Wat zijn renteswaps (Interest Rate Swaps of IRS)?

Hierbij wordt één reeks rentebetalingen met vast rentetarief uitgewisseld voor een reeks rentebetalingen met variabel rentetarief.

Het contract is gebaseerd op een overeengekomen hoofdbedrag, bijvoorbeeld $ 1 miljoen. Delta Corp ontvangt momenteel een vaste rente van 1,5 procent per maand op de hoofdsom, terwijl Omega Investments een variabele rente ontvangt die gekoppeld is aan de London Interbank Offered Rate - LIBOR + 1 procent.

Delta Corp besluit dat het meer risico wil nemen met een variabel tarief en Omega Investments moet een zekere maandelijkse betaling vastzetten die niet verandert. De twee partijen komen dus tot een swap-overeenkomst waarbij Delta Corp 1,5 procent rente per maand over het hoofdbedrag van 1 miljoen dollar aan Omega betaalt en Omega het bedrag van LIBOR + 1 procent aan Delta Corp.

Dit zijn op maat gemaakte contracten (de specificaties zijn overeengekomen tussen de tegenpartijen) die daarom niet worden verhandeld op beurzen. Ook hier geldt dat retailinvesteerders moeilijk toegang krijgen tot IRS.

Wie is de winnaar?

Er zijn vaak wederzijdse voordelen, omdat een partij een overeengekomen premie moet betalen om dankzij een gewisseld tarief van een betere kasstroom te profiteren.