Mercato Espresso - 28 Settembre 2026
La tua guida a cosa sta succedendo sui mercati finanziari questa mattina.
Milano, 28 settembre, 08 am - I futures a quest'ora di lunedì sono negativi, con S&P e Dow Jones a -0,40% e il Nasdaq a -0,85%. Il Dax tedesco scivola anch'esso nell'ordine dello 0,4%, mentre in Asia il Kospi sudcoreano e l'indice cinese sono i più pesanti, con cadute superiori al 2%: in questo secondo caso, fondamentali sono stati i deboli dati industriali cinesi, con la crescita del comparto ai minimi dell'anno. La settimana scorsa si era chiusa con il Dow Jones che è riuscito a evitare per poco la quarta settimana consecutiva di ribassi (+0,3%), mentre il tech aveva nuovamente brillato: Nasdaq a +2,1% trainato dai guadagni fra i pesi massimi, con Meta che ha chiuso a +13% ma anche Microsoft avanzata più del 4%.
La negatività dell'azione di prezzo di questa mattina è anche da legare al rifiuto di Trump di accettare un piano proposto dall'Iran che, a determinate condizioni (stop al blocco marittimo USA e sblocco degli asset congelati, fra gli altri), avrebbe garantito la transitabilità di Hormuz nel giro di 7 giorni. Al contrario, il presidente americano vede ora una ripresa delle ostilità subito dopo novembre e le elezioni di midterm.
Il petrolio sta avanzando con forza a quest'ora ed è soprattutto il benchmark internazionale, il Brent, a "preoccupare" maggiormente, facendo segnare +3,04% a $107,54 e situandosi a un passo dai massimi recenti in area $109,50. I rendimenti sui titoli di stato sono ai massimi da 20 anni e continuano a crescere: il 30 anni USA al 5,50%, massimo dal 2002, il 10 anni al 5,207%, e anche in questo caso dobbiamo tornare indietro al 2006 per vedere qualcosa di simile.
In un contesto con tassi così alti e con i TIPS – buon proxy dei tassi di interesse reali – al 2,85%, l'oro non può fare bene e stamattina cede il 2,50%, sotto $4.200 (lo vedremo in un articolo dedicato più tardi). Peggio fa il più volatile argento, -4% a $61,75. Il BTC, dal canto suo, ha ritracciato dai massimi toccati in zona 87k la settimana scorsa e tratta stamattina a 83,3k.
Sul fronte dei cambi FX non c'è molto movimento, ma questa mattina si assiste alla solita underperformance del CHF e del JPY, mentre le valute dell'emisfero australe (AUD, NZD) avanzano in attesa della decisione di domani della RBA, attesa in rialzo; l'USD Index è tornato sotto 101 venerdì e avanza dello 0,12% questa mattina.
Forza Relativa principali valute, 28 Settembre
Sul fronte corporate, oggi SpaceX tenta il primo volo orbitale di Starship: il 14° test del megarazzo, con finestra di lancio dalle 8:15 EDT da Starbase, Texas, che dopo 13 voli suborbitali ha come obiettivo di completare sei orbite terrestri.
I 4 dati macro chiave della settimana: Nonfarm Payrolls USA (venerdì, atteso ~80K); PCE e revisione PIL USA (mercoledì); inflazione flash Eurozona (fine settembre); PMI manifatturiero Cina e Tankan giapponese (mercoledì/giovedì), indicatori chiave per l'Asia.