差價合約是複雜的工具,並且由於槓桿作用而具有快速虧損的高風險。 78.1% 的散戶投資者賬戶在與該提供商交易差價合約時虧損您應該考慮自己是否了解差價合約的運作方式,以及您是否有能力承擔損失資金的高風險。
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採用保證金交易不同資產類別

您可以利用保證金進行大多數資產類別的交易。例如,您可以直接投資股票,買入您看好的股票並持有,在恰當的時候賣出。

股價收益應在支付經紀商(包括利息)之外,仍有利潤。

假設您想購買某一知名公司的股票,經紀商可能會要求 50% 的保證金。這也就是說,如果您出資 5 萬英鎊,通過和您的經紀商合作,您可以購入價值 10 萬英鎊的股票。

股價上漲 20% 的話,您將獲得 2 萬英鎊的利潤;實際上,在支付利息和交易費用後,利潤略有減少,不過這對於一筆 5 萬英鎊的交易來說仍是好投資。

若是股票下跌 20 %,您將直接損失 2 萬英鎊,還要加上利息、5 萬英鎊的借款和交易費用。這就是保證金交易的風險,您在享受豐厚回報率的同時也面臨同樣更大的損失。

衍生工具

對於經驗豐富的投資者來說,直接以保證金方式進行股票交易是有利可圖的,但保證金交易原則也適用於小型投資者,例如交易金融工具:差價合約

擁有股票的投資者可以交易差價合約,以對沖持股價格下跌的風險。

投資者會使用差價合約做空。做空是指當您預測股價會下跌時,在您不擁有實際股票的前提下按當前價格賣出股票。

若股價真的下跌,您就可以買入之前做空的股票。

差價合約使投資者能夠隨意做空市場,因為他們不必借入或實際擁有股票。

什麼是差價合約(CFD)?

差價合約(CFD)是在買賣價差基礎上,與經紀商交易標的資產(如:股票或商品)價格的交易形式。合約的交割時間通常是約定的。

您不會真正擁有該資產,因此您在售出時無需支付全價或稅費。差價合約經紀商只收取資產價格的 5% 用於保證金。有些經紀商會為不同資產設定較低或較高的保證金,一般來說,水平在 2% 至 20% 範圍內是正常的。

您可以基於對價格上漲(走高)或下跌(走低)的推測進行投機交易,退出點是當天收盤時的交易價格。或者,您也可以設定自己進入和/或退出市場的價格。

如果資產的漲跌幅度超過您的預期,您將失去進一步獲利的優勢。但是,您可以保護自己免於價格在飆升後下跌或反彈的風險。

您可以選擇持倉差價合約超過一天,但需要支付額外利息,通常接近或按照銀行間同行拆借利率進行計算。差價合約沒有印花稅,具有節稅優點。但是,一些經紀商可能會向您收取開立和結算差價合約的交易費。

對沖

某一投資者現持有 1,000 股 ABC 公司股票,擔心價格會下跌,那麼他可能會做同一家公司短線差價合約交易。

如果股價下跌,投資者的股票價值將會受損,但可以通過差價合約交易的盈利抵消(減去借入資金的利息和其他交易費用)。

但不限於對沖股價走勢,您還可以利用保證金來預測貨幣對的價值漲跌、股市指數的走向,大宗商品價格的走高走低等。

保證金交易不限於單一資產類別,保證金的作用是讓您從交易中獲得更高的回報,當然損失也會加大。

保證金零售交易者

現在,零售投資者可以使用線上和行動應用的自動化系統簡化保證金交易,通常基於差價合約工具。您只需投入少量資金即可開始交易,一般來說,交易會在交易所閉市時結算。

交易系統受到嚴格監管,通常監管機構會規定槓桿率的上限。您可能不像大型投資者一樣,在主要經紀商擁有私人保證金賬戶,但參與保證金交易是非常簡單的。

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