekend zijn of die wereldwijd bekend zijn.

Voorbeeld van een bekendheidsvooroordeel

De aandelenportefeuille van een Britse handelaar bestaat volledig uit Britse aandelen, vanwege de onevenredig hoge blootstelling aan nieuws over deze aandelen. Dit betekent mogelijk dat de handelaar de voordelen mist van diversificatie over potentieel lucratievere regio's, zoals geselecteerde opkomende markten.

Wat zijn kuddevooroordelen?

Een kuddevooroordeel is wanneer mensen een handelswijze rationaliseren op basis van het feit dat veel andere mensen hetzelfde doen. In handelspsychologie kan dit de vorm aannemen van het verhandelen van een activa simpelweg omdat het wordt beschouwd als een populaire commodity onder andere handelaren, wat mogelijk leidt tot activa-bubbels. 

Kuddeinstincten kunnen ook leiden tot paniek kopen (of verkopen) nadat men een toenemend aantal mensen dat ziet doen. 

Kuddevooroordeel komt voort uit het idee dat het volgen van de menigte tot gewenste uitkomsten zal leiden, aangezien er veiligheid in aantallen is. Maar het is dieper geworteld dan dat; niemand besluit bewust om de kudde te volgen, het is eenvoudigweg in ons hardwired.

Voorbeeld van een kuddevooroordeel

Tijdens de dotcom-bubbel aan het einde van de jaren negentig en het begin van de jaren 2000 begonnen veel mensen wanhopig te investeren in Amerikaanse internetgerelateerde technologiebedrijven, ongeacht de fundamenten van deze bedrijven. Als gevolg hiervan stegen de prijzen van technologieaandelen dramatisch en crashte deze later.

Wat is een hindsight vooroordeel?

Hindsight vooroordeel is een neiging om terug te kijken op een gebeurtenis die niet voorspeld kon worden en te denken dat de uitkomst gemakkelijk voorspelbaar was. Het staat ook bekend als het 'wist-het-altijd' effect, of 'sluipend determinisme'. Het gebeurt in allerlei situaties, van sportevenementen tot verkiezingen en het weer, en het kan invloed hebben op de handelspsychologie.

Handelen houdt in dat men veel voorspellingen doet over de richting van een markt, welke activa te investeren, welke derivaten te verhandelen, enzovoort. Een handelaar zal vrijwel zeker honderden beslissingen nemen in een korte tijd. Als slechts een handvol van deze beslissingen nauwkeurig blijkt te zijn, kan het vooroordeel achteraf ervoor zorgen dat onze hypothetische handelaar denkt dat hij een soort Midas-touch heeft, terwijl hij in werkelijkheid een vrij laag slagingspercentage kan hebben.

Voorbeeld van een hindsight vooroordeel

Een onervaren handelaar verdient uiteindelijk geld in zijn eerste paar transacties. Het kan zijn dat ze goede informatie hadden, of wat geluk, of dat ze werkelijk scherpzinnig waren. Echter, de handelaar begrijpt niet waarom de markt zich op de manier heeft bewogen die het deed. 

Wat de werkelijke reden voor hun vroege succes ook is, ze denken dat hun geluk onvermijdelijk was, wat ertoe leidt dat ze onnodige risico's nemen, wat op zijn beurt betekent dat ze geld kunnen beginnen te verliezen.

Wat is negativiteitsvooroordeel?

Een eenvoudige definitie van negativiteitsvooroordeel is een cognitief vooroordeel dat optreedt wanneer een handelaar negatieve handelsresultaten herinnert en erover focust, waardoor hun emoties – zoals angst en bezorgdheid – hun toekomstige besluitvorming bepalen.  

Negativiteitsvooroordeel maakt deel uit van studies in gedragsfinanciering, die onderzoeken hoe emoties en andere externe factoren economische keuzes beïnvloeden.

Voorbeeld van een negativiteitsvooroordeel

In het verleden opende een handelaar een long CFD positie op Apple. Door een aantal factoren leden ze verlies. Als gevolg hiervan raken ze te veel gefocust op het geleden verlies, waardoor ze beslissingen nemen op basis van angst en irrationele aannames in plaats van op markttendensen en analyse. Dus zelfs als de marktomstandigheden verbeteren, weigert de handelaar om weer te handelen.

Wat is overconfidence vooroordeel?

Overconfidence vooroordeel is de neiging om de eigen vaardigheden en kennis te overschatten, wat leidt tot overmoed in het nemen van beslissingen. Het overconfidence vooroordeel in de financiën kan nadelig zijn voor handelaren, omdat het hen kan doen fouten maken, wat op zijn beurt kan leiden tot verliezen.

Voorbeeld van een overconfidence vooroordeel

Een voorbeeld van overmoedsvooroordeel in de handel is wanneer een handelaar gelooft dat een activum zich zal blijven bewegen op een manier die hen ten goede komt, ondanks het ontvangen van negatieve nieuws of signalen.

Laten we zeggen dat een handelaar ooit winst heeft gemaakt door long te gaan op Amazon CFD's. Ze voelen zich nu zelfverzekerd dat de prijs waarschijnlijk verder zal stijgen, wat ertoe leidt dat ze de positie te lang aanhouden, waardoor ze aanzienlijke verliezen lijden wanneer de prijsrichting verandert.

Wat is recency vooroordeel?

Een recency vooroordeel is wanneer u zich alleen richt op recente prestaties van activa, of de meest recente uitkomsten, of deze nu succesvol zijn of niet. Met andere woorden, dit vooroordeel is de neiging van een handelaar om de meest recente prijsbewegingen, nieuws of informatie te beschouwen en te negeren of niet in aanmerking te nemen wat eerder in het verleden kwam.

Voorbeeld van een recency vooroordeel

Een onervaren handelaar besluit om aandelen te gaan verhandelen. Na wat onderzoek te hebben gedaan, identificeren ze drie bedrijven waarin ze willen gaan handelen. Kijkend naar de gegevens van deze bedrijven over de afgelopen 10 jaar, waren hun gemiddelde jaarlijkse rendementen respectievelijk 20%, 30% en 50%.

Een intuïtieve keuze zou het bedrijf met 50% rendement over het afgelopen decennium kunnen zijn. Echter, de handelaar besluit dit bedrijf te vermijden omdat hij verneemt dat een van de investeerders van de groep onlangs geld had geïnvesteerd in een bedrijf dat uiteindelijk failliet ging.

Ook al was er geen verband tussen het failliete bedrijf en het bedrijf met het rendement van 50%, er werd een negatieve associatie gecreëerd in de geest van de handelaar, wat hun beslissing beïnvloedde.

Wat is zelftoeschrijvingsvooroordeel?

Zelftoeschrijvingsvooroordeel, ook wel bekend als zelfdienend vooroordeel, is een cognitief vooroordeel in de handel dat optreedt wanneer een persoon positieve uitkomsten toeschrijft aan zijn eigen vaardigheden, maar externe factoren, zoals pech, de schuld geeft voor verliezen.

Zelftoeschrijvingsvooroordeel in de handel kan leiden tot overmoed en overmatige risicobereidheid, aangezien handelaren hun eigen vaardigheden kunnen overschatten tijdens een winnende reeks, en omgekeerd kunnen ze hun eigen fouten niet erkennen bij verlies.

Voorbeeld van zelftoeschrijvingsvooroordeel

Enkele voorbeelden van zelftoeschrijvingsvooroordeel in de handel zijn het nemen van buitensporige credits voor winst, het geven van de schuld aan externe factoren voor verliezen, zich overdreven zelfverzekerd gedragen en het negeren van eerdere fouten. Het vooroordeel kan leiden tot onredelijk risicogedrag, falen om te leren, achterafwijsheid, bevestigingsvooroordeel, onnauwkeurige zelfbeoordeling en een overmatige nadruk op kortetermijnresultaten.

Wat is een overlevingsvooroordeel?

In de financiële wereld is overlevingsvooroordeel de neiging om aandelen die 'overleefd' hebben te beschouwen als een nauwkeurige weergave van de algehele prestaties, terwijl aandelen die gefaald hebben of om andere redenen van de markt zijn verwijderd, genegeerd worden. Dit kan ertoe leiden dat handelaren verkeerd geïnformeerde beslissingen nemen.

Voorbeeld van een overlevingsvooroordeel

In 2020 testte en schreef handelaar en softwareontwikkelaar Michael Harris over het effect van overlevingsvooroordeel op cross-sectionele momentum op de Price Action Lab Blog.

In zijn test testte Harris een trendvolgende strategie op twee verschillende monsters van koersen, waarvan het ene monster delisted aandelen omvatte en het andere niet, wat dient als een voorbeeld van overlevingsvooroordeel.

De test werd uitgevoerd op aandelen van de Dow Jones Index (US Wall Street 30) en de S&P 500 (US 500). In beide gevallen presteerde de portefeuille zonder overlevingsvooroordeel aanzienlijk beter, wat Harris deed concluderen:

'Geen rekening houden met overlevingsvooroordeel kan leiden tot zeer misleidende resultaten. In veel gevallen, wanneer overlevings- en andere bronnen van vooroordeel bij elkaar worden opgeteld, zijn de werkelijke resultaten willekeurig.'

Wat is verliesaversievooroordeel?

Verliesaversie is een cognitief vooroordeel dat verwijst naar de neiging van individuen om sterkere negatieve emoties en psychologische stress te ervaren wanneer ze iets verliezen, vergeleken met de positieve emoties die ze voelen wanneer ze iets winnen. In de handel is een eenvoudige definitie van verliesaversievooroordeel de neiging om te focussen op het vermijden van verliezen in plaats van te proberen gelijkwaardige winsten te verwerven.

Voorbeeld van een verliesaversievooroordeel

Een handelaar heeft een long positie op Meta CFD's. De aandelen beginnen te dalen. Aangedreven door verliesaversie raakt de handelaar te veel gehecht aan een verliezende positie. Ook al toont de markt duidelijke tekenen van het begin van een langdurige bearish trend, weigeren zij hun verliezen te beperken door hun positie te sluiten en besluiten ze deze open te houden totdat de positie herstelt. Het aandeel blijft echter dalen, en de handelaar ervaart nog grotere verliezen. Een dergelijk gedrag wordt vaak de 'sunk cost fallacy' genoemd.

Hoe vooroordelen bij het handelen minimaliseren

Wat de vooroordelen ook zijn, u kunt maatregelen nemen om de effecten ervan te minimaliseren. Houd de volgende acties in gedachten om objectiever te handelen, met minder emotie en minder misleidende gegevenspunten. 

• Zoek naar diverse informatie: zoek naar een scala aan informatiebronnen, in plaats van uitsluitend op een bepaald gegeven of nieuwsbericht te vertrouwen. Dit kan helpen om een completer en nauwkeuriger beeld te krijgen van het potentieel van de handel. Ontdek meer over de markten en hoe u deze kunt benaderen met onze marktgidsen.

• Implementeer handelsregels: stel strikte handelsregels op die kunnen helpen impulsieve of irrationele beslissingen te vermijden. Bijvoorbeeld, u zou een maximaal percentage van uw portefeuille kunnen vaststellen dat u aan een enkel activum wilt toewijzen.

• Diversifieer uw portefeuille: diversifieer uw portefeuille over meerdere activa of instrumenten, omdat dit kan helpen om te voorkomen dat u te veel gehecht raakt aan een bepaalde positie.

• Houd uw emoties onder controle: behoud zelfdiscipline. Handelen kan een zeer emotionele activiteit zijn, vooral wanneer plotselinge marktnieuws resulteert in hoge volatiliteit.

• Gebruik een systematische aanpak: implementeer een systematische aanpak voor de handel als een manier om de impact van emotionele vooroordelen in het algemeen te verminderen. De aanpak kan inhouden dat u een duidelijke set handelscriteria ontwikkelt en deze volgt, in plaats van te vertrouwen op intuïtie of subjectieve oordelen.

• Houd een handelsdagboek bij: een handelsdagboek of -journal kan u helpen uw besluitvormingsproces, evenals winsten en verliezen bij te houden om prestatiefouten te identificeren en te analyseren of er sprake is geweest van verankering vooroordeel.

Zelfs als uw handel zo min mogelijk vooroordelen bevat, heeft u nog steeds een solide strategie nodig. Leer hier meer over handelsstrategieën. Nog niet klaar voor de live markten? Oefen zonder risico met een demo-account.