Négociez avec l'indice de masse
Guide sur l'indicateur d'indice de masse (Mass Index), un outil d'analyse technique utilisé par les traders et qui analyse la fourchette haute et basse des prix du marché pour tenter de prévoir les retournements de marché.
Qu'est-ce que l'indice de masse ?
Il est possible de trader sur l'indice de masse grâce à l'indicateur d'indice de masse. Cet outil d'analyse technique est destiné à prédire les retournements de prix. Lorsque la ligne de l'indicateur s'envole vers le haut, elle indique un changement potentiel de tendance mais ne précise pas dans quelle direction ce changement aura lieu.
L'indicateur d'indice de masse est généralement ajouté au bas d'un graphique de prix en tant qu'indicateur sous-jacent, mais il peut également être ajouté au-dessus du cours de l'action comme indicateur complémentaire. Il ne s'agit pas d'un oscillateur car les valeurs de l'indice dépassent les limites de -1 à 1. Les valeurs de l'indicateur se situent généralement entre +8 et +12.
Pour déterminer les valeurs de l'indicateur d'indice de masse, vous pouvez utiliser la formule d'indice de masse suivante :
La première étape consiste à définir la période de temps de l'indicateur. L'exemple ci-dessus montre 25 périodes, mais il peut également être accéléré à 10 périodes.
La deuxième étape consiste à calculer la fourchette entre les prix les plus hauts et les plus bas pour chaque barre ou bougie au cours de la période définie. Par exemple, si l'on choisit 25 jours, on calcule d'abord la différence entre le prix le plus élevé et le prix le plus bas le premier jour, puis la différence entre le prix le plus élevé et le prix le plus bas chaque jour suivant, jusqu'au 25e jour.
La troisième étape consiste à calculer la moyenne mobile exponentielle (MME) à neuf jours entre les prix les plus hauts et les plus bas au cours de la période définie.
La quatrième étape consiste à diviser ce chiffre par la moyenne mobile exponentielle à neuf jours de la moyenne mobile au numérateur.
Qui a inventé l'indice de masse ?
L'indice de masse a été créé par Donald Dorsey. Il a publié un article sur l'indice de masse dans le magazine Technical Analysis of Stocks & Commodities en juin 1992. Il a utilisé l'indice de masse comme sa propre variante de l'« analyse de l'oscillation de la fourchette », qui indique comment la fourchette de prix oscille au fil du temps.
Dorsey affirme que son indice de masse et son analyse de l'oscillation des fourchettes « permettent au technicien de prévoir les retournements du marché que d'autres indicateurs peuvent manquer ».
En quoi l'indice de masse est-il utile aux traders ?
Comment l'indice de masse aide-t-il avec le day trading ? Les traders utilisent l'indicateur comme une représentation visuelle de ce qui se passe souvent dans la fourchette des barres de prix avant qu'un retournement de prix ne se produise.
L'indicateur d'indice de masse utilise une formule mathématique pour interpréter l'évolution de la fourchette entre le point le plus haut et le point le plus bas du cours d'un marché sur une période donnée.
La fourchette d'une barre de prix permet de calculer très simplement la volatilité. Si la fourchette est basse, le prix n'a pas beaucoup bougé et la volatilité est faible.
Les marchés ont tendance à répéter un schéma dans lequel la fourchette quotidienne moyenne (Average Daily Range - ADR) passe d'un niveau bas à un niveau élevé, puis de nouveau à un niveau bas. Ce même concept peut être observé dans les Bandes de Bollinger®, qui oscillent entre des périodes où les bandes sont très proches les unes des autres et des périodes où elles sont très éloignées.
Ce schéma de changement de la fourchette quotidienne peut être une indication utile d'un retournement du marché.
Comment interpréter l'indice de masse
Donald Dorsey a déclaré que le signal le plus important dans l'analyse de l'oscillation de la fourchette est le « renflement d'inversion ». Il définit ce phénomène comme « une augmentation progressive mais définitive de la fourchette moyenne quotidienne qui indique que le marché est proche d'un point de retournement ».
Il est parfois difficile d'observer à l'œil nu l'évolution de la fourchette journalière (ou intraday), ce qui justifie l'utilisation d'un indicateur technique tel que l'indice de masse.
Que montre l'indice de masse ? Comme le montre le graphique ci-dessous, les brusques envolées de l'indice de masse peuvent correspondre à des points de retournement de la tendance des prix. Lorsque l'indicateur enregistre une forte hausse puis redescend de ce point extrême, l'indicateur modélise ce qui se passe dans la fourchette des barres de prix.
La fourchette de prix augmente rapidement lorsqu'une tendance s'accélère, mais diminue ensuite par rapport à ce niveau extrême, ce qui indique que la volatilité ralentit pendant le retournement. L'idée est d'entrer dans une transaction avant que le mouvement ne s'amplifie dans la nouvelle direction.
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.
Un aspect utile de l'indice de masse est qu'il est conçu pour être neutre par rapport au marché, de sorte que la tendance générale du marché n'affecte pas l'interprétation d'un « renflement d'inversion ». Un renflement peut se produire au cours d'une fourchette de cotation ou d'une tendance haussière à fort momentum.
Ce qui ne ressemble pas à d'autres indicateurs, tels que les oscillateurs de surachat/survente, qui sont moins utiles pendant une tendance, et les indicateurs de tendance, tels qu'une moyenne mobile, qui sont moins utiles pendant une fourchette latérale.
L'indicateur a été conçu à l'origine pour le graphique journalier, comme la plupart des indicateurs conçus avant la prédominance du trading en ligne. Cependant, il peut tout aussi bien être utilisé sur des graphiques intraday tels que le cadre temporel d'une heure.
Comment trader en utilisant l'indice de masse
De nombreuses stratégies de trading peuvent intégrer l'indicateur de l'indice de masse, en particulier lorsqu'il est associé à d'autres indicateurs techniques, notamment ceux qui aident à déterminer la tendance.
Vous trouverez ci-dessous une façon possible d'utiliser l'indicateur d'indice de masse dans sa stratégie.
Exemple de stratégie avec l'indicateur d'indice de masse
Ce système de trading utilise le « renflement d'inversion », qui est défini par le fait que l'indice de masse (25) passe au-dessus d'une valeur de 27 et redescend ensuite sous une valeur de 26,5. Le renflement d'inversion est un signe que la fourchette haut-bas a atteint un extrême, puis qu'elle est sortie de ce point extrême, révélant ainsi un retournement de tendance.
La stratégie comporte également une moyenne mobile exponentielle (EMA) réglée sur neuf périodes. L'EMA aide à déterminer la tendance, et donc à déterminer s'il faut interpréter le « renflement » de l'indice de masse comme une raison d'acheter (position longue) ou de vendre (position courte).
Pour varier la façon de trader avec l'indice de masse, on peut utiliser différents paramètres d'indicateur, comme une valeur plus petite pour l'indice de masse (par exemple 10 au lieu de 25 périodes) ou des paramètres d'indicateur différents pour l'EMA (par exemple 5 au lieu de 9 périodes).
Notez qu'il ne s'agit là que d'un exemple de stratégie potentielle utilisant l'indicateur. Vous ne devriez pas l'utiliser comme substitut à vos propres recherches. Faites toujours preuve de diligence raisonnable avant d'effectuer des transactions, mettez en place une stratégie de gestion des risques et ne tradez jamais de l'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.
*Les stop-loss peuvent ne pas être garantis.
Les limites de l'indice de masse
La limite la plus évidente de l'indicateur de l'indice de masse est qu'il ne permet pas de définir la tendance ou la direction dans laquelle le retournement du marché aura lieu. C'est pour cette raison que notre exemple de stratégie avec l'indicateur d'indice de masse ci-dessus utilise une moyenne mobile pour déterminer la tendance.
L'autre limite bien connue de ce schéma est qu'il s'agit d'un indicateur avancé. Cela signifie que le signal d'un retournement de marché se produit quelque temps avant le retournement lui-même. Soit on s'adapte à cette limite en ajustant ses ordres stop-loss* pour permettre au retournement de se produire. Soit on fait appel à d'autres outils tels que les signaux que l'on trouve sur les chandeliers prix-action ou encore à des indicateurs retardés tels qu'une moyenne mobile, pour confirmer ce retournement.
*Les stop-loss peuvent ne pas être garantis.
