採用保證金交易不同資產類別

您可以利用保證金進行大多數資產類別的交易。例如，您可以直接投資股票，買入您看好的股票並持有，在恰當的時候賣出。

股價收益應在支付經紀商（包括利息）之外，仍有利潤。

假設您想購買某一知名公司的股票，經紀商可能會要求 50％ 的保證金。這也就是說，如果您出資 5 萬英鎊，通過和您的經紀商合作，您可以購入價值 10 萬英鎊的股票。

股價上漲 20％ 的話，您將獲得 2 萬英鎊的利潤；實際上，在支付利息和交易費用後，利潤略有減少，不過這對於一筆 5 萬英鎊的交易來說仍是好投資。

若是股票下跌 20 ％，您將直接損失 2 萬英鎊，還要加上利息、5 萬英鎊的借款和交易費用。這就是保證金交易的風險，您在享受豐厚回報率的同時也面臨同樣更大的損失。

衍生工具

對於經驗豐富的投資者來說，直接以保證金方式進行股票交易是有利可圖的，但保證金交易原則也適用於小型投資者，例如交易金融工具：差價合約。

擁有股票的投資者可以交易差價合約，以對沖持股價格下跌的風險。

投資者會使用差價合約做空。做空是指當您預測股價會下跌時，在您不擁有實際股票的前提下按當前價格賣出股票。

若股價真的下跌，您就可以買入之前做空的股票。

差價合約使投資者能夠隨意做空市場，因為他們不必借入或實際擁有股票。

什麼是差價合約（CFD）？

差價合約（CFD）是在買賣價差基礎上，與經紀商交易標的資產（如：股票或商品）價格的交易形式。合約的交割時間通常是約定的。

您不會真正擁有該資產，因此您在售出時無需支付全價或稅費。差價合約經紀商只收取資產價格的 5％ 用於保證金。有些經紀商會為不同資產設定較低或較高的保證金，一般來說，水平在 2％ 至 20％ 範圍內是正常的。

您可以基於對價格上漲（走高）或下跌（走低）的推測進行投機交易，退出點是當天收盤時的交易價格。或者，您也可以設定自己進入和/或退出市場的價格。

如果資產的漲跌幅度超過您的預期，您將失去進一步獲利的優勢。但是，您可以保護自己免於價格在飆升後下跌或反彈的風險。

您可以選擇持倉差價合約超過一天，但需要支付額外利息，通常接近或按照銀行間同行拆借利率進行計算。差價合約沒有印花稅，具有節稅優點。但是，一些經紀商可能會向您收取開立和結算差價合約的交易費。

對沖

某一投資者現持有 1,000 股 ABC 公司股票，擔心價格會下跌，那麼他可能會做同一家公司短線差價合約交易。

如果股價下跌，投資者的股票價值將會受損，但可以通過差價合約交易的盈利抵消（減去借入資金的利息和其他交易費用）。

但不限於對沖股價走勢，您還可以利用保證金來預測貨幣對的價值漲跌、股市指數的走向，大宗商品價格的走高走低等。

保證金交易不限於單一資產類別，保證金的作用是讓您從交易中獲得更高的回報，當然損失也會加大。

保證金零售交易者

現在，零售投資者可以使用線上和行動應用的自動化系統簡化保證金交易，通常基於差價合約工具。您只需投入少量資金即可開始交易，一般來說，交易會在交易所閉市時結算。

交易系統受到嚴格監管，通常監管機構會規定槓桿率的上限。您可能不像大型投資者一樣，在主要經紀商擁有私人保證金賬戶，但參與保證金交易是非常簡單的。