Kontrakty futures a towary: przewodnik dla inwestorów
Dowiedz się więcej o kontraktach futures i towarach z godzinami handlu, historią i jak handlować kontraktami futures na towary za pośrednictwem CFD na Capital.com.
Utwórz konto Otwórz konto demo
Kontrakty futures a towary: jaka jest między nimi różnica?
Jeśli jesteś nowicjuszem w handlu, łatwo pomylić kontrakty futures i towary, ale chociaż są one ze sobą powiązane, nie są tak naprawdę porównywalne. Towary to aktywa będące przedmiotem obrotu, takie jak ropa naftowa, przenica, czy złoto. Jednak kontrakty terminowe to umowy dotyczące handlu tymi aktywami w późniejszym terminie, na podstawie ich przewidywanej ceny.
Możesz także handlować towarami po cenie spot, czyli bieżącej cenie rynkowej, jeśli chcesz spekulować na ich natychmiastowych ruchach cenowych.
Czym są kontrakty futures na towary?
Kontrakty futures na towary to standardowe kontrakty przeznaczone do handlu towarami, takimi jak gaz ziemny i miedź. Pozwalają one inwestorom na zawarcie umowy kupna lub sprzedaży określonej ilości towaru po z góry ustalonej cenie w określonym dniu w przyszłości i są przedmiotem obrotu głównie na giełdach kontraktów futures.
Jako rodzaj instrumentu pochodnego, kontrakty futures czerpią swoją wartość z bazowego towaru, umożliwiając inwestorom zabezpieczenie się przed ryzykiem cenowym, to strategia powszechnie stosowana przez producentów i konsumentów towaru. Ponadto inwestorzy wykorzystują kontrakty futures do spekulacji, chcąc czerpać zyski z przyszłych zmian cen bez konieczności fizycznej dostawy towaru.
Kontrakty futures na towary mogą być również przedmiotem obrotu za pośrednictwem kontraktów CFD (kontrakty na różnice kursowe) za pośrednictwem brokera instrumentów pochodnych, umożliwiając inwestorom spekulowanie na ruchach cen bez posiadania rzeczywistego kontraktu futures lub towaru bazowego, oferując większą elastyczność i mniejsze rozmiary pozycji.
Dlaczego warto handlować kontraktami futures na towary?
Inwestorzy mogą wybrać kontrakty futures na towary zamiast innych rodzajów handlu z kilku powodów:
- Wysoka płynność – rynki towarów takich jak oil and złoto są bardzo płynne, co ułatwia inwestorom wchodzenie i wychodzenie z pozycji.
- Możliwości wykorzystania dźwigni finansowej – kontrakty futures często oferują znaczną dźwignię finansową, umożliwiając traderom uzyskanie większej ekspozycji rynkowej* przy stosunkowo niewielkiej inwestycji początkowej, chociaż dźwignia finansowa jest ryzykowna, ponieważ zwiększa zarówno zyski, jak i straty.
- Spekulacja bez własności – kontrakty futures czerpią swoją wartość z aktywów bazowych, umożliwiając traderom spekulowanie na ruchach cen bez konieczności posiadania, transportu lub przechowywania fizycznego towaru, co może być kosztowne ze względu na ich rozmiar i wymagania dotyczące przechowywania.
- Zabezpieczenie (Hedging): Producenci, konsumenci i traderzy wykorzystują kontrakty futures do zabezpieczania się przed ryzykiem cenowym. Na przykład, rolnik może sprzedać futures na kukurydzę, aby zablokować cenę przed zbiorami, zmniejszając wpływ wahań cen na rynku fizycznym.
*Dźwignia może zwiększyć ekspozycję na potencjalne straty, jak i zyski
Skąd się wzięły kontrakty futures na towary?
Towary są jednymi z najwcześniej sprzedawanych aktywów w historii ludzkości. Metale szlachetne i towary rolne były wymieniane od tysiącleci, początkowo w ich fizycznej formie. Z biegiem czasu, handel towarami ewoluował wraz z rynkami finansowymi, wprowadzając bardziej wyrafinowane metody, takie jak kontrakty futures.
Dojima Rice Exchange w Japonii, założona w 1697 roku, stała się pierwszą formalną giełdą handlu futures na świecie, gdy została oficjalnie autoryzowana i usankcjonowana przez szogunat Tokugawa w 1730 roku. Chicago Board of Trade (CBOT) została założona w 1848 roku jako rynek kasowy dla zboża. Stała się ona pierwszą dużą giełdą kontraktów futures w Stanach Zjednoczonych w latach pięćdziesiątych Xix wieku, kiedy to wprowadziła standardowe kontrakty futures na kukurydzę, pszenicę i soję.
Pierwsze kontrakty futures zostały opracowane dla towarów rolnych jako narzędzie zarządzania ryzykiem. Rolnicy i nabywcy wykorzystywali je do zabezpieczania się przed wahaniami cen:
- Dla rolników – Dzięki gwarantowanej cenie za przyszłe zbiory, rolnicy chronili się przed potencjalnymi spadkami cen.
- Dla kupujących – zabezpieczając ustalone ceny na towary, których potrzebowali w przyszłości, chroniąc się przed potencjalnym wzrostem cen.
Umożliwiając wcześniejsze uzgodnienie cen, kontrakty futures pomogły ustabilizować rynki towarowe. Zmniejszyło to wpływ wahań sezonowych i nieprzewidywalnych zdarzeń na ceny, przynosząc korzyści zarówno producentom, jak i konsumentom.
Jak działają kontrakty futures na towary?
Kontrakty futures na towary to standardowe umowy prawne, które trader zawiera z brokerem w celu zakupu lub sprzedaży określonej ilości towaru (takiego jak ropa naftowa, złoto lub pszenica) po z góry określonej cenie w określonym dniu w przyszłości. Kontrakty te są głównie przedmiotem obrotu na giełdach futures, takich jak Chicago Mercantile Exchange (CME), i są wykorzystywane przez traderów hedgingowych i spekulacyjnych.
Oto jak tradycyjnie działają kontrakty futures na towary:
- Zawarcie umowy – po pierwsze, trader uzgadnia z brokerem cenę, po której zobowiązuje się do zakupu lub sprzedaży towaru w przyszłości. Jest on ustalany w momencie zawarcia kontraktu i określa warunki dostawy (lub rozliczenia finansowego) w przyszłym terminie, zwanym terminem wygaśnięcia.
- Wpłata depozytu zabezpieczającego –Handel kontraktami futures z dźwignią zwiększa ekspozycję rynkową i wymaga od traderów wpłacenia depozytu zabezpieczającego, który stanowi ułamek całkowitej wartości kontraktu. Depozyt zabezpieczający służy jako zabezpieczenie potencjalnych strat.
- Zajmij długą lub krótką pozycję – W oparciu o swoje prognozy rynkowe, możesz zdecydować się na zajęcie pozycji długiej (kupno), jeśli spodziewasz się, że cena wzrośnie, lub zająć pozycję krótką (sprzedaż), jeśli spodziewasz się, że cena spadnie.
- Śledż wydajności – Futures są rozliczane codziennie w procesie zwanym mark-to-market (wycena rynkowa), w którym zyski i straty są obliczane na podstawie dziennych wahań cen. Konto depozytu zabezpieczającego jest odpowiednio dostosowywane, a dodatkowy depozyt zabezpieczający może być wymagany, jeśli rynek zmieni się na niekorzyść pozycji.
- Zamykanie pozycji – Aby wyjść z pozycji, należy zawrzeć transakcję przeciwną, zazwyczaj przed datą wygaśnięcia. Zysk lub strata jest obliczana na podstawie różnicy między ceną, po której zawarłeś kontrakt, a ceną, po której go zamknąłeś, unikając konieczności fizycznej dostawy.
Aby określić zysk lub stratę w handlu kontraktami futures na towary, należy odjąć pierwotną cenę transakcji od ceny zamknięcia, a następnie pomnożyć wynik przez wielkość kontraktu.
- W przypadku pozycji długiej, traderzy osiągają zysk, jeśli cena zamknięcia jest wyższa niż cena początkowa i ponoszą stratę, jeśli jest niższa.
- W przypadku krótkiej pozycji, traderzy zyskują, jeśli cena zamknięcia jest niższa niż cena początkowa i tracą, jeśli jest wyższa.
W kontrakcie futures na towary, całkowity zysk lub strata jest obliczana poprzez pomnożenie różnicy w cenie przez liczbę jednostek w kontrakcie.
Jak handlować towarami za pomocą kontraktów CFD
Oprócz handlu kontraktami futures na towary bezpośrednio na giełdach można również handlować nimi za pośrednictwem kontraktów CFD (kontrakty na różnice kursowe), bez posiadania fizycznych aktywów, za pośrednictwem brokerów takich jak Capital.com. Możesz także użyć kontraktów CFD do spekulacji na cenach spot, jeśli chcesz handlować bieżącymi cenami. Oto jak działa każdy z nich:
Handel kontraktami futures na towary z wykorzystaniem kontraktów CFD
Handel towarowymi kontraktami futures za pośrednictwem kontraktów CFD pozwala spekulować na ruchach cen futures bez zobowiązań związanych z fizyczną dostawą lub przechowywaniem. Kontrakty CFD zapewniają dźwignię finansową, umożliwiając kontrolowanie większych pozycji przy mniejszym kapitale początkowym. Możesz zająć pozycję długą (zysk z rosnących cen) lub krótką (zysk ze spadających cen), choć dźwignia finansowa również zwiększa ryzyko.
Na Capital.com wyszukaj na platformie towar, którym chcesz handlować, a zobaczysz listę odpowiednich rynków. Na przykład, poniższy obrazek przedstawia kontrakty CFD, które śledzą ruchy cen tych konkretnych kontraktów futures na ropę naftową wygasających odpowiednio w listopadzie 2024 r. i grudniu 2024 r.
- Jeśli spodziewasz się wzrostu ceny ropy naftowej, możesz otworzyć długą pozycję, wybierając opcję „kup”. Jeśli przewidujesz, że cena spadnie, otwórz krótką pozycję, sprzedając CFD.
- Monitorowanie rynku: Śledź ruchy cen ropy naftowej i kluczowe czynniki, takie jak podaż i popyt, wydarzenia geopolityczne i raporty dotyczące zapasów, które mają wpływ na rynek ropy naftowej.
- Zamknięcie pozycji: Możesz zamknąć transakcję w dowolnym momencie przed wygaśnięciem kontraktu, sprzedając pozycję długą lub odkupując pozycję krótką, aby zrealizować zysk lub stratę.
Handel cenami spot towarów za pomocą kontraktów CFD
Możesz także handlować cenami spot towarów za pośrednictwem kontraktów CFD, spekulując na bieżącej cenie rynkowej towarów, takich jak ropa naftowa lub złoto. W przeciwieństwie do kontraktów futures, rynki te nie będą wyświetlane wraz z datą, ponieważ nie ma wygaśnięcia. Kontrakty CFD typu spot koncentrują się na krótkoterminowych ruchach cen i, podobnie jak kontrakty CFD na futures, również oferują dźwignię finansową. Ponownie, możesz handlować zarówno długimi, jak i krótkimi pozycjami, korzystając ze zmienności rynku bez posiadania fizycznych aktywów. Dźwignia finansowa może jednak również zwiększyć potencjalne straty, czyniąc handel kontraktami CFD ryzykownym.
Więcej informacji o handlu towarami w Capital.com zawiera nasz kompleksowy przewodnik po handlu towarami.
